Управление инновационными инвестициями.

Инновационная деятельность – это процесс приложения научных, технических, технологических достижений с целью достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции осуществляются в форме приобретения готовой научно-технической продукции или разработки новой научно-технической документации.

Готовая научно-техническая документация приобретается предприятиями в виде:

- патентов на открытия, изобретения, промышленные образцы, товарные знаки. Патентная охрана дает исключительное право использования всех этих патентов на определенный срок;

- ноу-хау представляют собой технические, технологические и другие знания, которые оформлены в виде технической документации, навыков, производственного опыта, но не запатентованы. Обязательным условием приобретения ноу-хау является соблюдение коммерческой тайны.

Приобретение патентов и ноу-хау осуществляется в виде лицензионных соглашений. Существуют такие виды лицензий:

- простая лицензия предполагает ограниченное право на использование патента или ноу-хау. Это ограничение может распространяться на территорию применения соответствующей научно-технической документации, на объем производства продукции с ее применением. Такая лицензия может перепродаваться другому лицу;

- исключительная лицензия не может перепродаваться другому лицу и имеет жесткие ограничения. Такая лицензия предоставляется, например, только на выпуск продукции или только на продажу товаров и так далее;

- фреэнчайзинг– это продажа лицензии на технологию или знак фирмы при соблюдении покупателем определенных условий, например стандартов качества выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Такие условия устанавливаются, чтобы не повредить имиджу фирмы-продавца лицензии.

Разработка новой научно-технической документации производится как собственными силами предприятия, которое осуществляет инновационные инвестиции, или с привлечением им сторонних специализированных организаций. Эта форма инновационных инвестиций называется инжиниринг. Инжинирингпредставляет собой обособленный в самостоятельную сферу деятельности комплекс услуг коммерческого характера по подготовке и обеспечению процесса производства и реализации продукции, по обслуживанию строительства и эксплуатации промышленных, инфраструктурных сельскохозяйственных и других объектов.

Управление инновационными инвестициями осуществляется на предприятии путем проведения таких последовательных мероприятий:

- формирование общей потребности в инновационных инвестициях в соответствии с избранной предприятием стратегией осуществления таких инвестиций. Предприятие может выбирать разные виды инновационной стратегии.

«Все новое – сам». Такой подход предполагает самостоятельную разработку инновационных проектов, как для собственных нужд, так и для продажи их на сторону. При такой стратегии для предприятия существует высоких уровень финансовых рисков, но может быть получена очень высокая прибыль. Такие предприятия называются рисковыми или венчурными.

«Быстрый второй». Предприятия, избравшие такую стратегию инновационных инвестиций, сами не разрабатывают новых инновационных проектов, но внимательно следят за всеми новациями и быстро привязывают и адаптируют их к своим потребностям. Такая привязка осуществляется ими путем инжиниринга или приобретения ноу-хау.

«Отставание с минимальными затратами». Предприятия, предпочитающие такую стратегию инновационных инвестиций проводят политику выжидания и приобретают с минимальными затратами те новации, которых достигло рисковое предприятие. Инвестиции в этом случае осуществляются в основном путем приобретения ноу-хау.

«Заполнение пробелов». Такая инвестиционная стратегия предприятия наименее эффективна. В этом случае предприятия осуществляет инновационные инвестиции путем приобретения отдельных элементов инноваций за счет простых лицензий и фрэнчайзинга;

- выбор и оценка стоимости инновационных инвестиций происходит на предприятии в два этапа. На первом этапе происходит выбор объектов инвестиции, то есть ноу-хау, или инжиниринг, или какие-то другие их виды. На втором этапе производится оценка выбранных объектов. По готовой научно-технической продукции, которую предприятие приобретает на стороне, эта оценка производится исходя из цены предложения такой продукции. По специфическому инжинирингу основанием для оценки стоимости инвестиции является его договорная стоимость. По самостоятельным разработкам предприятия составляется плановый бюджет и калькуляция стоимости такой разработки;

- планирование потребности в инвестиционных ресурсах для инновационных инвестиций осуществляется исходя из этапов внедрения инновационных проектов, и зависит от выбранной предприятием инвестиционной стратегии. Так на разработку инновационного решения в рисковых предприятиях планируется до 90% объема всех инновационных инвестиций. В то же время на первичное внедрение в эксплуатацию инновационного проекта у таких предприятий затраты не значительны. Затраты на расширенное внедрение инновационного проекта по большей части несут предприятия, избравшие инвестиционную стратегию по принципу «быстрый второй» или « отставание с минимальными затратами». На этом этапе внедрения проекта такие предприятия затрачивают до 80% объема инновационных инвестиций. Затраты по совершенствованию инвестиционных проектов несут в основном предприятия, избравшие стратегию «заполнения пробелов». И наконец, затраты на прекращение инноваций несут в основном рисковые предприятия в размерах до 10% объема инновационных инвестиций;

- эффективность инновационных инвестиций определяется также, как и по реальным инвестициям на основании показателей чистого приведенного дохода, индекса доходности, периода окупаемости и так далее.