Анализ денежных средств и денежного потока

Денежный поток организации представляет собой совокупность рас­пределенных во времени поступлений, выплат денежных средств, осущест­вляемых в процессе ведения хозяйственной деятельности.

ДС явл-ся наиб.ликв-й частью ОА, и поэтому при оценке движения ДС необходимо знать длит-ть ОЦ, ФЦ, их состав, причем измен. ОЦ = ПП+ ДЗ; ПП= (Z*Д)/N; ДЗ = (Ra* Д)/ N; ФЦ = ОЦ – КЗ; КЗ= (Rp*Д)/N

Для того чтобы раскрыть реальное движение ДС, оценить их поступл. и расх, необходимо проан-ть все поступления ДС, а также их выбытие. Движение ДС принято рассм-ть в разрезе 3 осн видов деят-ти: текущая, финансовая и инвестиционная.

Приток ДС в рамках тек деят-ти связан с получ выручки от продажи, а также авансов от прочих покупателей, а отток – с выплатой з/п, расчётами с пост, с бюдж, и выплаты по займам и кредитам. (+)ЧДП= Ппоток-Опоток. Инвестиц деят-ть – это операции, связанные с активами, кот соверш-ся ради какой-то отдачи. К.п, это долгоср влож, связ с приобр-ем или реализацией имущества.(-)ЧДП.

Финансовая деятельность – это операции, связанные с привлечением фин рес-ов, то есть это операции с пассивами. Чистый денежный поток может быть различный.

В практике ан также м использоваться показатель «свободный денежный поток», который рассчитывается как сумма чистого денежного потока по инвестиционной и текущей деятельности. Экономический смысл данного показателя заключается в следующем:если он , то предприятию не требуются внешние источники, так как инвестиционная деятельность финансируется за счёт результатов текущей деятельности; если он , то это означает самоокупаемость предприятия; если он , то предприятию требуются дополнительные источники финансирования.

В ходе анализа необходимо изучать структуру поступлений и платежей в разрезе отдельных составляющих и в целом по предприятию. Это необходимо для оценки стабильности и случайности денежных потоков с точки зрения рисков.

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных средств. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств предприятия.

Общее значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, которые обеспечивают покрытие его текущих обязательств.

Одним из способов оценка достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота, при расчёте которого используют формулу профессора И. Шерра:= (средние остатки по счету* Длит-ть пер-да)/Оборот за период

Для расчёта средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учётные данные о величине остатков на начало периода по счетам денежных средств (50, 51, 52, 55). С этой щелью используется формула= (ОД1 /2 + ОД2+ ОД3+…+ ОДn /2) / (n-1)

О

При расчёте периода оборачиваемости длительность периода при расчёте за месяц составляет 30 дней.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющие установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками предприятия, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Осн пок-ли:

1) коэффициент достаточности чистого денежного потока= ЧДП / (ЗК+ дельта З+ Д),

где: – чистый денежный доход; – выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за период; – прирост остатков материальных оборотных активов за период; – сумма выплаченных дивидендов за этот период.

2)коэффициент эффективности денежных потоков = ЧДП/ОДП

3)коэффициент реинвестирования (вложения в производство) денежных потоков:= (ЧДП – Д) /изменение ВОА, где:

– изменение во внеоборотных активах за анализируемый период.

4) коэффициент ликвидности денежного потока= (ЧДП-изменение в ДС)/ОДП:, Для оценки синхронности формирования различных денежных потоков

Для оценки эффективности использования денежных средств
могут быть рассчитаны показатели рентабельности:

1. Рентабельность положительного денежного потока= ЧП/ПДП*100%

2. Рентабельность чистого денежного потока= ЧП/ЧДП*100%

3. Рентабельность среднего остатка денежных средств=ЧП/ДС*100%

В ходе анализа показателей изучается их динамика и оценивается влияние различных факторов на изменение их уровня. Факторный анализ рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продажи продукции может проводиться по следующим факторным моделям:

1. R=ПП/ПДП*100%

2. R=ПП/ПДП*100% = …числ и знам умнож на N,на Ва, на ДС..= Rпродаж* Оа*соотнош им-ва и денеж ср-в*доля денеж ср-в в положительном потоке

3. R= (N-C-K-Y)/ (ПДПтд+ПДПи+ПДПф)

51 Анализ объёмов продукции

Анализ V произ-ва начинают с изучения динамики валовой и товарной продукции, расчётов темпов роста и прироста. В ходе оценки объёмов произ-ва продукции необходимо дать оценку выполнения плана по ассортименту.

2 метода: 1)Метод прямого счёта проводится в целом по всем видам продукции

Изменение выпуска продукции за счёт структурных сдвигов = факт.выпуск прод-ии при факт.стр-ре – факт.выпуск прод-ии при план.стр-ре

Фактич выпуск продукц при план/ струк-ре рассчитыв. путём умножения общей суммы факт. выпуска продукции на планой удельный вес по каждому виду продукции.

2)Метод средних цен используется для определения влияния структурных сдвигов по отдельным видам продукции

Изм-е выпуска прод-ии за счёт стр-х сдвигов = (ср.опт.цена прод-ии факт. - ср.опт.цена прод-ии план.)*факт.объём выпуска прод-ии в натур.ед.

