Понятие и сущность показателей, характеризующих финансовый результат

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

Как важнейшая категория рыночных отношений, прибыль выполняет определенные функции.

Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников [3, с. 113].

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. [8, с. 44].

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности организаций представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учётом убытков от различных хозяйственных операций.

На предприятии различают несколько видов прибыли:

1. Реализационная (валовая) прибыль – это прибыль, получаемая в результате производства и реализации продукции, работ промышленного характера, она представляет собой разницу между реализованной продукцией (РП) и ее себестоимости.

Преал = РП – S = ∑ (Ц – С) × Q, (1)

где Преал – реализационная (валовая) прибыль, руб.;

РП – реализованная продукция, руб.;

Ц – цена единицы продукции (услуги, работы), руб.;

С – себестоимость единицы продукции, руб.;

Q – количество продукции (услуг, работ), шт.;

S – себестоимость всей реализуемой продукции, работ и услуг, руб.

2. Прибыль от прочей реализации (операционная) (Ппр) образуется в результате продажи предприятием ненужных основных фондов, сверхнормативных материальных ценностей, а также прочих операций. Она также определяется по разности выручки и затрат, связанных с этими операциями.

3. Внереализационная прибыль (Пв) – это прибыль, образуемая в результате операций с ценными бумагами, валютой и другими видами деятельности, не связанными непосредственно с производством и реализацией продукции и услуг

4. Балансовая прибыль – это общая сумма дохода, образуемого на предприятии за вычетом управленческих и коммерческих расходов. Из него производятся обязательные выплаты в виде налогов и отчислений.

Пб = Преал + Ппр + Пв , (2)

где Пб – балансовая прибыль, руб.;

Преал – реализованная прибыль, руб.;

Ппр – прибыль от прочей реализации, руб.;

Пв – внереализационная прибыль, руб.

5. Оставшаяся в распоряжении предприятия прибыль составляет чистую прибыль

Пч = Пб – Н, (3)

где Пч – чистая прибыль, руб.;

Пб – балансовая прибыль, руб.;

Н – налог на прибыль.

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности организации выступает также рентабельность.

Для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель - уровень рентабельности. Прибыль и рентабельность - тесно взаимосвязанные понятия, но не тождественные по своим аналитическим возможностям. Рентабельность целесообразно рассматривать с двух позиций - как объективную экономическую категорию и как количественный и качественный показатель.

В экономической теории применяется несколько определений категорий рентабельности:

1) прибыльность,

2) отношение полезного результата торговой деятельности в виде прибыли к стоимости совокупных затрат на ее получение,

3) сопоставление результатов хозяйственной деятельности с затратами или ресурсами,

4) интегральный показатель, обобщающий другие показатели эффективности.

В любом определении рентабельность будет означать процентное отношение суммы полученной (ожидаемой) прибыли к одному из показателей: объему товарооборота, расходам на реализацию, средней стоимости основных и оборотных средств, фонду оплаты труда.

Значимость коэффициента рентабельности в условиях ориентации на рыночные отношения определяется интересом к нему не только работников одной организации, но и интересом государства, контрагентов, собственников, кредиторов и заемщиков.

Повышение уровня рентабельности для коллектива организации означает укрепление финансового положения, а, следовательно, увеличение средств, направляемых на материальное стимулирование их труда, для управленцев - это информация о результатах применяемой тактики и стратегии о целесообразности ее корректировки.

Собственников (акционеров и учредителей) показатель рентабельности интересует с точки зрения прибыльности их паевых и учредительских взносов в составе общих вложений.

Кредиторов и заемщиков денежных средств уровень рентабельности и его изменение интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заемных средств, платежеспособности клиента и возможностей для дальнейшего его развития.

При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются следующие коэффициенты рентабельности:

1. Рентабельность продукции/ издержек (коэффициент окупаемости затрат)

Рпр = Пр ÷ ПС × 100 %, (4)

где Рпр – рентабельность продукции, %;

Пр – прибыль от реализации до выплаты процентов и налогов, руб.;

ПС – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Применение показателя рентабельности продукции наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроль над прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и при снятии с производства неэффективных изделий.

2. Рентабельность продаж/ оборота

Роб = Пр ÷ В × 100%, (5)

где Роб – рентабельность продаж/ оборота, %;

Пр – прибыль от реализации до выплаты процентов и налогов, руб.;

В – выручка от реализации, руб.

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж. [14, с. 230]

Показатели рентабельности продукции и продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных её видов.

3. Рентабельность активов

Ра = Пб (или Пч) ÷ Аср×100%, (6)

где Ра – рентабельность активов, %;

Пб (или Пч) – балансовая (или чистая) прибыль, руб.;

Аср – средняя величина активов за определенный период, руб.

Служит для определения эффективности использования капиталов в разных организациях и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производства капитала как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования организацией в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов организации, либо о накоплении в организации излишних (неиспользуемых) активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития организации, поскольку рентабельность активов — это один из основных критериальных показателей финансового благополучия. [8, с. 83]

4. Рентабельность текущих активов (Р_та)

Рта = Пч ÷ Ат.ср ×100%, (7)

где Рта – рентабельность текущих активов, %;

Пч – чистая прибыль, руб.;

Ат. ср– средняя величина текущих активов (оборотных средств) организации, руб.

Характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в текущие активы. Динамика этого показателя, изменение доли оборотных активов во всех активах может говорить об изменении масштабов деятельности или образовании излишних запасов, ускорении оборота оборотных средств или их дефиците в связи с нехваткой источников финансирования. [8, с. 88]

5. Рентабельность собственного капитала

Рск = Пч ÷ Кс.ср ×100%, (8)

где Рск – рентабельность собственного капитала, %;

Пч – чистая прибыль, руб.;

Кс.ср – средняя величина собственного капитала организации.

Характеризует эффективность использования собственных средств, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении организации, полученную на каждый рубль вложений в данную организацию. [12, с. 68]

Таким образом, доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель – сумма прибыли, относительный показатель – уровень рентабельности.

Методика анализа и планирования финансовых результатов

Расчет плановых финансовых результатов должен быть экономически обоснованным, что позволяет осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прирост собственных оборотных средств, соответствующие выплаты рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками, поставщиками. [11, с. 149]

На практике возможно применение различных методик прогнозирования (планирования) прибыли и рентабельности, которые можно классифицировать по трем группам:

1. Традиционные методы.

2. Экономико-математические методы.

3. Методы маржинального анализа.

К традиционнымметодамобычно относят:

1. Метод прямого счета.

Сущность его в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах за вычетом НДС и акцизов и полной ее себестоимостью.

Прибыль на реализуемую продукцию в общем виде рассчитывается по формуле:

Прп = Врп – Срп , (9)

где Прп – прибыль на реализуемую продукцию, руб.;

Врп — планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок), руб.;

Срп — полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции, руб.

Более детально прибыль от объема реализуемой продукции в плановом периоде определяется по формуле:

Прп = Пон + Птп – Пок , (10)

где Прп – прибыль на реализуемую продукцию, руб.;

Пон— сумма прибыли остатков нереализованной продукции на начало планового периода, руб.;

Птп — прибыль от объема выпуска товарной продукции в плановом периоде, руб.;

Пок — прибыль от остатков нереализованной продукции в конце планового периода, руб.

Тогда

Прибыль (убыток) планируемого года = Прибыль от продажи + Прочие доходы – Прочие расходы

2. Аналитический метод.

Расчет аналитическим методом ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим данным можно определить базовую рентабельность :

Ро = По ÷ ПСтп × 100%, (11)

где Ро – базовая рентабельность, %;

По – ожидаемая прибыль, руб.;

ПСтп – полная себестоимость товарной продукции базисного года, руб.

Аналитический метод показывает влияние различных факторов на прибыль, но это преимущество проявляется только при наличии стабильных условий хозяйствования. [12, с. 53]

3. Метод совмещенного расчета

В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарной продукции в ценах планируемого года и по себестоимости отчетного года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента, цен и др., выявляется с помощью аналитического метода. [14, с. 157]

Применение математических методовоправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в прогнозируемом периоде.

Методы маржинального анализаосновываются на эффекте операционного рычага. Применение этих методов соответствует современной системе финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли и носит весьма продуктивный характер.

Метод планирования прибыли, основанный на эффекте операционного рычага базируется на принципе разделения затрат на условно-постоянные и условно-переменные и расчете маржинальной прибыли. Для предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует установить точку безубыточности. Она позволяет определять объем и стоимость продаж, при которых организация способна покрыть все свои расходы, не получая прибыли, но и без убытка. Из выручки от реализации продукции (без НДС, акцизов, таможенных пошлин) вычитаются условно-переменные затраты и получается маржинальная прибыль. Далее из маржинальной прибыли вычитаются условно-постоянные расходы и определяется финансовый результат (прибыль или убыток). Точка безубыточности – это такой объем выручки, при котором организация не получает ни прибыли, ни убытка. [11, с.158]

Более наглядно это можно представить графически (см. рис. 1).

Рис. 2. Определение точки безубыточности

Прямые 1-3 показывают зависимость переменных затрат, постоянных затрат и выручки от объема производства. Точка критического объема производства показывает объем производства, при котором выручка от реализации равна её полной себестоимости.

После определения точки безубыточности планирование прибыли строится на основе эффекта операционного рычага (левериджа), т.е. того запаса финансовой прочности, при котором организация может позволить себе снизить объем реализации, не приходя к убыточности. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к ещё более сильному изменению прибыли.

Механизм применения операционного левериджа зависит от того, какие факторы воздействуют на изменение выручки от продаж в плановом периоде по сравнению с базисным: динамика цен, либо динамика натурального объема продаж, либо оба фактора вместе. Как правило, на практике выручка растет или снижается под влиянием одновременного действия обоих факторов.

Назовем условно первый из указанных видов операционного левериджа ценовым, второй — натуральным.

Ценовой операционный леверидж определяется по формуле:

Лц = Вб ÷ Пб, (12)

где Лц — ценовой операционный леверидж, руб.;

Вб — базисная выручка от продаж, руб.;

Пб — базисная прибыль от продаж, руб.

Ценовой операционный леверидж равен отношению базисной выручки к базисной прибыли от продаж и показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменении выручки при изменении цен на 1 %.

Формула натурального операционного левериджа выглядит так:

Лн = ( Вб – Пр ) ÷ Пб, (13)

где Лн — натуральный операционный леверидж;

Вб — базисная выручка от продаж, руб.;

Пр — базисные переменные затраты, руб.;

Пб — базисная прибыль от продаж, руб.

Натуральный операционный леверидж — это отношение выручки от продаж базисного периода, уменьшенной на переменные затраты того же периода, к базисной прибыли от продаж, или отношение маржинальной прибыли к прибыли от продаж в базисном периоде.

2 . Анализ показателей прибыли и рентабельности на предприятии ОАО «Зеленодольский фанерный завод»