Финансовое прогнозирование: его роль в финансовом управлении

ТЕМА 7. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ

Содержание, направления, задачи и принципы финансвого планирования

Финансовое планирование на предприятии – это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные , текущие и оперативные.

Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора.

В качестве инвестора может выступать банк, другие кредиторы.

Для решения проблем финансового обеспечения нового предприятия имеет значение юридический план, в котором определяется организационно-правовая форма предприятия.

Завершающая часть бизнес-плана представляет собой финансовый план, обобщающий все предыдущие разделы в стоимостном выражении. В нем должны быть отражены данные об объеме продаж и общей прибыли, объеме инвестиций, использовании собственных средств, а также заемных – с указанием источников и сроков погашения задолженности.

В состав финансового плана входит план доходов, план расходов и баланс активов и пассивов фирмы, которые также разрабатываются для первого года помесячно, для второго – поквартально, для третьего – в целом в год.

План доходов содержит в указанной динамике следующие показатели:

1. Остаток денежных средств на начало соответствующего периода (месяца, квартала, года) всего и в том числе в кассе и на счете в банке;

2. Поступления: выручка от продаж, дебиторы, заемные средства;

3. Всего наличных средств;

4. Расходы (издержки): прямые затраты, управленческие, затраты на сбыт, арендные платежи, платные услуги, затраты на маркетинг, проценты за капитал, страховые взносы, прочие расходы;

5. Итого расходов;

6. Общий доход (убыток) до уплаты налогов.

План расходов охватывает показатели:

1. Весь капитал;

2. Доход (убыток) до уплаты налогов;

3. Приобретение активов;

4. Выплаты по займам;

5. Резервы;

6. Организационные и прочие расходы;

7. Итого.

Баланс активов и пассивов предприятия составляется, чтобы оценить, в какие виды активов направляются денежные средства и за счет каких видов пассивов предлагается финансировать приобретение или создание этих активов. Среди активов баланса выделяются текущие активы – как наиболее мобильная часть средств, запасы и фиксированные активы. В пассиве отражаются собственные и заемные средства, причем важное значение имеет их структура, ее изменение на протяжении планируемого трехлетнего периода.

При проведении прогнозного анализа прибыли используется метод «затраты-объем-прибыль) или, как ещё его называют, метод критического объема производства.

Методологические основы этого метода разработаны достаточно давно, но практическому его использованию способствовала система учета затрат «direct-costing», в основе которой лежит разделение затрат на постоянные и переменные, которые по разному реагируют на изменение объема производства. Использование метода «затраты-объем-прибыль" позволяет определить минимально допустимый объем производства, при котором достигается безубыточность производства.

Важно, чтобы составление финансового плана не являлось пересчетом производственных показателей, наоборот, аналитический характер работы в области финансового планирования должен сделать финансовый план инструментом воздействия на результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятий.

Период действия перспективного (или долгосрочного) финансового плана зависит от общей финансовой стратегии предприятия, экономической стабильности, возможностей прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Текущий или годовой план предприятия как часть перспективного плана составляет на основе показателей долгосрочного плана составляется на основе показателей долгосрочного плана и представляет собой документ, в котором обеспечивается балансовая увязка доходных и расходных статей планируемого года. Баланс доходов и расходов в годовом финансовом плане – необходимое условие, которое достигается привлечением заемных и других источников финансирования при недостаточности собственных финансовых ресурсов. В текущем финансовом плане детализируется доходные и расходные статьи, применяются более точные по сравнению с перспективным планом методы расчетов.

Если исходить из целесообразности отражения в годовом финансовом плане прибыли как конечного финансового результата хозяйственной деятельности предприятия, то отпадет необходимость введения в финансовый план таких статей, как выручка от реализации продукции и затраты на ее производство и реализацию.

Управление производственными процессами и регулирование расчетов с покупателями, поставщиками, работниками предприятия, финансовой системой, кредитными учреждениями, обеспечение платежеспособности предприятия в значительной мере зависят от организации оперативного финансового планирования.

При составлении платежного календаря используют данные учета операций по расчетному счету в банке, учета сдачи расчетных документов в банк, сведения о срочных и просроченных платежах поставщикам, учитывают график отгрузки продукции и сдачи платежных документов в банк, финансовые результаты реализации продукции, а также плановые взносы в бюджет налога на прибыль, на имущество и другие налоги, отчисления в социальные внебюджетные фонды, состояние расчетов с дебиторами и кредиторами.