Анализ реализации прод-ии проводится ежемес, ежекварт, ежегодно, сравнивают факт. данные с план. и предшеств. периодом.

В процессе анализа определяется выполнение плана поставок за месяц и нарастающим итогом в целом по п/п в разрезе отдельных потребителей, видов продукции, покуп-ей, выясняются причины недовыполнения плана и даётся оценка деят-ти по выполнению договорных обязательств.

%выполнения договорных обязат-тв=(отгрузка прод-ии по плану-недовыпол-е плана по отгрузке)/ отгрузка прод-ии по плану*100

В ходе проведения оценки необходимо изучить использование продукции на предприятии. Анализ использования продукции проводится с помощью материального баланса, в котором отражается наличие, поступление и использование продукции по различным направлениям.

Особое место уделяется уровню товарности продукции = объём реализации прод-ии/объём выпущ. Прод-ии * 100

Уровень товарности зависит от специализации п/п. На изменение товарности продукции оказывают влияние объём выпуска, объём реализации и внутрихоз-ое использован отдельных видов прод-ии. Поэтому необходимо проанализировать соблюдение норм расхода отдельных видов прод-ии на внутрихоз. Цели и выявить возможность увеличения объёмов продажи.

Изучив динамику и выполнение плана по объёмам прод-ии необходимо изучить влияние различных факторов. Их можно определить в 4 группы:

1) Выпуск прод-ии = реализация прод-ии=∑объём произ-ва*цену реал-ии ед.

2)Наличие ОС и эффективность их использования

Выпуск прод-ии = реализация прод-ии=ОС*фондоотдача

3) Наличие персонала и эффективность его использования

Выпуск прод-ии = реализация прод-ии=ср. числ-ть рабочих*произ-ть труда

4) Наличие материальнх ресурсов

Выпуск прод-ии = реализация прод-ии=материальные затраты*материалоотдача

Факторн анализ рентабельность продаж методом цепной подстановки:

52. Экономический анализ – Анализ с/с продукции.

С/с продукции – один из важных показателей эффек-ти работы п/п. Под с/с ТРУ понимают выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов.

Анализ с/с продукции п/п направлен на выявление возможностей повышения эффек-ти использования материал, труд. и денежн ресурсов в процессе произ-ва ТРУ.

Объектами анализа с/с являются: 1)Полная с/с товарной продукции в целом и по элементам затрат;2) Затраты на 1 руб. товарной продукции; 3)С/с отдельных изделий; 4)Отдельные статьи затрат.

Планирование и учёт с/с на п/п ведут по элементам затрат и калькуляционным статьям расходов. При расчёте с/с по элементам затрат включаются следующие расходы:

1)Материальные затраты; 2)Затраты на оплату труда, отчисления на соц нужды 3)Амортизация ОС; 4)Прочие затраты.

Основные статьи калькуляции: Сырьё и материалы; Возвратные отходы; Покупные изделия и полуфабрикаты; Топливо и энергия; зар.плат производственных рабочих; соц отчислен на производственных рабочих; Расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования; Общепроизвод расходы; Общехоз расходы; Потери от брака; Прочие производственные расходы; Коммерческие расходы.

Классифик: 1)Затраты подразделяются на прямые и косвенные. Прямые затраты связаны с производством определённых видов продукции (сырьё, материалы), они прямо относятся на объект калькуляции. Косвенные расходы связаны с производством нескольких видов продукции, распред пропорционально. 2)В зависимости от объёмов произ-ва все затраты п/п можно разделить на постоянные и переменные.

Анализ структуры затрат на производство начинается с определения удел. веса отдельных элементов затрат в общей сумме затрат и их изменение за отчётный период. Анализ затрат по статьям с/с начинается с определения отклонения фактич суммы затрат от плановой.

Анализ с/с продукции начинают с изучения полной с/с в целом и по элементам затрат.

Анализ с/с включает определение абсолют. и относит. показателей с/с в сравнении с прошлым годом,планом. Общая сумма затрат на произ-во продукции может изменяться из-за: V производства продукции, Структуры, Уровня перемен.затрат, суммы постоян.

С/c = ∑(V произ-ва продукции*структура производства*переем-е затраты на ед. прод-ии) + постоянные затраты

Проводится факторный анализ способом цепных подстановок, выявляются причины увеличения с/c. Поиск путей снижения с/c позволяет выявить пути увелич прибыли и расширить возможности п/п.

Обобщающим показателем для анализа с/с продукции явл издержкоёмкость. Показывает прямую связь м/у се/с и прибылью. Издержкоёмкость = отношение общей суммы затрат к Выручке. Если данный показатель <1, то п/п является прибыльным и наоборот.

В ходе оценки изучается динамика показателей и даётся оценка влиянию различных факторов на изменение его уровня.

Издержкоёмкость=общ.∑затрат/товарная продукция(выручка)=(V произ-ва продукции*структура продукции*пер-е затр. на ед. прод-ии+пост. затр) / (V произ-ва продукции*структура продукции*цена реализ-ии)=(материальные расходы+оплата труда+проч.расх.)/∑(V продаж*цена за ед.прод-ии)