Прибыль как мера эффективности работы фирмы Бухгалтерский и экономический подходы к толкованию прибыли

Микроэкономическая трактовка прибыли связана с установлением предпочтений и действий собственников фирм, направленных на повышение результата хозяйственной деятельности. При этом различают 2 подхода к определению понятия прибыли – бухгалтерский и экономический.

Многочисленные исследования на предмет изучения соответ­ствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее эконо­мическому содержанию привели к разграничению таких поня­тий, как "бухгалтерская" и ''экономическая" прибыль.

Под бухгалтерской прибылью понимается прибыль, исчис­ленная в соответствии с действующими правилами бухгалтер­ского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами; признаваемыми в отчет­ном периоде. Понятие "бухгалтерской прибыли" в России введе­но с 1 января 1999 г. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1999 № 34н. Определения бухгалтерской прибыли базируется на основных концепциях:

· поддержания благосостояния или сохранения капитала

· эффективности, или наращения капитала.

В мировой практике признается в качестве главенствующей концепция поддержания благосостояния, согласно которой бухгалтерская прибыль есть прирост в течение отчетного периода собственного капитала (средств, вложенных собственниками) и является результатом улучшения благосостояния фирмы. Данную концепцию иногда также называют концепцией прибыли,
основанной на изменениях в активах и пассивах. Выручка от продаж или иные доходы могут быть признаны только вследствие увеличения какого-либо актива или уменьшения какого-либо обязательства, и, соответственно, расход не может быть признан, если он не вызван уменьшением актива или увеличением oобязательства. Другими словами, прибыль представляет собой увеличение экономических ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, а убыток — их уменьшение[8].

В соответствии со второй концепцией прибыль есть разница между доходами и расходами предприятия и мерило эффективности деятельности предприятия и его руководства. Прибыль является результатом корректного разнесения доходов и расходов по соответствующим отчетным периодам, подразумевающее соотнесение в данном отчетном периоде "усилий" (т.е. расходов) и соответствующих им "достижений" (т.е. доходов). Доходы и расходы, относящиеся к будущим периодам, будут признаны в качестве актива или пассива вне зависимости от того, представляет собой такой актив или пассив реальный будущий приток или отток экономических ресурсов. На таком подходе основана концепция двойной записи в бухгалтерском учете, посредством которой выявляется двойной финансовый результат: как наращение собственного капитала (статистическая модель баланса) и как разница между доходами и расходами (финансовая модель баланса).

Показатель бухгалтерской прибыли не лишен недостатков. В качестве основных можно выделить следующие:

♦в силу допущения бухгалтерскими стандартами разных стран (а иногда в рамках одной страны для разных предприятий) возможности использования различных подходов при определении тех или иных доходов и расходов показатели прибыли, рассчи­танные разными предприятиями, могут быть несопоставимы;

♦ изменение общего уровня цен (инфляционная составля­ющая) ограничивает сопоставимость данных по прибыли, рас­считанной за разные отчетные периоды.

♦ величина прибыли, отражаемая в бухгалтерской отчетнос­ти, не позволяет оценить, был ли приумножен или растрачен капитал предприятия за отчетный период, так как в бухгалтер­ской отчетности непосредственно не признается фактор альтер­нативной стоимости капитала. [9]

С экономической точки зрения капитал предприятия приум­ножается, когда выгоды, полученные предприятием от исполь­зования долгосрочных ресурсов, превышают экономические за­траты на их привлечение (будь то заемных или средств акционе­ров). Верно и обратное: в случае если полученные экономические выгоды меньше расчетной величины "стоимости капитала", пред­приятие фактически растрачивает капитал. Это положение ак­тивно используется при принятий инвестиционных решений, в том числе и решений о приобретении акций конкретного пред­приятия. Стремление к оценке эффективности использования капитала привело к активному использованию в зарубежной прак­тике показателя экономической прибыли.

Под экономической прибылью понимается прирост экономи­ческой стоимости предприятия. При этом понятие "экономиче­ская прибыль" в последние годы в западной практике в условиях развития рынка ценных бумаг значительно трансформировалось по сравнению с первой половиной XX столетия. Существует не­мало разночтений в определении того, как же рассчитывать та­кую экономическую стоимость, однако всех их объединяет прин­ципиальная разница по сравнению с бухгалтерской интерпрета­цией в понимании того, какая величина по истечении отчетного периода считается соответствующей "уровню достатка" в начале периода.

Экономическая прибыль определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала и средневзвешенной сто­имостью капитала, позволяя сравнить рентабельность вложен­ного капитала с минимально необходимой для оправдания ожи­даний инвесторов доходностью. Экономическую прибыль можно также определить как разницу между чистой операционной при­былью после налогообложения и величиной вложенного капита­ла, помноженной на средневзвешенную стоимость капитала.

От показателя бухгалтерской прибыли экономическая прибыль отличается тем, что при ее расчете учитывается стоимость ис­пользования всех долгосрочных и иных процентных обязательств (источников), а не только расходов по уплате процентов по заемным средствам, учитываемых при расчете бухгалтерской прибыли. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономи­ческую на величину неявных (альтернативных) затрат или затрат отвергнутых возможностей (рис. 1.1).

= + или +

Рис.1.2.Экономический и бухгалтерский подходы к определению прибыли

Именно экономическая прибыль служит критерием эффек­тивности использования ресурсов предприятия. Положительное ее значение означает, что компания заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов, следовательно, была создана дополнительная стоимость для тех, кто предоставил ей свой капитал.[10]

Если складывается обратная ситуация, то это свидетельствует о неспособности предприятия покрыть стоимость использования привлеченных ресурсов или, иными словами, что оно проедает предоставленный ему капитал. Таким образом, отсутствие эко­номической прибыли может стать причиной перетока капитала в другие сферы использования.

Существование понятий "бухгалтерская" и "экономическая" прибыль не означает возможности прямого сопоставления их зна­чений. У каждого показателя может быть своя сфера примене­ния. Более корректной видится их характеристика как взаимодополняющих показателей. Использование показателя экономичес­кой прибыли может как подтвердить так и опровергнуть выво­ды, сделанные на основе показателя бухгалтерской прибыли и стать причиной дальнейшей аналитической работы. С точки зре­ния оценки эффекта, показатель экономической прибыли дает более полное по сравнению с показателем бухгалтерской прибы­ли представление об использовании предприятием имеющихся активов в силу того, что сравнивает финансовый результат, по­лученный конкретным предприятием, с результатом, который обеспечит ему реальное, а не только номинальное сохранение вложенных средств[11].

В итоге мы можем сделать следующие выводы:
Бухгалтерская прибыль фирмы (Рбух.) – разность между общим доходом и бухгалтерскими издержками производства:
Рбух. = TR – Cбух.
Экономическая прибыль фирмы (Рэ.) – разность между общим доходом и экономическими издержками производства:
Рэ. = TR – Сэ.