Сопоставление результатов SWOT-анализа и финансового анализа

Сопоставляя результаты анализа внешней и внутренней среды предприятия ООО «МОЛЛ», а также результаты анализа финансовой деятельности предприятия, проведенного в предыдущей главе, было определено, что основной угрозой деятельности ООО «МОЛЛ» является снижение уровня прибыльности и платежеспособности в условиях нестабильности внешней среды. Негативной тенденцией является снижение уровня рентабельности продаж. Таким образом, представляется целесообразным определить основные направления повышения прибыльности и платежеспособности ООО «МОЛЛ».

Одним из направлений повышения прибыльности и платежеспособности ООО «МОЛЛ» является освоение новых рынков сбыта. Освоение новых рынков сбыта осуществляется как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки. Оба направления влекут за собой решение задачи повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения. Исходя из того, что рынок сбыта ООО «МОЛЛ» территориально ограничен пределами Челябинской области продвижение на новые территориальные рынки представляется мало реальным. Таким образом, представляется целесообразным освоение новых направлений бизнеса на уже освоенном рынке. При этом приоритетным направлением стабилизации финансового положения предприятия является развитие новых направлений бизнеса. Так в частности руководству ООО «МОЛЛ» предлагается открыть сеть кафе при магазинах «Молния». При этом будет решено несколько проблем.

Во-первых, за счет реализации продукции через кафе «Джус-бар» планируется увеличить общую выручку ООО «МОЛЛ».

Во-вторых, за счет организации быстрого питания в кафе планируется снизить уровень списания товаров в связи с истекшим сроком годности.

И, наконец, организация работы кафе создаст дополнительные рабочие места для жителей Челябинской области.

Основными видами деятельности кафе «Джус-бар»является:

- организация горячего питания: обеды, бизнес-ланчи;

- реализация быстрого питания;

- организация и проведение корпоративных вечеринок, свадеб, банкетов и пр.

- организация и проведение развлекательных мероприятий.

В 2014 году предлагается открыть 3 кафе «Молния» в крупнейших ЦТ «Молния», расположенных в жилой зоне г. Челябинска: по ул. Труда (возле Зоопарка), на ул. Чичерина и на ЧМЗ. Для организации деятельности кафе предлагается несколько перепроектировать уже существующие площади ЦТ «Молния». При этом непосредственно приготовление пищи предлагается организовать на базе действующих цехов по производству собственной продукции. Для этого также потребуется некоторая модернизация оборудования кухни.

Все три кафе планируется ввести в эксплуатацию к 01.01.14 года.

Таким образом, все работы по подготовке кафе должны быть выполнены за 1,5 месяцев.

По предварительным подсчетам, посещаемость кафе составит не менее 50 чел. ежедневно.

В среднем посетитель кафе тратит от 150 до 350 руб. за одно посещение кафе в дневное время и от 550 до 750 руб. - в вечернее время. Таким образом, средняя дневная выручка кафе составит в среднем 450 руб. от одного посетителя. Соответственно общая годовая выручка кафе планируется в размере 65 тыс. руб.

Таким образом, минимальная месячная выручка от деятельности трех кафе «Молния» в первый год реализации проекта составит 24638 тыс. руб.

Анализ деятельности ООО «Молл» позволил определить, что доход от большинства дополнительных услуг, как например детская комната развлечений, оплата коммунальных платежей и пр. увеличивается не раньше, чем через 1 год. В среднем рост выручки о реализации проектов во второй год составляет 50%

Таким образом, на второй год реализации проекта планируется увеличение выручки кафе на 50% до 36956 тыс. руб.

Графически динамика изменения выручки от реализации ООО «МОЛЛ» в результате реализации предложенного проекта при прочих неизменных условиях представлена на рисунке 1.2

Рисунок 1.2 – Динамика изменения выручки от реализации продукции ООО «МОЛЛ» с учетом реализации проекта

Таким образом, можно сделать предварительный вывод, что предлагаемый проект является достаточно эффективным.

3.2 Оценка экономической эффективности по оптимизации финансового состояния ООО «МОЛЛ»

Для оценки экономической эффективности предложенных направлений повышения финансовой устойчивости ООО «МОЛЛ» проведем расчет ряда показателей.

