Раздел 3. Вопрос № 32. Фондовая биржа: задачи и ф-ии, типы

. ФБ=организатор торговли на РЦБ. Задачи ФБ: мобилизация фин-х ресурсов; обеспеч-е ликвидности фин.вложений; регулир-е РЦБ. Ф-ии ФБ: организация биржевой торговли; подготолвка и реализ-я биржевых контрактов; котировка биржевых цен; информаци-ое обеспеч-е. Биржа – это не только место где заключ-ся сделки с ц.б., поэтому сами ц.б. на бирже не присут-ют. После заверш-я сделки покупатель и продавец заключает взаиморасчеты в соотв-ии с правилами биржи. Если инвестор желает купить или продать ц.б. на бирже то ему необх-мо заключ-ть договор с компанией кот. явл. хозяином биржи, она и будет предоставлять брокерские услуги.

Раздел 3. Вопрос №33. Экономич.сущность и классиф. цб. Ц.б.= титул собств-ти, долговое обяз-во, право на получ.дохода, обязат-во выплачивать доход. Св-ва ц.б.:ликвидость, обращаемость –покупать и продавать; серийность. Ц.б. м/б классифицирована по неск-м признакам. Одним из таких признаков явл. порядок потдверждения: 1. ц.б. на предъявителя – это ц.б. на кот. не указано имя владельца. 2. именные ц.б. – на имя именного лица. 3. ордерные ц.б. – права владельца подтвержд-ся записями о владельцах в тексте бумаги и в предъявлении самой ц.б.. Др. классиф-я деление на : долговые (облигации, векселя) и недолговые (акции, опционы). По срокам: краткоср. до 1г.; среднеср. 1-5лет.; долгоср. больше 5 лет; бессрочные и сроком по предъявлению. По виду ц.б.: 1. акция – дает право владельца на получ-е части прибыли АО в виде див-в, участие в управл.АО. 2.облигация – дает право ее владельца на получение от эмитента сумы основного долга (номинальной ст-ти выплачиваемой при ее погаш-и в ден.форме), получ-е зафиксир-го дохода в виде %. 3.Чек – ц.б. содержащая ничем не установл-ое распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. 4.Депозитный сериф-т- письменное свид-во банка о вкладе ден.ср-в удостоверяющий право вкладчика на получ-ие по истич-ю установл-го срока суммы вклада и % по нему.Выдается только юр.лицам. 5.Сберегат-й сертиф-т –тоже самое что и депоз-й сер-т только выдается гражданам РФ.

Раздел 3. Вопрос № 34. Акции и Облигации корпораций.

Акция-это эц.б. закрепляющая право владельца на участие в рук-ве в АО и получ-ии дивид-в с прибыли АО. Обыкновенная акция=предостал-ет право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса на получ-е див-в, а также части имущ-ва в случае ликвидации АО. Владельцы такой акции имеют право голоса на собрании. Контрольный пакет акций – это некот. кол-во акций, дающее контроль над принятием управленческих решений(более 50%) иногда достаточно 5-30% . Привилигиро-я акция = это акции не дающие право голоса но гарантирует доход не зависимо от фин.рез-ов деят-ти АО. Размер этого дохода оговаривается при эмиссии и м/б только увеличен.

Облигация – это срочная долговая ЦБ, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем и эмитентом. Отличие облигации от акции то, что облигация это долговое обязательство эмитента перед владельцем, т.е. предоставленный эмитенту кредит оформлен в виде ц.б. Облигация является срочной бумагой, т.е. эмитируется на определенный период времени, и по его истечении должна выкупиться. Классическая облигации – ц.б., по которой выплачивается фиксированный доход. Индексируемая – у них плавающий и купон и номинал. Конвертируемая – ее можно обменять на акции или на другие облигации. Облигация имеет наминал и при погашении выплач-ся сумма равная номиналу. Разность м/у номиналом и ценой, если она ниже номинал, наз. скидкой или дисконтом, если она выше номинала наз. премией. Виды облигаций :именная ; на предъявителя.