Кассовый план – это план оборота наличных денег предприятия, который необходим для контроля за их поступлением и расходованием. Он разрабатывается на квартал и в установленный срок представляется в коммерческий банк, с которым предприятие заключило договор о расчетно-кассовом обслуживании.

Кассовый план необходим предприятию для того, чтобы возможности более точно представлять размер обязательств перед работниками предприятия по заработной плате и размер других выплат. Банку, обслуживающему предприятие, также необходим его кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки.

Если предприятие испытывает потребность в краткосрочном кредите, то необходимые документы представляются в банк в соответствии с его требованиями и заключается договор о кредитном обслуживании. Однако этому должен предшествовать обоснованный расчет размера испрашиваемого кредита, а также той суммы, которую, с учетом процентов, необходимо вернуть банку. Эффективность кредитуемого мероприятия или ожидаемая выручка от реализации продукции должна обеспечить своевременный возврат кредита и исключить штрафные санкции.

Организация и этапы финансового планирования

Технология планирования включает в себя:

Ø определение и обоснование основной задачи предприятия;

Ø установление конкретных показателей и заданий, необходимых для выполнения поставленной задачи;

Ø детализацию задания по видам и объемам работы, конкретным рабочим местам и срокам исполнения;

Ø детальные расчеты затрат и получаемых результатов на весь период планирования.

Обычно после обязательного установления руководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизация во всех подразде­лениях, т. е. установление более конкретных видов работ, сроков исполне­ния, требующихся механизмов, материалов и др. Таким образом, план становится связующим и направляющим звеном всей работы предприятия.

На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем. Бюджеты подразделений разрабатываются не изолированно друг от друга.

Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучше качество работы. Много потерь средств и времени возникает из-за несбалансированности плана, наличия в нем просчетов, а также недисциплинированности участников его выпол­нения. По этим же причинам снижается и качество продукции.

Для разработки плана специалистам по планированию требуется внешняя информация, включающая в себя прогнозные и маркетинговые данные, и внутренняя информация, т. е.:

– наличие и структура производственных мощностей;

– численность кадров, их профессиональный состав;

– финансы;

– наличие и потребности в оборотных средствах;

– готовность и структура новых научно-технических разработок и др.

Сбор и обобщение поступающей информации, ее анализ являются предплановой работой специалистов, которая необходима для разработки самого плана.

План производства и реализации продукции является основой, на которой разрабатываются все остальные части общего плана предприятия и его подразделений (рис. 2).

На практике количество частей (разделов) плана предприятия и их названия различаются в зависимости от размеров предприятий, их с отраслевой принадлежности и сложившихся традиций, однако содержание плановой работы не изменяется. После разработки частей плана производится их взаимная корректировка до полной увязки и сбалансированности как по материально-финансовым ресурсам, так и по времени исполнения.

Рис. 2. Укрупненная структура плана деятельности предприятия

Таким образом, достигается сбалансированность плана деятельности предприятия, т. е. создается динамичная система взаимосвязи производ­ственных, технических, экономических, организационно-администра­тивных и социальных мероприятий, направленных на достижение ко­нечной цели; предусматривается порядок и очередность выполнения работ; устанавливаются сроки и ответственные исполнители по всему спектру разнообразных операций, которые предусмотрены планом; оп­ределяются источники и размеры финансирования, а также предельно допустимые затраты по каждому мероприятию, этапам и видам работ (рис. 3).

Рис. 3. Исполнение плана на предприятии

Любые неточности в планировании неизбежно приводят к потере средств и времени на исправление выявившихся просчетов, а при недостатке у предприятия этих средств — к его банкротству.

На предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху вниз) и по методу build-up (снизу-вверх). По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. финансовый менеджер предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия. Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Процесс финансового планирования охватывает ряд этапов:

1) анализ выполнения финансового плана в предыдущем периоде;

2) расчет плановых показателей;

3) составление текущего финан­сового плана;

4) составление оперативного финансового плана.

На первом – анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия. На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов. На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершением процесса финансового планирования является практическое внедрение планов и контроль за их исполнением.

Финансовое прогнозирование: его роль в финансовом управлении

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйство­вания и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предполо­жение об объемах и направлениях использования финансовых ресур­сов на перспективу. К основной цели финансового прог­нозирования, осуществляемого для научного обоснования показа­телей финансовых планов и способствующего выработке кон­цепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспе­чения деятельности субъектов хозяйствования, органов государ­ственной власти и местного самоуправления.

