Виды ценных бумаг и операции с ними на фондовой бирже.

1) Акции – ценная бумага, подтверждающая право акционеров участвовать в управлении, в распределении прибыли и остатков имущества при ликвидации общества. Акции свидетельствуют о том, что их обладатель является совладельцем акционерного общества, а размер его доли определяется количеством принадлежащих ему акций. Держатели обыкновенных акций имеют право на получение дивидендов, а также на получение части активов, оставшихся после удовлетворения требований кредиторов, пропорционально доле принадлежащих им акций в общем объеме уставного капитала. Привилегированные акции дают право их держателям получать дивиденды в форме гарантированного фиксированного процента до распределения дивидендов между держателями обыкновенных акций. Владельцы привилегированных акций не имеют право голоса в хозяйственном обществе. Сертификаты акций – ценные бумаги, являющиеся свидетельством владения определенным числом акций АО. Сертификат обладает теми же свойствами, что и акция, а различие заключается лишь в том, что акция удостоверяет владение одной акцией, а сертификат удостоверяет владение как одной, так и несколькими акциями.

2). Облигации – это обязательства перед кредиторами о выплате в установленные сроки суммы долга и фиксированных процентов по полученным займам. Облигации выпускаются для мобилизации долгосрочного капитала. Выплата процентов по облигациям включается в издержки производства и обеспечивается до того, как акционерное общество начисляет дивиденды по акциям. На купонные облигации выплачивается промежуточный доход на основании отрывных купонов. Бескупонные облигации продаются со скидкой. В этой случае доход определяется как разница между ценой приобретения и ценой погашения облигации. Хозяйственное общество может выпускать облигации с варрантом – право на приобретение в будущем определенного количества акций общества в течение установленного времени и по оговоренной цене. Иногда варрант отделяется от облигаций и обращается как самостоятельная ценная бумага.

3) Депозитные и сберегательные сертификаты являются письменными свидетельствами банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющих право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Депозитный сертификат выдается юридическому лицу, а сберегательный сертификат - физическому лицу.

4) Государственные ценные бумаги. Привлекательность для инвестора заключается не только в высокой доходности при их погашении (до 180% годовых) и при осуществлении коротких спекулятивных операций -300% годовых, но и в наличии налоговых льгот, высокой ликвидности и надежности, обеспечиваемых государством и муниципалитетами. Недостатки осуществления инвестиционных вложений на этом рынке заключаются в том, что государственные ценные бумаги имеют ограничения в обращении, а также имеют малую долю предъявительских бумаг. Размещение ГЦБ осуществляется в форме аукциона, проводимого Центральным банком РФ по поручению Министерства финансов.

Виды: именные государственные краткосрочные бескупонные облигации, облигации сберегательного займа, государственные городские краткосрочные облигации, казначейские обязательства.

5) Вексель – ценная бумага, свидетельствующая о праве владельца векселя на определенное имущество должника.

Простой вексель – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство должника уплатить требуемую денежную сумму в определенный срок покупателю или по его приказу другому получателю. В сделке, оформленной простым векселем, участвуют две стороны: векселедатель, который обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежит право на получение платежа по векселю. Простой вексель может быть передан третьему лицу в качестве оплаты с помощью специальной передаточной подписи (индоссамента).

Переводной вексель (тратта) – письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедержателя (ремитента) плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок получателю. Его отличие от простого векселя заключается в том, что он предназначен для перевода ценностей от одного лица в распоряжение другого. Здесь в сделке участвуют три лица: векселедатель (трассант), выдающий вексель; первый приобретатель векселя (векселедержатель), получающий вместе с векселем право требовать платеж по нему, и плательщик (трассат), которому векселедержатель предлагает произвести платеж. На векселе ставится дата и место выставления векселя, вексельная сумма, срок и место платежа, подписи векселедателя и другие вексельные реквизиты, составляющие вексельное обязательство. Отсутствие одного из них в векселе лишает этот документ вексельной силы.

Организация торговли ценными бумагами на фондовой бирже подчинена условию, в соответствии с которым брокеры могли бы наилучшим способом выполнить заказы клиентов. Наиболее распространенными являются следующие виды заказов инвесторов к брокерам фондовой биржи на куплю-продажу ценных бумаг: рыночный заказ определенного вида и числа ценных бумаг по наилучшей цене; лимитированный заказ, в котором клиент указывает конкретную цену, по которой должна состояться сделка; заказ "все или ничего" – брокер должен купить или продать все ценные бумаги, указанные в заказе; заказ "приму в любом виде" – клиент поручает брокеру купить или продать любое количество ценных бумаг (до заказанного максимума), заказ "с переключением" предполагает, что выручка от продажи ценных бумаг может быть использована для покупки других ценных бумаг.

Все полученные заказы брокером классифицируются. Приказы на покупки он сводит с приказами на их продажу. Затем эти приказы поступают на соответствующую факторию для осуществления сделки на основе биржевых курсов. На фондовой бирже нередко возникают ситуации, когда у брокеров скапливается много заказов, и они не в состоянии удовлетворить их. В этих случаях брокеры обязаны ориентироваться на существующие во всех крупных фондовых биржах "правила приоритетов", где в главенстве время поступления заказов, принцип адекватности (например, один стремится продать 100 акций Форда - другой стремится их купить).