Раздел 3. Вопрос№ 35,Понятие, св-ва и виды векселей. Производные ЦБ Вексель (В) = письменный док-т удостовер-щий ничем не обусловленное обязат-во векселедателя выплатить до наступления предусмотре-го векселем срока указан. В векселе сумму денег указанному в векселе лицу.По форме сущ.: 1. простой В – долгов.обяз-во векселедателя уплатить до наступления срока опред.сумму денег держателю векселя. Отличит-ой чертой простого В явл., то, что должником всегда явл. векселедатель. 2. переводной - это поручение векселедателя адресованное плательщику оплатить обозначенную в векселе сумму держателю векселя. В переводном В участвуют 3 лица: выдающий вексель; первый приобретатель получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему; плательщик к-му векселедержатель предлагает произвести платеж. Виды векселей: 1.Фин.-если в его основе лежит договор денежного займа. 2.Комм. (товарный) –если в его основе лежит тов.кредит. 3.Фиктивный –если в его основе не лежит реальное движ-е ден. или товарн. Массы. Индоссамент – это передаточная надпись на оборотной стороне векселя, он фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому.

Ф.К.= соглаш-е м/у сторонами о будущей поставке базисного актива, кот. закл-ся на бирже. Исполнение ФК гарантир-ется биржей. ФК заключ-ся не с целью осущ-я поставок, а для хеджирования и спекуляции. В основе ФК лежат товары, фин.инструменты. Инвестор уверен в своих прогнозах –может заключать контракт, при ошибочном прогнозе можно понести большие потери. Чтобы ограничить свой фин.риск вкладчику следует обратиться к опцинным контрактам. Опционные контракты = договор в соотв-и с кот. одна из его сторон называемая владельцем получает право купить (продать) какой-либо актив по установл-ой цене до опред-ой в будущем даты. В сделке 2 лица: одно лицо покупает опцион, др. продает, т.е. предоставл-ет право выбора. В зависим-ти от даты выделяют: 1.американский – м/б исполен в любой день до истичения срока действия контракта.2. европейский – только в день истичения срока контракта. Опцион на покупку (КОЛЛ) дает право купить актив. Опцион на продажу (ПУТ) дает право продать актив. Опционы делятся на : биржевые и неберживые. Небиржеве бывают: краткоср. и долгоср. Биржевые бывают: опционы на акции, на индексы, валютные опционы.

Раздел 3. Вопрос №36. Государственные ценные бумаги. Ценные бумаги государственные – ценные бумаги, выпускаемые РФ в лице Министерства финансов РФ, которое является их эмитентом. Разновид-ти гособлигаций РФ: 1. ГКО – госуд.краткоср-ые облигации с нклевым купоном. Первичное размещ-е проводилось в форме закрытого аукциона. Форма обращ-я – бездокументарная. Номинал –1000р. 2. ОФЗ-ПК – облигации фед-го займа с переменным купоном, размер кот-го опред-ся на основ-ии рез-тов вторич-х торгов ГКО. Наминал –1000р. 3.ОФЗ-ПД – облиг.фед.займа с пост-м доходом (размер купонных выплат известен заранее) Особенности обращ-я и эмиссии те же, что и ГКО. Наминал – 1000р 4.ОГСЗ – облигации гос. Сберегательного займа. Предъявительская ц.б.. Аналог ОФЗ-ПК для нужд населения. Номинал – 100 и 500р. Обращ-е проходило на внебиржевом рынке. 5.ОВГВЗ – облиг. внутр. гос. валютного займа. С пост-м купоном. Обращ-ся среди юр.лиц. Высоко и разнономинальные в долларах США. Обращ-е – внебиржевое.

ГКО: эмитент-Минфин.РФ кот-е принимает реш-е об осущ-ии отд-х выпусков ГКО и опред-ет их параметры: номин.ст-ть облиг-и – 1000р.; срок обращ-я 3 мес., 6мес., и 1год.; облигации бескупонные, т.е. доходом по ним явл. разница м/у ценой покупки и погашения; владельцами облиг-й м/б юр. и физ.лица, в т.ч. нерезиденты; облиг. именные; форма выпуска безбумажная (в виде записей на счетах в уполном-х органах). Генер. Агент эмитента – ЦБ Росии – выпол-ет ф-ии платежного агента Минфина, проводит размещ-е, обслуж-е, гарантир-ет своеврем-ое погаш-е облиг-й. Размещ-е ГЦБ осущ: ч/з ЦБ и минфин-в; в бумажной или безмумажной формах; аукционные торги.

