Методы комплексной (рейтинговой) оценки устойчивости финансового положения

Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по финансовым рискам. В литературе по финансовому анализу, применяются различные методики рейтинговой оценки финансового состояния. При обобщении результатов произведенных аналитических расчетов сложно дать общую оценку уровня устойчивости финансового состояния, так как для его характеристики используется множество показателей. Для многих показателей отсутствуют нормативные значения, кроме того проявляется разнонаправленная динамика различных показателей. Для преодоления этих сложностей применяется методика рейтинговой оценки финансового состояния, при котором производится сведение многокритериального способа оценки финансового состояния к однокритериальному. В практической работе используется методика бальной оценки степени устойчивости финансового состояния, в основу которой положено ранжирование организаций по уровню риска взаимоотношений с ними, связанного с потерей денег или неполным их возвратом. Комплексная сравнительная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия включает следующие этапы: сбор и аналитическую обработку исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия и их классификацию; расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и операционной деятельности компании, т.е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Составными элементами методики (по Мазуровой и Белозеровой) бальной оценки устойчивости фин. состояния являются: 1). система основных показателей, коэффициентов, характеризующие фин. положение организации: 1. Коэф. абсолютной ликвидности, 2. Коэф. срочной ликвидности, 3. Коэф. текущей ликвидности, 4. Коэф. общей финн. независимости, 5. Коэф.фин.независимости в части оборотных активов, 6. Коэф.фин.независимости в части запасов. 2). Рейтинг коэффициентов в баллах, характеризующих их значимость в оценке финансового состояния, верхние и нижние границы их значений и порядок перехода от верхних к нижним границам, необходимые для отнесения организации к определенному классу.Организации, отнесенные к определенному классу, характеризуются по своей устойчивости следующим образом: 1 класс – организации с высокой финансовой устойчивостью. Их фин.состояние позволяет быть уверенным в своевременном и полном исполнении всех обязательств, 2 класс – организации с хорошим финансовым состоянием. Их фин.устойчивость близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях такими организациями практически отсутствует. 3 класс- организации с удовлетворительным фин.состоянием . При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение в срок обязательств представляется сомнительным. 4 класс – организации с неустойчивым финансовым положением. У них неудовлетворительная структура капитала, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. 5 класс – организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные.

Распространенным также является сравнение с эталонной организацией, имеющей лучшее значение по всем показателям, т.е. эталоном сравнения являются не субъективные предположения экспертов в виде нормы, критерия, а сложившиеся в реальной рыночной экономике наиболее высокие результаты. Такой подход, указывает А. Д. Шеремет, соответствует практике, где каждый товаропроизводитель стремится выглядеть лучше конкурента. В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния может быть представлен в виде следующих операций. 1. Исходные данные представляются в виде матрицы, т. е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей, а по столбцам – номера организации. 2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условной эталонной организации. 3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонной организации 4. Для каждой организации определяется значение ее рейтинговой оценки 5. Организации упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. На основании изложенного, А. Д. Шеремет указывает требования, которым должна удовлетворять система финансовых коэффициентов с точки зрения эффективности рейтинговой оценки финансового состояния: -Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния.- В экономическом смысле финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т. е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).- Для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазона изменений.- Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности.- Финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку организации как в пространстве (т. е. в сравнении с другими организациями), так и во времени (за ряд периодов).