Денежный агрегат М2.

Кроме денег, то есть агрегата в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М2 дополняет к М1 срочные вклады:

М2 = М1 + срочные вклады.

При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжение банка. В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этом у клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу). Это показывает, что срочный вклад — почти деньги. В условиях РФ уровень ликвидности агрегата М2 близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.

Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М2 по сравнению с М1 и М0 и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.

Денежный агрегат М3.

Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счет государственных ценных бумаг:

М3 = М2 + государственные ценные бумаги.

Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другие виды денег (проданы на открытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы.

ОСНОВНЫЕ ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ДОПУЩЕННЫХ К ОБРАЩЕНИЮ НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ. ОРГАНИЗАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ В РФ: КЛАССИФИКАЦИЯ, СИСТЕМЫ, ПРИНЦИПЫ. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАДЗОР ЗА СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ.

Ценные бумаги подразделяются на: 1) акции частных компаний, смешанных и государственных компаний; 2) облигации акционерных компаний, банков и кредитно-финансовых институтов; 3) полуценные бумаги (ваучеры); 4) Финансовые инструменты (векселя, сберегательные, депозитные, инвестиционные сертификаты); 5) государственные ценные бумаги: а) ГКО с трехмесячным сроком действия б) ГКО с шестимесячным сроком действия в) ГКО с восьмимесячным сроком действия г) ГКО с годовым сроком действия д) Облигации внутреннего валютного займа и Внешэкономбанка е) финансовый инструмент (золотой сертификат Минфина РФ).

Акции служат трем основным целям. Во-первых их выпуск необходим при организации акционерного общества, что бы обеспечить новому предприятию определенный начальный капитал для развертывания хозяйственной деятельности. Во-вторых, это привлечение дополнительных денежных ресурсов уже в ходе хозяйственной деятельности. В-третьих, выпуск акций используется для обмена в целях слияния с другой компанией. Доходность акций определяется исключительно выплатой дивиденда по ним.

Облигации, выпускаемые компаниями, служат исключительно целям мобилизации денежных ресурсов для обновления основного капитала, замены оборудования и расширения производственных мощностей. Как правило, выпуск облигаций осуществляется в трех случаях, когда корпорациям или компаниям недостаточно собственных финансовых источников (прибыли и амортизации) для расширения хозяйственной деятельности. Особенностью облигаций выпускаемых компаниями, заключается в дифференцированных сроках: от одного и более лет. Доходность облигаций обычно определяется выплатой ежегодного процента (который является довольно высоким).

Следующим важным видом ценных бумаг являются облигации, выпускаемые центральным правительством и местными органами власти, как, правило. для покрытия бюджетного дефицита. Дело в том, что исполнительной власти для сбалансирования своих бюджетных расходов не хватает налоговых поступлений, а денежная эмиссия ведет к инфляции. Поэтому важным дополнительным элементом покрытия расходов служат государственные займы, т.е. выпуск облигаций различными уровнями исполнительной власти (центральной и местной) на разные сроки-от нескольких недель до нескольких лет. В зависимости от срока выпуска облигаций колеблется их доход, т.е. процент, выплачиваемый покупателям государством.

Таким образом, рынок ценных бумаг в зависимости от вида ценных бумаг делится на рынки акций, частных облигаций и государственных облигаций. Два последних иногда называют облигационным рынком.

Отечественный страховой рынок в настоящее время характеризуется переходом от государственной монополии на проведение страховых операций к системе-построенной на основе конкурентной борьбы между значительным количеством страховых организаций.

Организация страховой деятельности строится на различных принципах, которые в современных условиях обуславливаются, во-первых, общими условиями функционирования рыночной экономики, во-вторых, своеобразием перехода к ней Российской Федерации.

Принцип демонополизации страхования заключается в преодолении исключительного права государственных организаций на проведение страховых операций. Он проявился, во-первых, в создании негосударственных страховых организаций, во-вторых, в преодолении монополии союзных структур при решении юридических вопросов страховой деятельности.

Принцип конкурентности страховых организаций является непременным условием формирования страхового рынка. Страховые организации соперничают за привлечение страхователей, мобилизацию денежных средства в страховые фонды, выгодное их инвестирование и достижение высоких конечных финансовых результатов.

Создаётся механизм регистрации страховых организаций и контроля со стороны страхового надзора.

Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется в целях соблюдения требований законодательства Российской Федерации о страховании, эффективного развития страховых услуг, защиты прав и интересов страхователей, страховщиков, иных застрахованных лиц и государства.

Государственный надзор за страховой деятельностью на территории Российской Федерации осуществляется Федеральной службой России по надзору за страховой деятельностью.

Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью в праве:

1) получать от страховщиков установленную отчётность о страховой деятельности, информацию об их финансовом положении, получать необходимую для выполнения возложенных на неё функций информацию от предприятий, учреждений и организаций, в том числе банков, а также от граждан;

2) проводить проверки соблюдения страховщиками законодательства Российской Федерации « О страховании и достоверности представляемой отчётности»;

3) при выявлении нарушений страховщиками требований закона «Об организации страхового дела РФ» давать им предписание по их устранению, а в случае невыполнения предписаний приостанавливать или ограничивать действия лицензий;

4) обращаться в арбитратражный суд с иском о ликвидации страховщика в случае неоднократного нарушения последним законодательства РФ, а также о ликвидации предприятий и организаций, осуществляющих страхование без лицензии.