Задачами финансового прогнозирования являются:

1) увязка материально-вещественных и финансово-стоимост­ных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;

2) определение источников формирования и объема финан­совых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;

3) обоснование направлений использования финансовых ре­сурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прог­нозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внут­ренних и внешних факторов;

4) определение и оценка финансовых последствий принима­емых органами государственной власти и местного самоуправле­ния, субъектами хозяйствования решений.

Отличие финансового прогнозирования от финансового планирования заключается в том, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие финансовые последствия принимаемых решений и внешних факторов, а при планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем. Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании.

Результатом финансового прогнозирования является состав­ление финансового прогноза, который представляет собой систему научно обоснованных предположений о возможных направлениях бу­дущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (на 5—7 лет) и долгосрочными (до 10-15 лет).

На общегосударственном и территориальном уровнях финан­совые прогнозы составляются в форме перспективного финансо­вого плана и баланса финансовых ресурсов (страны, региона, муни­ципального образования) (ст. 172, 174,175 БК РФ).

Перспективный финансовый план— документ, содержащий данные о прог­нозных возможностях бюджета по мобилизации доходов, прив­лечению государственных или муниципальных заимствований и финансированию основных расходов бюджета.

К целям разработки перспективного финансового плана можно отнести:

¯ выявление необходимости и возможности осу­ществления в перспективе мер в области финансовой политики;

¯ комплексное прогнозирование финансовых последствий разра­батываемых реформ, программ, законов;

¯ определение среднес­рочных тенденций развития экономики и социальной сферы;

¯ отслеживание долгосрочных негативных тенденций и своевре­менные разработка и принятие соответствующих корректирую­щих мер.

Перспективный финансовый план составляется по укрупнен­ным показателям бюджетной классификации и законодательно не утверждается, т.к. показатели перспектив­ного финансового плана носят расчетный характер и использу­ются только для обоснования и взаимоувязки заданий различных планов и прогнозов. Порядок формирования перспективного финансового плана основан на использовании методики скользящего планирования. Он разрабатывается на три года; первый год — это год, на который составляется бюджет; следующие два года — период, на кото­рый прогнозируются результаты реализации предложенной госу­дарственной (региональной, муниципальной) финансово-эконо­мической политики. Перспективный финансовый план ежегодно корректируется с учетом показателей уточненного среднесрочного прогноза социально-экономичес­кого развития России, субъекта РФ, муниципального образова­ния, при этом плановый период сдвигается на один год вперед, т.е. осуществляется актуализация показателей плана.

Баланс финансовых ресурсовпредставляет собой прогноз фор­мирования и использования финансовых ресурсов органов госу­дарственной власти и местного самоуправления, субъектов хо­зяйствования в рамках конкретной административно-территори­альной единицы страны, региона, муниципального образования. Баланс финансовых ресурсов составляется в соответствии с Бюджетным кодексом РФ и используется при составлении про­екта бюджета. Показатели баланса финансовых ресурсов форми­руются на основе прогноза социально-экономического развития и отчетного баланса финансовых ресурсов за предыдущий год. Этот финансовый прогноз составляется на один календарный год.

Баланс построен по методу двойной записи — доходы и расхо­ды, содержит два раздела, отражающих потоки финансовых ресурсов: I раздел — Доходы, II раздел — Расходы. Таким образом, в балансе финансовых ресурсов осуществляется сопоставление до­ходов с расходами: превышение расходов над доходами (доходов над расходами) определяет дефицит (профицит) финансового ба­ланса и требует указания источников его покрытия (направлений использования). Баланс фиксирует только годовые обороты ре­сурсов и не предназначен для отображения величин их остатков на начало и конец года, составляется в текущих ценах. При расчете показателей раздела I баланса финансовых ре­сурсов учитываются показатели отчетного баланса, прогноза со­циально-экономического развития, изменения налогового и бюджетного законодательства, проведение мероприятий по рест­руктуризации задолженности прошлых лет по платежам в бюдже­ты всех уровней и внебюджетные фонды, другие обстоятельства, которые могут повлиять на объем доходов субъектов хозяйство­вания и субъектов власти в прогнозируемом периоде. В разделе II баланса финансовых ресурсов отражаются расхо­ды, прогноз которых осуществляется исходя из проектных расче­тов доходных статей баланса с учетом необходимости снижения дефицита финансовых ресурсов.

