Оценка качественных изменений имущественного состояния должника.

Требования к анализу пассивов предприятия-должника. По результатам анализа пассивов в резюме нужно указать: состав капитала и резервов, их размеры и соответствие правилам формирования уставного и добавочного капитала, фонда социальной сферы, целевого финансирования, чистой прибыли (или непокрытого убытка) прошлых лет и в отчетном году. Затем следует рассмотреть состав долгосрочных и краткосрочных обязательств, их поквартальные изменения, их долю в совокупных пассивах; обоснованность обязательств по платежам; обоснованность деления на основной долг и санкции.

Особо следует выделить обязательства, возникновение которых может быть оспорено и обязательства, исполнение которых можно выполнить в рассрочку. Нужно выявить возможность реструктуризации обязательств по срокам исполнения путем соглашения с кредиторами. Кроме того нужно дополнительно указать сведения об обязательствах, срок исполнения которых наступит в ближайший месяц, два месяца, квартал, полугодие, год.

Анализ качественных изменений имущественного положения предприятия. Общая оценка текущего финансового состояния предприятия. Финансовое и имущественное состояние предприятия характеризуется системой показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Устойчивость финансового положения предприятия зависит от степени рациональности вложения финансовых ресурсов в те или иные активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Динамика и структура активов устанавливается горизонтальным и вертикальным анализом баланса с использованием специальной выборки финансовых группировок по активу и пассиву баланса.

В п. 2.13.7 изложен порядок формирования финансовых группировок статей актива и пассива баланса, а также освещена система показателей, рассчитываемых при горизонтальном и вертикальном анализе финансовой отчетности и бухгалтерского баланса. На основе изложенного методического подхода, здесь раскрывается подробный алгоритм анализа по этапам решения аналитической задачи.

1 этап:

1.1) Горизонтальный анализ валюты баланса : активов и пассивов (рассчитываются прирост абсолютный, темп прироста в %), ВБ, Аi, Пi;

1.2) Горизонтальный анализ выручки-нетто и выручки-брутто (валовая выручка с НДС, акцизами, экспортными пошлинами) Вн, Вб;

1.3) Расчет среднемесячной валовой выручки (брутто) – коэффициента К1:

К1= Вб /12 мес;

1.4) Расчет нормы чистой прибыли “nч” в выручке-нетто (чистая прибыль / выручка-нетто):

nч = Пч / Вн

2 этап:

Вертикальный анализ скорректированных активов (определение долей по статьям и группам).

Доли групп статей актива:

2.1.1) Нематериальные (исключить из них : “деловую репутацию”, организационные расходы) – Анм;

2.1.2) Основные средства (исключить из них: капитальные затраты на арендованные основные средства) – Аосн.ср;

2.1.3) Незавершенные капитальные вложения (исключить из них суммы капитальных затрат на арендованные основные средства) – А нз соб.о;

2.1.4) Доходные вложения в материальные ценности – Адох.вн;

2.1.5) Долгосрочные финансовые вложения – Ад.сроч ;

2.1.6) Прочие внеоборотные активы– Апроч.вн.

2.2 Оборотные активы – всего, (мобильные активы) – Аоб;

в том числе:

2.2.1) Запасы (исключить “отгруженные товары”) – Азап = А3;

2.2.2) Долгосрочная дебиторская задолженность – Адеб.дсроч = А2;

2.2.3) Быстро ликвидные активы, всего – А1+ΣА2

из них:

а) Наиболее ликвидные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров) – А1;

б) Краткосрочная дебиторская задолженность (без задолженности учредителей по взносу в уставный капитал) – Адеб кср = А2

в) Товары отгруженные – Ато = А2

2.2.4) потенциальные оборотные активы – списанная в убыток дебиторская задолженность и сумма выданных гарантий и поручительств – Адеб.спис.=Аз

Всего активов (с учетом исключений и добавлений) –

Акорр = Авнеб+Аоб

3 этап:

1 Вертикальный анализ пассивов (доли групп или статей)

3.1) Собственные средства – всего, в том числе – П собств.капит.

3.1.1) Капитал и резервы (за минусом сумм, исключенных в активе: капитальных затрат по арендованному имуществу, соственнных акций, выкупленных у акционеров и задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) – П кап, рез;

3.1.2) Доходы будущих периодов плюс потенциальные оборотные активы, принятые в п. 2.2.4. – (П дох + А деб.спис.)

3.2) Обязательства – всего – П об.

в том числе:

3.2.1) Долгосрочные займы и кредиты – П д.кр;

3.2.2)Текущие обязательства – всего – П тек;

из них:

а) Краткосрочные займы и кредиты – П к.кр.;

б)Задолженность внешним субъектам (поставщикам, по векселям, авансы полученные, прочим кредиторам) – П внеш.;

в) Задолженность бюджету – П бюдж.;

г) Задолженность внебюджетным фондам – П вн.ф;

д) Внутренняя задолженность персоналу по оплате труда и участникам по выплате доходов – П от + П уч;

3.2.3) прочие краткосрочные обязательства – П проч.;

Всего по пассиву (с учетом исключений и добавлений) – П корр=П соб + П об

По результатам первых трех этапов можно сделать оценку структуре и динамике баланса в целом сравнивая темпы роста показателей валюты баланса (Твб), темпы роста выручки-нетто (Твн) и темпы роста чистой прибыли (Т чп) (см.п.2.13.7). Здесь очевидно, что рост чистой прибыли должен быть выше роста выручки, поскольку главным источником прибыли должно быть снижение затрат на единицу продукции и рост объема продукции, что видно из следующих преобразований:

Прибыль = Выручка – Затраты;

Темп роста выручки > Темп роста затрат;

Здесь: П приб/ В н – норма прибыли в выручке, коп/руб.

З / В н – удельные затраты, коп/руб.

Норма прибыли

в выручке = 1 – удельные затраты коп/руб;

В свою очередь рост выручки должен опережать увеличение валюты баланса, чтобы выручка не вкладывалась в излишние запасы, дебиторскую задолженность и др.