Операционный рычаг и эффект операционного рычага

Понятие операционного или производственного рычага, отражает влияние увеличения объема производства и реализации товарной про­дукции на увеличение прибыли предприятия. Действие операционного рычага проявляется в том, что изменение выручки от реализации про­дукции сопровождается более сильной динамикой однонаправленного изменения прибыли.

Если выручка от реализации составляет 15 000 тыс.руб., постоян­ные издержки на реализованную продукцию - 2 000 тыс.руб., а пере­менные издержки -11 000 тыс.руб., то сила действия операционного рычага составит: 4000/2000= 2,0: Следовательно, при вероятном уве­личении в планируемом году выручки от реализации на 4 %, прибыль увеличится на 4% х 2,0 = 8%. Если выручка от реализации уменьшится на 5%, то прибыль на 10% = S% x 2,0.

Изменение силы действия операционного рычага выражается ди­намикой частного от деления валовой маржи на прибыль. В связи с этим, сила действия операционного рычага может быть представлена как частное от деления суммы постоянных издержек производства и прибыли от реализации товарной продукции на объем последней. По­скольку в составе валовой маржи имеются постоянные издержки про­изводства не подверженные изменениям в меру увеличения выпуска товарной продукции, то рост объема производства, сопровождающий­ся увеличением реализации товарной продукции, уже по одной этой причине порождает более сильную динамику роста прибыли. Эта бо­лее сильная динамика однако, не является лишь следствием исключи­тельной роли и решающего влияния постоянных издержек в составе себестоимости продукции. Увеличение объема производства, сопро­вождающееся ростом производительности труда, снижает себестои­мость продукции и увеличивает прибыль предприятия по следующим направлениям:

- экономия материальных затрат за счет роста фондоотдачи, что приводит к снижению размера амортизации на рубль товарной продукции;

- экономия за счет снижения норм расхода материальных ресурсов;

- экономия за счет ликвидации допущенных перерасходов мате­риальных и топливно-энергетических ресурсов;

- экономия за счет ликвидации (снижения) потерь от брака и бо­лее высокой утилизации отходов;

- экономия заработной платы, поскольку рост последней всегда отстает от увеличения объема производства и производительно­сти труда;

- экономия на условно-постоянных расходах (помимо амортиза­ции), приходящихся на единицу выпущенной продукции;

- экономия средств резерва на капитальный ремонт за счет его неполного использования предприятием в течение года.

Все это подлежит счету. Суть вопроса, таким образом, состоит в том, что прибыль растет в результате увеличения, прежде всего, про­изводительной силы труда, а более сильную динамику прибыли про­тив темпов роста объема производства и реализации товарной продукции двигают совместно постоянные и, в не меньшей степени, переменные издержки. При этом следует иметь ввиду, что на измене­ние объемов производства и реализации продукции, ее себестоимости и прибыли оказывают влияние большое число факторов. В практике хозяйствования эти факторы нередко действуют в разных направлени­ях, без взаимосвязи друг с другом. Иными словами связка объем про­изводства,- выручка от реализации - себестоимость • прибыль в практической финансово-хозяйственной деятельности далеко не аб­солютна.

Поскольку величина прибыли в числителе и знаменателе форму-лы силы действия операционного рычага представляет собой одина­ковую величину, то прибыль от реализации есть в данном случае величина прямо пропорциональная постоянным издержкам производ­ства. Следовательно, чем больше сложившаяся на предприятии доля постоянных затрат в базовой или стартовой валовой марже, тем выше сила действия операционного рычага на рост прибыли в дальнейшем.