Баланс финансовых ресурсов на федеральном уровне состав­ляется в форме сводного финансового баланса.

Субъекты хозяйствования самостоятельно решают вопрос о целесообразности составления финансовых прогнозов. В част­ности, некоммерческие организации их, как правило, не состав­ляют, а коммерческие организации разрабатывают по форме, аналогичной форме их финансового плана. Такой подход позво­ляет обеспечить преемственность финансового планирования и финансового прогнозирования. Кроме того, коммерческие орга­низации могут составлять прогноз прибыли и убытков, прогноз движения денежных средств, прогноз активов и пассивов.

Финансовое прогнозирование, с одной стороны, предшествует финансовому планированию, а с другой — является его составной частью, т.к. разработка фи­нансовых планов производится на основе показателей финансо­вых прогнозов.

Понятие бизнес-плана организации, сфера его применения

Сегодня невозможно начать новый бизнес или вкладывать средства в действующее предприятие без разработки бизнес-плана.

Бизнес-план должен разрабатываться при:

Ø производстве новой продукции;

Ø расширении или модернизации производства;

Ø осуществлении капитальных затрат на приобретение осн6овных фондов;

Ø выходе на новые рынке;

Ø слиянии и поглощении предприятий;

Ø получении кредита и т.д.

Разработка бизнес-плана организации, преследует определенные цели:

• получение кредита;

• получение инвестиций;

• создание стратегических союзов;

• получение крупных контрактов и т. д.

Внутри организации бизнес-план используется как инструмент управления и инструмент стратегического планирования. Бизнес-план состоит из девяти разделов:

1. «Резюме». Этот раздел составляется в конце работы над бизнес-планом. Он содержит основные сведения о предполагаемых мероприятиях: Что нужно сделать? За счет каких финансо­вых источников? Почему это нужно сделать? Что это даст?

2. Досье компании. В этом разделе бизнес-плана содержатся следующие сведения: название компании и ее адрес; перечень регистрационных документов и лицензий; список акционеров и их доля в акционерном капитале; цели и задачи компании; краткая история компании; положение компании на данный момент; ру­ководство компании; организационная структура компании.

3. Продукты и услуги. В разделе содержатся следующие сведения: какой продукт изготавливает компания, его особенности и характеристики; отличие от аналогичных продуктов; реакция клиентов на него; степень удовлетворения потребности в продукте; конкурентоспособность продукта; результаты проверок и ис­следований продукта и т д.

4. Производственная деятельность. В этом разделе плана оп­ределяется потребность компании в оборудовании, зданиях, сы­рье и материалах. Одновременно указываются поставщики, условия и сроки доставки, цикл доставки и т. д.

5. Анализ отрасли. В разделе анализируется рынок данного вида продукта - его размеры, доля компаний на рынке, стабиль­ность рынка, потенциальная доля на рынке и т. п. Рассматрива­ются основные факторы, влияющие на рынок - появление новых технологий, политические, правовые проблемы и др. Анализи­руется конкуренция на рынке - название конкурентов, их адрес, их доля рынка, их преимущества и др.

6. Объем продаж. Уточняется объем текущих продаж и рас­считывается планируемый объем продаж, прогнозируются цены, планируется организация сбыта (число продавцов, регионы продажи, методы продажи - уполномоченные дилеры, дистрибью­торы, розничные торговцы и др.)

7. Маркетинг. Рассчитывается потребность в продукте, сег­ментируется рынок, выбираются сегменты, на которые компания будет работать, производится дифференциация продукта, организуется продвижение товара от производителя до потребителя, реклама и т. д.

8. Финансовый план. Это заключительный раздел бизнес-пла­на, его разработка производится на базе всех предыдущих раз­делов.

