Анализ показателей рент-ти капитала (активов) предприятия . Анализ рент-ти собс.капитала

Показатели, характеризующие доходность капитала (активов):

1.Общая рен-ть капитала = прибыль до н/о / средняя величина капитала организации * 100.

2. рен-ть капитала по чистой прибыли = чистая прибыль / средняя величина капитала организации * 100.

3. рен-ть внеоборотных активов = прибыль до уплаты налогов / среднегод величина внеоб-х активов

4. Рен-ть текущих (оборотных) активов = прибыль от продажи продукции (или прибыль до н/о, или чистая прибыль) / средняя величина текущих активов * 100.

5. рен-ть заемного капитала = чистая прибыль /ср. величина заемного капитала

6. рен-ть собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала * 100.

7.рен-ть осн. ср-в = прибыль от продажи продукции (или прибыль до н/о, т.е. бух. прибыль) / среднегодовая стоимость осн.ср-в * 100.

Фактический уровень показателей рентабельности сравнивают с планом, с уровнем прошлых лет, выявляют причины и факторы, вызвавшие изменения.

Факторный анализ рентабельности активов:

Показатель рен-ти активов обычно раскладывают с использованием системы дюпо. При её использовании происходит разложение исходного показателя на 2 основные составляющие:

· рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль / выручка);

· оборачиваемость активов (выручка / активы )

где: –бухгалтерская прибыль; – средняя величина собственного капитала; – налоги; – средняя величина заёмного капитала, N- выручка

Рентабельность оборотных (текущих) активов отражает прибыльность оборотных средств, которая обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство и реализацию про­дукции (уровень рентабельности), кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия (показатель оборачиваемо­сти).

Для факторного анализа рентабельности собственного капитала ис­пользуют факторные модели:

R_EC = ЧП ÷ Ес = ЧП/N * Ва / Ес * N / Ва = x * y * z

где х – рентабельность продаж; у – ресурсоемкость собственного капитала; z – оборачиваемость активов

R_EC = ЧП ÷ Ес = (ЧП/N * N / Ва* ЗК /Ес) ÷ ЗК / Ва = х*у*к ÷ m

где х – рентабельность продаж; у – оборачиваемость активов; к – коэффициент финансового левериджа; m – коэффициент финансовой зависимости