Гос. регулир-е и саморегулир-е РЦБ. Гос. регулир-е РЦБ осущ. путем: 1.установл-я обяз-х требований к деят-ти эмитентов, проф.участников (ПУ) РЦБ; 2.регистрации вывусков эмисс-ых ц.б. и контроля за соблюд-ем эмитентами условий и обяз-в. предусм-х в них. 3. лицензир-е деят-ти ПУ. 4. запрещения и пересечения деят-ти лиц, осущ-х предприн-ую деят-ть на РЦБ без соотв-ей лицензии. Ведущая роль в обл. гос. регулир-я принадл-ит федер.комиссии по РЦБ (ФКЦБ). На нее возложен контроль за деят-тью ПУ РЦБ и опред-ем стандартов эмиссии банковс-х и кредитных учрежд-й с пом. ЦБРФ. Решения фед.комиссии принимаются в форме постановлений. Опред-е место в регулир-ии деят-ти ПУ РЦБ призваны занять саморегулируемые орг-ции проф-х участников (СОПУ), к-е могут образовываться с одобрения ФКЦБ. Они явл. добровольными соедин-ми ПУ. Осн. Задачи этих орг-й: обеспеч. благопр. Условий проф. Деят-ти на РЦБ; 2. защита интересов ПУ и их клиентов. Права: 1. осущ. контроль за соблюд-ем правил и стандартов; 2. разраб-ть учебные планы и стандарты. В России сущ. 2 осн. Саморегулир-мые орг-ии: 1.Национнаяльная ассоциация участников фонд.рынка (НАУФОР). Она объеди-ет брокерские, и управленчиские комп-ии на РЦБ. 2. проф-ая организ-я регистраторов трансферт –агентов и депозитариев (ПОРТАД).Содействует развитию инфраструктуры РЦБ.

Раздел 3. Вопрос № 37. Характеристика бюдж-й системы РФ.Бюдж. законодательство.Бюдж.ситема РФ сост-т из 3-х ур-ей: 1. федеральный бюджет, и бюджеты гос-х внебюдж-х фондов. 2. регион-ые бюджеты (бюджеты субъектов РФ) и бюджеты территор-х внебюдж-х фондов. 3. местные бюджеты. Местный бюдж. (бюдж-т муниц-го образ-я) = форма образ-ия и расход-ия ден.ср-в предназнач-х для обеспеч-я з-ч и ф-й отнесенных к предметам ведения местного самоупр-я. Бюжет субъекта (регион-й бюджет) = тоже самое что и местный только к предметам ведения субъекта РФ. Фед.бюдж-т = это централиз-й фонд ден.ср-в РФ предназн-й для выполн-я гос.ф-й (здравоохр-я, образ-я, оборона, гос. власть, экология) закрепл-х за органами гос.власти фед-го ур-ня. Бюджет гос-го внебюдж-го фонда = это фонд ден.ср-в образ-ый вне бюджетов и предназн-ы на пенсионное обеспеч.граждан, соц.страх-е, охрану здоровья и мед.помощи. Участники бюдж-го процесса: 1.Президент; 2. органы закон.власти, они рассм-ют и утверждают бюджеты и отчеты об их исполн-ии, осущ. контроль за испол-ем бюджетов. 3.органы исполн.власти, в т.ч. губернаторы, главы местного самоупр-я. К их полном-ям относ-я: составл-е проеттов бюджетов, внесение их на утверждение, исполн-ие бюджета в т.ч. сбор дох-в и осущ. расх-в, контроль за исполн-еи бюдж-в. 4.распорядители бюдж-х ср-в, это орган гос.вл. имеет право распред-ть бюдж-е ср-ва. 5.Бюджетные учрежд-я и бюджетополучатели.

Бюджетное законодательство (БЗ). До принятия бюджетного кодекса (БК) РФ,БЗ рассматривалось как совокупность нормативных и правовых актов, содержащих нормы бюджетного права. Важнейшими нормативными актами, регулирующими бюджетные отношения, были законы и указы президента РФ, принятые в периоде с 1991-1996г. Все нормативные правовые акты составляемые БЗРФ. БКРФ закрепил легальное определение БЗ, которое по объему включаемых в него нормативно- правовых актов значительно меньше того понятия БЗ, о котором говорилось ранее. В соответствии со ст.2 БК БЗ РФ состоит из бюджетного кодекса и принятых в соответствии с ним Фед. З-в о Федеральном бюджете на соответствующий год, з-в субъектов Федерации о бюджетах субъектов фед. на соот-й год, нормативно-правовых актов представленных органов МСУ, регулирующих соот-е бюджетные отношения. Указы президента РФ регулирующие бюджетные отношения, а так же нормативное правовые акты правительства РФ, федеральных органов исполнительной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов МСУ регулирующие бюджетные отношения в пределах своей компетенции не входит в понятие БЗ.