Раздел «Финансовый план» содержит баланс денежных доходов и поступ­лений, таблицу доходов и затрат, сводный баланс активов и пассивов, стра­тегию финансирования, оценку деятельности фирмы по основным финан­совым показателям. Баланс денежных расходов и поступлений позволит уз­нать, сколько денег необходимо вложить в бизнес с разработкой по времени, проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а зна­чит, оценить будущую ликвидность предприятия (ликвидность — способность своевременно погашать обязательства перед кредиторами за счет средств, находящихся на расчетном счете). Таблица доходов и затрат покажет, как будет формироваться и изменять­ся прибыль: для первого года — помесячно, для второго — поквартально, для третьего — в расчете на год. Она включает следующие показатели: дохо­ды от продажи продукции (услуг), издержки производства продукции, сум­марную прибыль от продаж, общепроизводительные расходы по видам, чис­тую прибыль. Сводный баланс активов и пассивов предприятия рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации бизнеса. По этому доку­менту надо провести анализ и оценить, какие суммы необходимо вложить в активы различных типов и за счет каких пассивов можно финансировать создание или приобретение данных активов. В этом же разделе бизнес-плана стоит привести график прибыльности и дать расчеты к нему, которые готовятся при выборе цены (в разделе, посвященному маркетингу).

9. Планирование на будущее. В разделе описывается будущее компании.

Финансовый план является составной частью бизнес-плана. Причем он занимает в нем особое положение: это синтетический, заключительный раздел бизнес-плана.

Составляя бизнес-план, надо напомнить, что основной целью является получение прибыли через удовлетворение потребностей покупателя, а сред­ствами ее достижения — новые продукты или услуги.

Финансовый план – пожалуй, один из важнейших разделов бизнес-плана, который дает ответ на вопрос: стоит ли инвестировать этот проект или нет. В нем рассматриваются следующие показатели:

● объем финансирования проекта: инвестиции, направляемые на поставку основных фондов и нематериальных активов; кредиты для пополнения оборотных средств предприятия и т.д.;

● финансовые результаты реализации проекта: выручка, издержки производства;

● движение денежных средств (основополагающим условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока);

● эффективность инвестиционного проекта по показателям срока окупаемости, индекса рентабельности, бюджетной эффективности. Срок окупаемости - время с начала реализации проекта до момента, когда разность между дисконтируемой накопленной суммой чистой прибыли и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение;

● прогноз баланса и отчета о прибылях и убытках;

● расчет реализации инвестиционного проекта без финансирования и с финансированием;

● определение точки безубыточности, которая соответствует объе­му реализации, начиная с которого выпуск продукции должен при­носить прибыль. Рассчитанный объем реализации (выпуска) продук­ции сопоставляется с постоянными и переменными издержками. Опре­деляя точку безубыточности, проектант оценивает рискованность проекта;

● бюджетный эффект инвестиционного проекта, который опреде­ляется как разница между поступлениями в бюджет и выплатами из него в связи с реализацией данного проекта;

● прогноз движения денежных средств на основе пессимистических и оптимистических значений основных показателей проекта: стоимости сырья, цены реализации, ставки дисконтирования, курса иностранной валюты и т.д.

Виды финансовых планов, их характеристика

Группировку планов представим в виде схемы (рис. 4).Приведенная группировка планов характерна главным образом для средних и крупных предприятий, выпускающих сложную продукцию. Малые предприятия, как правило, ограничиваются разработкой оперативно-календарных, текущих или среднесрочных планов.

Стратегический финансовый планопределяет важнейшие показатели, про­порции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых на­коплений. Он составляет коммерческую тайну предприятия.

Стратегические планы - планы генерального развития бизнеса. Стратегические планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для функционирования предприятия.

Стратегическое планирование имеет следующие ограничения:

– стратегическое планирование не обеспечивает возможности принятия будущих решений. Оно предоставляет общее направление движения, основанное на предположениях;

– стратегическое планирование не является макетом будущего. Происходит слишком много перемен – меняется рынок, предпочтения потребителей, появляются новые конкуренты, новые технологии, новые возможности, изменяются финансовые условия и т.д. Стратегическое планирование динамичный процесс, восприимчивый к переменам;

– стратегическое планирование не может решить критические ситуации, угрожающие организации. Организация должна быть стабильна до начала применения стратегического планирования;

– стратегическое планирование не определяет всех факторов, связанных с организацией, фокусирует внимание на основных вопросах, минимизирует детали и таким образом увеличивает шансы успешного применения. [18, 54]

Текущие финансовые планыразрабатываются на основе стратегических планов путем их конкретизации и детализации. Текущее финансовое планирование включает в себя годовой баланс до­ходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда; фонда накопления; фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. [26, 203]

Эти докумен­ты необходимы для контроля процесса финансирования важнейших меро­приятий, выбора оптимальных источников пополнения фондов и структуры вложений собственных ресурсов. Проводится увязка каждого вида вложений или фонда с источником их финансирования.