Чистый дисконтированный доход - сумма текущих стоимостей всех спрогнозированных, с учетом ставки дисконтирования, денежных потоков.

Чистый дисконтированный доход - это один из основных показателей, используемых при инвестиционном анализе, но он имеет несколько недостатков и не может быть единственным средством оценки инвестиции:

ЧДД = (2.5)

где ЧДД – чистый дисконтированный доход;

Дn – доходы за каждый год;

И – сума инвестиций

Если ЧДД < 0 – проект является невыгодным.

Если ЧДД = 0 – проект ни прибыльный, ни убыточный.

Если ЧДД > 0 – проект является прибыльным.

Проведем расчет денежных потоков предприятия от инвестиционной деятельности (таблица 1.8).

Таблица 1.8 – Денежные потоки от инвестиционной деятельности, тыс. руб

Годовое удорожание банковского кредита составляет 20%.

Коэффициент дисконтирования составит

где n – число лет в периоде.

Что касается собственного капитала, воспользуемся моделью САРМ.

Формула определения требуемой инвесторами доходности финансового инструмента имеет вид:

У = r_{f +} β*( r_{m -} r_f)

где r_f – безрисковый уровень доходности (risc free).

Уровень безрисковой процентной ставки составляет 6,25%, средняя доходность рынка, рассчитанная по индексу S&P 500, – 14%, β-коэффициент компании равен 1,2.

Определим размер премии за риск составил бы 15,55% (6,25 +1,2 * (14 6,25))

У = 6,25 +1,2 * (14 – 6,25) = 15,55%.

Таким образом, средневзвешенная цена капитала составит 17,775%

Коэффициент дисконтирования составит

где n – число лет в периоде.

Таким образом, коэффициент дисконтирования составит 1, 0,85 и 0,72 в соответствующие периоды реализации проекта.

Денежные потоки от операционной деятельности представлены в таблице 2.6.

В состав постоянных затрат включаем сумму текущих затрат за исключением их переменной части – затрат на приобретение сырья и материалов. Таким образом, постоянные затраты без % по кредиту составят: 1763+1200+84 = 3047 тыс. руб. Стоимость основных средств для реализации проекта составляет 8000 тыс. руб., срок полезного использования – 10 лет. Соответственно, сумма амортизационных отчислений по годам составит 800 тыс. руб.

4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МОЛЛ» В ПЛАНОВОМ ПЕРИОДЕ С УЧЕТОМ РЕАЛИЗАЦИИ ПРЕДЛОЖЕННЫХ МЕРОПРИЯИЙ

4.1 Анализ изменения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Молл»

Рассмотрим изменение платежеспособности предприятия в плановом периоде.

Кла _{на 31.12.14} = =0,03

Кла _{на 31.12.15} = =0,05

Клб _{на 31.12.14} = =0,4

Клб _{на 31.12.15} = =0,4

Клб _{на 31.12.14} = =0,5

Клб _{на 31.12.15} = =1,6

Динамика изменений коэффициентов платежеспособности ООО «МОЛЛ» в плановом периоде с учетом реализации мероприятий по оптимизации представлена в таблице 3.1.

Таблица 1.9 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «МОЛЛ» в плановом периоде

Анализируя данные, представленные в таблице 3.1, можно сделать вывод, что рост коэффициента абсолютной ликвидности планируется через 1 год реализации проекта. Однако коэффициент абсолютной ликвидности остается ниже нормативного значения.

Рост коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о повышении способности предприятия покрыть кредиторскую задолженность за счет ликвидных активов. Положительной тенденцией является то, что в плановом периоде коэффициент быстрой ликвидности достигает нормативного значения.

Также положительной тенденцией является рост коэффициента быстрой ликвидности предприятия, что, в свою очередь свидетельствует о повышении уровня платежеспособности ООО «Молл» в целом.

Таблица 1.10 – Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

В плановом периоде финансовая устойчивость ООО «Молл» снижается. Запасы и затраты обеспечиваются лишь за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат.

Данный фактор обусловлен привлечением заемных источников финансирования. При этом повышение финансовой устойчивости предприятия планируется после окончания срока кредитования.

