Место и роль специализированных небанковских институтов в кредитно-банковской системе

СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ НЕБАНКОВСКИЕ ИНСТИТУТЫ

1. Место и роль специализированных небанковских институтов в кредитно-банковской системе. Страховые компании.

2. Негосударственные пенсионные фонды.

3. Инвестиционные компании.

4. Ссудно-сберегательные ассоциации.

5. Финансовые компании.

6. Кредитные союзы.

7. Благотворительные фонды.

Место и роль специализированных небанковских институтов в кредитно-банковской системе

Специализированные кредитно-финансовые институты, или парабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного - двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставлении специализированных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг.

Росту влияния специализированных кредитно-финансо­вых институтов способствуют три основных причины:

1) рост доходов населения в развитых странах;

2) активное развитие рынка ценных бумаг;

3) оказание этими институтами специальных услуг, ко­торые не могут предоставить коммерческие и специа­лизированные банки.

Основные формы деятельности этих институтов на бан­ковском рынке сводятся к аккумуляции сбережений населе­ния, предоставлению кредитов юридическим лицам, муни­ципальным образованиям и государству через облигацион­ные займы, мобилизации капиталов через все виды акций, а также предоставление ипотечных, потребительских кредитов и кредитной взаимопомощи.

Небанковские кредитно-финансовыеинституты ведут острую конкурентную борьбу как между собой, так и с ком­мерческими банками, что видно из таблицы 1.

Таблица 1- Суммарная стоимость активов финансовых посредников, млрд. долл.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фон­дами за привлечение пенсионных средств. Ссудно-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компани­ями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость. Финансовые компании соперничают со страховыми компа­ниями в сфере потребительского кредита. Кроме того, все кредитно-финансовые институты конкурируют с коммерче­скими и сберегательными банками за привлечение сбереже­ний всех слоев населения.

При этом необходимо отметить, что конкуренция носит, как правило, не ценовый характер.

Дело в том, что вплоть до 1980 года в США действовала изданная Федеральной резервной системой США Инструк­ция «Q», которая давала ряд специфических преимуществ кредитным союзам и взаимным фондам.

Будучи потребительскими кооперативами, кредитные союзы были отнесены к категории бесприбыльных институ­тов и освобождены от федерального подоходного налога. Кроме того, они обладали правом выплачивать по своим акциям средний дивиденд в размере 7%, в то время, как ком­мерческие банки имели право платить только 5,25'%, а ссудно-сберегательные институты только 5,5%.

Причиной роста взаимных фондов явилось также соче­тание ограничений, налагаемых на депозиты банков и ссудно-сберегательных ассоциаций Инструкцией «Q», и роста рыночных процентных ставок. По мере того, как процент­ные ставки рынка краткосрочных ценных бумаг перераста­ли пределы, установленные «Инструкцией Q» для банков и ссудно-сберегательных институтов, росли взаимные фонды денежного рынка. Когда же доходы, приносимые акциями фондов, достигли в 1979 г. двузначных цифр, отлив средств из банков и ссудно-сберегательных ассоциаций принял ка­тастрофический характер (см. табл. 1).