Для этого составляется проверочная (шахматная) таблица к финансовому плану, позволяющая выявить целевой характер использования финансовых ресур­сов, сбалансировать доходы и расходы по статьям, определить резервы фор­мирования фондов денежных средств.

Оперативное финансовое планированиезаключается в составлении и ис­полнении плана и отчета о движении денежных средств, позволяющих фи­нансовой службе обеспечить оперативное финансирование, выполнение рас­четных и платежных обязательств, фиксировать происходящие изменения в платежеспособности предприятия и ликвидности его активов, отслеживать состояние собственных средств, а также указывать на необходимость исполь­зования средств в виде заемного и другого привлеченного капитала. Состав­ление плана и отчета о движении денежных средств — проявление распреде­лительной и контрольной функций финансов.

План и отчет о движении денежных средств конкретизируют и детализи­руют текущий финансовый план, уточняют его показатели, позволяют задей­ствовать все имеющиеся резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, дают полное представление о состоянии платежей и расчетов в анализируемом периоде.

При составлении плана и отчета о движении денежных средств финансо­вая служба тесно взаимодействует с бухгалтерской службой, которая обеспе­чивает сбор информации об операциях по счетам, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, срочных и просроченных ссудах, об уплате налогов, о расчетах с доставщиками и подрядчиками и т.п. Результаты анализа используются при разработке очередного текущего финансового плана.

Так же различают 2 вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное. Основой долгосрочного финансового планирования является определение потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор и сроки получения кредитов, выпуска ценных бумаг, распределить капитал на собственный и заемный, прогнозы прибыли, амортизационных отчислений, суммы налогов. Краткосрочное финансовое планирование означает расчет плановых показателей на более короткий срок (год, квартал, месяц и т.п.).

Содержание и структура финансового плана предприятия

Финансовый план организации включает несколько таблиц:

1. Прогноз объемов реализации товаров и услуг выполняется обычно на три года. На первый год - по месяцам, на второй год - по кварталам, на третий год - на год. Прогноз рассчитывается в натуральном, и денежном выражениях на основе маркетинговых исследований, которые позволяют уточнить потребность рынка в продукте и цены.

2. Баланс денежных потоковстроится по схеме:

• наличие денежных средств на начало периода;

• возможные источники поступления денежных средств (вы­ручка от реализации товаров и услуг, кредиты, погашение деби­торской задолженности и др.);

• расход денежных средств (выплата заработной платы, по­гашение кредитов банка, выплата процентов по кредитам и др.);

• наличие денежных средств на конец периода.

Баланс денежных потоков позволяет определить остатки де­нежных средств на определенные моменты времени и, сопоста­вив их с нормой, рассчитать свободные остатки денежных средств или их недостаток. В случае наличия свободных денежных средств, можно планировать их вложения в различные операции, позволяющие получить доходы. В случае недостатка денежных средств планируются источники его покрытия в виде кредитов банка.

3. Баланс доходов и расходовсостоит из доходов (прибыль, амор­тизация, доходы от выпуска ценных бумаг и др.) и расходов (вып­лата налогов, создание фондов накопления, потребления, соци­альной сферы, резервного фонда и т. д.)

4. Баланс прибылей и убытковорганизации характеризует струк­туру прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чис­той прибыли.

5. Баланс активов и пассивов -бухгалтерский баланс органи­зации.

6. Расчет точки безубыточности организации.Эта точка безубы­точности характеризует объем производства, при котором организация не получает ни прибыли, ни убытка, т. е. выручка от реализации товаров и услуг равна себестоимости реализован­ной продукции. Точку безубыточности можно определить спо­мощью графика (рис. 5) - это точка пересечения кривой выручки от реализации товаров и кривой валовых из­держек производства, в ней прибыль равна нулю. Этой точке соответствует кри­тический объем производства. Если предприятие будет произ­водить продукции меньше этого критического объема, то оно понесет убытки, если больше критического объема, то получит прибыль.

ИП

Переменные издержки

Объем производства

Рис.5. Точка безубыточности объема производства:

ИП - издержки производства; ВР - выручка от реализации товаров и услуг

Величину объема производства в этой точке можно рассчитать по формуле:

Б = П:(Ц –В),

где Б - объем производства, при котором достигается безубыточность или порог рентабельности;

П - сумма постоянных расходов предприятия;

Ц - цена единицы продукции;

В - переменные расходы на единицу продукции;

(Ц-В) - маржинальный доход на одно изделие.