Далее проведем расчет соответствующей системы коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости):

Кк с _{на 31.12.14} = =0,3

Кк с _{на 31.12.15} = =0,9

2. Коэффициент финансового риска:

Кфр _{на 31.12.14} = =2,8

Кфр _{на 31.12.15} = =0,15

1. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу:

Кфр _{на 31.12.14} = =0,84

Кфр _{на 31.12.15} = =0,89

Динамика изменений коэффициентов финансовой устойчивости ООО «МОЛЛ» в плановом периоде представлена в таблице 1.11

Таблица 1. – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «МОЛЛ» в плановом периоде

В плановом периоде ожидается увеличение коэффициента концентрации собственного капитала предприятия, что свидетельствует о росте уровня финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов ООО «Молл» в целом.

В 2014 году на каждый рубль собственный средств было привлечено 2,8 руб. заемных средств. В 2015 году данный показатель снижается до 0,15 руб. После погашения банковского кредита коэффициент финансового риска достигает нормативного значения.

Рост коэффициента финансового риска свидетельствует о росте удельного источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В плановом периоде коэффициент финансового риска достигает нормативного значения.

Графически динамика изменения коэффициентов финансовой устойчивости ООО «МОЛЛ» в плановом периоде представлена на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 – Динамика изменения коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Молл» в плановом периоде

Анализируя данные, представленные на рисунке 3.2, можно сделать вывод, что после незначительного снижения уровня финансовой устойчивости в 2012 году, начиная с 2013 года ожидается повышение уровня финансовой устойчивости ООО «Молл».

Подводя итог проведенному анализу, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «МОЛЛ» в плановом периоде снижается в 2012 году в связи с привлечением банковского кредита. Однако в 2013 году зависимость предприятия от внешних источников финансирования снижается.

Заключение

Оптимизация финансового состояния ООО «Молл» требует использования комплекса мероприятий с учетом повышения прибыльности, платежеспособности и эффективности деятельности предприятия и предполагает разработку стратегии финансового оздоровления, соответствующих программ и планов на основе избранных с этой целью методов.

Приоритетным направлением оптимизации финансового ООО «Молл» является развитие новых направлений бизнеса. Так в частности руководству ООО «МОЛЛ» предлагается открыть сеть кафе при магазинах «Молния».

В 2014 году предлагается открыть 3 кафе «Молния» в крупнейших ЦТ «Молния», расположенных в жилой зоне г. Челябинска: по ул. Труда (возле Зоопарка), на ул. Чичерина и на ЧМЗ.

Для организации деятельности кафе предлагается несколько перепроектировать уже существующие площади ЦТ «Молния». При этом непосредственно приготовление пищи предлагается организовать на базе действующих цехов по производству собственной продукции. Для этого также потребуется некоторая модернизация оборудования кухни.

По предварительным подсчетам, посещаемость кафе составит не менее 50 чел. ежедневно. Уже на второй год реализации проекта планируется увеличение выручки кафе на 50%.

Большая часть расходов по организации деятельности кафе приходится на первый год реализации проекта, так как капитальные затраты в размере 12200 тыс. руб. осуществляются единовременно в первый год реализации проекта. В связи с увеличением масштабов деятельности предприятия увеличатся и текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции.

Исходя из того, что в настоящее время предприятие не располагает достаточным количеством собственных средств, для финансирования капитальных затрат проекта предлагается привлечение банковского кредита. Сумма собственных средств, вложенных в реализацию проекта составит 1500 тыс. руб. Соответственно необходимая сумма банковского кредита для финансирования капитальных затрат составит 10700 тыс. руб.

Целесообразность привлечения банковского кредита определена с помощью финансового рычага. Исходя из того, что эффект финансового рычага принимает положительное значение, привлечение банковского кредита является целесообразным и приведет к росту доли собственного капитала предприятия.

Чистый дисконтированный доход по проекту составит 1754 тыс. руб. исходя из того, что ЧДД>0, можно сделать вывод о целесообразности реализации предложенного проекта.

Привлекаемые инвестиции окупятся на третий год реализации проекта.