Сочетание принципа конкурентности и государственного регулирования страхового дела необходимо также для стимулирования развития его в сферах, где нет надежды на существующую прибыль. Конкурирующие организации, исходя из своих интересов, отдают приоритет менее трудоёмким и более дорогим видам страхования, а, следовательно, с высоким финансовым результатом. Поэтому необходим механизм, обеспечивающий выживание организаций, проводящих общественно значимые, но не доходные виды страхования.

Принцип законности означает, что все организационные формы страхования должны руководствоваться общим законом о страховании и одновременно нормативными актами, относящимся к каждому из них.

В основе Российского страхового законодательства лежит закон «Об организации страхового дела». Принцип информированности страхового дела повышает требования к содержанию информации о деятельности всех страховщиков.

Принцип сотрудничества страховых организаций проявляется, прежде всего, в перестраховании крупных и опасных рисков. Такое перестрахование вначале осуществляется путём передачи одними страховыми организациями другим части своей ответственности. Организации, принимающие риски в перестрахование одновременно на взаимных началах, могут передавать часть своей ответственности другим компаниям; следовательно, одни и те же общества выступают одновременно в роли перестраховщиков и перестрахователей.

Принципы страхового дела легли в основу организации страховой деятельности. Страхование охватывает различные категории страхователей. Его условия отличаются по объёму страховой ответственности.

Первый, исходный признак классификации страхования-это деление его на две сферы: некоммерческое и коммерческое страхование. Некоммерческое страхование включает социальное страхование, обязательное медицинское страхование и взаимное страхование. Коммерческое страхование включает первичное, или прямое, страхование, сострахование и перестрахование. Первичное (прямое) страхование это и есть страхование в узком смысле слова.

Страховые услуги могут быть предоставлены на условиях обязательности или добровольности. Соответственно по форме проведения страхование может быть обязательным и добровольным.

Обязательное страхование осуществляется в силу закона, с позиций общественной целесообразности. При его проведении действует неограниченная во времени страховая ответственность по установленным законодательством объектам страхования и кругу страхователей, она наступает автоматически.

Так, в Российской Федерации к сфере обязательного страхования относятся: государственное обязательное личное страхование должностных лиц таможенных органов РФ; государственное обязательное страхование личности от рис-ка, радиационного ущерба вследствие Чернобыльской катастрофы; государственное обязательное страхование медицинских и научных работников на случай инфицирования СПИДом; государственное обязательное страхование пассажиров от несчастных случаев на воздушном, железнодорожном, морском, внутреннем водном и автомобильном транспорте; государственное обязательное личное страхование военнослужащих и военнообязанных, лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел; государственное обязательное личное страхование сотрудников Государственной налоговой службы РФ; обязательное страхование работников предприятий с особо опасными условиями работы (пожарные дружины, летно-подъемный состав гражданской авиации, горноспасательные отряды, полярники, взрывники, инкассаторы банков, испытатели новой техники и др.); обязательное медицинское страхование граждан.

Добровольное страхование проводится в силу закона и на добровольной основе. Законом определяются наиболее общие условия страхования, а конкретные условия его проведения регулируются правилами, установленными страховщиком в договоре страхования. Эта форма страхования не носит принудительного характера и предоставляет возможность свободного выбора услуг на страховом рынке. Вместе с тем добровольное страхование носит выборочный охват, так как не все страхователи желают в нем участвовать, а для отдельных категорий лиц устанавливаются ограничения для заключения договоров.

Становление страхового рынка, появление новых объектов страхования и рисков в сфере предпринимательства, внешнеэкономической деятельности, финансово-кредитных операций обусловливает выделение таких отраслей страхования, как имущественное, личное и страхование ответственности.

Имущественное страхование защищает интересы страхователя, связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом и товарно-материальными ценностями. К традиционным и освоенным видам имущественного страхования относятся сельскохозяйственное страхование (культур и животных), транспортное страхование, страхование имущества граждан, страхование имущества предприятий различных форм собственности.

Личное страхование выступает формой социальной защиты и укрепления материального благосостояния населения. Его объекты-жизнь, здоровье, трудоспособность граждан. Преобладающая доля операций по личному страхованию проводится на добровольной основе.

Страхование ответственности в отличие от имущественного и личного защищает интересы как самого страхователя, поскольку ущерб за него возмещает страховая организация, так и других (третьих) лиц, которым гарантируются выплаты за ущерб, причиненный вследствие действия или бездействия страхователя независимо от его имущественного положения. Тем самым страхование ответственности обеспечивает защиту экономических интересов возможных виновников вреда и лиц, которым в конкретном страховом случае причинен ущерб.

Особое место в системе страховых отношений занимает перестрахование, т.е. страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика). Перестрахование является по существу вторичным страхованием, так как защищает страховую компанию, которая приняла крупный риск и может оказаться не в состоянии возместить ущерб при страховом случае. Следовательно, в перестраховании отражаются и интересы страхователей, которые выступают, опосредовано третьей стороной перестраховочных договоров. Неслучайно многие страхователи контролируют надежность перестрахования своих объектов.

Сострахование представляет собой организационно-правовую форму первичного страхования. Оно отличается тем, что страхователь имеет дело с несколькими страховщиками одновременно-индивидуальными или объединенными в страховой пул. При этом порядок возмещения ущерба (вреда) страхователю или третьим лицам зависит от соглашения между членами пула о долевой, солидарной или иной ответственности.

В настоящее время в целях обеспечения всесторонней страховой защитой как юридических, так и физических лиц, осуществляется более 200 различных видов страхования.