Структура финансового плана

Рассмотрим составные части финансового плана более подробно.

Реализация продукцииявляется условием дальнейшего существо­вания производства. На ос­нове расчетов объемов производства и реализации продукции можно прогнозировать баланс активов, необходимых для данного уровня производства. На основе расчета активов определяются источники их обеспечения (пассивов) и потребность в привлечении средств (креди­тах и др.). Объемы реализации рассчитываются на основе планов продаж и прогнозируемых цен по каждому отдельному товару, а также учитываются потенциальные возможности производства (мощности), остатки това­ров на складе, имеющийся портфель заказов, экономическая конъ­юнктура, прогнозируемые изменения рынка сбыта, результаты рек­ламной деятельности, ценовая политика и др.

Баланс денежных поступлений и расходовсоставляется для опре­деления общих сумм доходов и расходов, их сопоставления в целом и в разбивке по периодам с целью выявления возможных разрывов между временем поступления и временем расходования средств и определения будущей платежеспособности предприятий.

Грамотно составленный баланс позволяет контролировать платежеспособность предприятий, определять источ­ники получения денежных средств и своевременно принимать меры по обеспечению ликвидности. Подробный баланс дает возможность определиться в выборе возможных источников получения средств (эмиссия акций или облигаций, привлечение кредитов, использова­ние средств от реализации продукции и т. д.). Баланс в укрупненном виде выглядит следующим образом (таблица 1):

Позиции баланса детализируются в зависимости от специфики финансирования конкретных предприятий. Так, в составе расходов могут быть выделены платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, оборудование; выплата заработной платы и др.; в составе платежей в бюджет — платежи по отдельным видам налогов и др. В составе поступлений средств могут быть выделены средства от реа­лизации продукции и услуг, от эмиссии акций, облигаций; в составе кредитов — долгосрочные и краткосрочные, кредиты по величине про­центов и т. д.

План прибылей и убытковхарактеризует прогнозный результат деятельности. В нем отражается проектируемое изменение балансовой прибыли или убытка предприятия, а также составных частей прибыли (прибыль от реализации, от финансовой деятельности, от прочих внереализационных доходов и расходов).

Другой важной составной частью финансового плана является расчет прибыли. Он может быть составлен по следующей схеме (таблица 2).

Общая прибыль рассчитывается как сумма прибыли от реализа­ции производимых товаров и услуг (от основной деятельности), прибыли от финансовой деятельности и сальдо внереализационных прибылей и убытков. Прибыль, убыток от финансовой деятельности является сальдированным результатом от вложений собственных средств в другие предприятия и расходов, связанных с привлечени­ем внешних источников финансирования.

Следующей важной составной частью финансового плана явля­ется баланс активов и пассивов.Расчет активов производится исходя из плановых объемов выпуска и реализации продукции. С учетом изменения активов производится расчет источников их покрытия (пассивов). Балансирование активов и пассивов в случае необходи­мости осуществляется с помощью привлечения кредитов.

Таким образом, финансовый план обязательно должен показывать:

¶ какой общий объем инвестиций необходим для создания предприятия (выпуска новой продукции, внедрения оборудования);

¶ каковы источники финансирования (выпуск займов, продажа акций, получение банковского кредита, собственные средства инициаторов);

¶ каковы должны быть структуры финансирования по источникам и видам валют (если планируются инвестиции в иностранных валютах, то по какому обменному курсу их предполагается привлекать);

¶ на каких условиях будут привлечены финансовые средства для обеспечения потребностей в долгосрочных инвестициях и оборотном капитале.

¶ Структура плановопределяется функциями предприятия и его внут­ренней административно-хозяйственной структурой.

Вследствие того, что план — центральное звено хозяйственного управ­ления, с целью упорядочения руководства каждый цех, отдел, лаборатория разрабатывают свой план, который увязывается с общим планом предприятия. Сбалансированность внутрипроизводственных планов — одна из наиболее сложных задач планирования.

В плане поэтапно устанавливаются все необходимые вертикаль­ные и горизонтальные связи между подразделениями на весь планируемый период. Система планирования приносит наибольшую отдачу и выгоду пред­приятию при выполнении следующих правил:

· пунктуальная обоснованность каждого элемента и каждого этапа пла­на;

· точное исполнение плановых заданий всеми его участниками;

· непрерывный учет, контроль и корректировка исполнения плана.