КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Операции ЦБ ⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2 ЦБ выполняют следующие основные виды операций: активные и пассивные. Пассивные операции – это операции по привлечению ресурсов. 85% пассивных операций составляет эмиссия банкнот, которая осуществляется по 3 каналам и, соответственно, обеспечение эмиссии идет по трем каналам: 1. При кредитовании государства эмиссия банкнот обеспечивается ценными бумагами государства. 2. При кредитовании коммерческих банков эмиссия обеспечивается векселями и ценными бумагами. 3. Под прирост золотовалютных резервов эмиссия обеспечивается золотыми запасами и валютой (в странах с активными платежными балансами). В этом проявляется связь пассивных и активных операций ЦБ. При осуществлении пассивной операции – эмиссия банкнот активной операции являются первичными. ЦБ привлекает средства коммерческих банков (обязательные резервы), средства государственного бюджета, денежные средства Правительства, Казначейства, выпускает облигационные займы. Активные операции - это операции по размещению банковских ресурсов. Активные операции ЦБ можно разделить на: 1) учетно-ссудные операции; 2) банковские инвестиции. Учетные операции – это операции по учету векселей коммерческих банков. Ссудные операции – это выдача кредитов коммерческим банкам и государству. Банковские инвестиции – это размещение, операции с ценными бумагами государства, но портфель ценных бумаг ЦБ не большой, т.к. выпущенные облигационные займы размещаются на открытом рынке и, как правило, держателями государственных ценных бумаг является население и коммерческие банки, и сберегательный банк.
3. самостоятельно
4. Денежно-кредитная политика Центрального банка
Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Цель денежно-кредитной политики заключается в регулировании хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика может выражаться в кредитной экспансии и кредитной рестрикции. Кредитная экспансия стимулирует кредиты, увеличивает кредитные ресурсы коммерческих банков, что в результате повышает общую массу денег в обращении. Кредитная рестрикциявлечет за собой ограничения возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и сдерживает насыщение экономики деньгами. Все методы денежно-кредитной политики можно разделить на две группы: 1 группа – общие методы, которые влияют на РСК в целом. К общим методам относятся: · учетная политика (регулирование процентных ставок ЦБ); · операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг); · изменение норм обязательных резервов. 2 группа – селективные методы, которые предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных видов отраслей, крупных фирм и т.д. К селективным методам относятся: · прямое ограничение кредитов путем установления лимитов по учету векселей; · ограничение темпов роста кредитных операций; · установление контроля по отдельным видам кредитов; · установление максимальных процентов по отдельным вида вкладов. Основными целями денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются стабилизация и укрепление покупательной способности рубля; обеспечение должного взаимодействия между учреждениями банковской системы внутри страны, а также с центральными банками других государств, с МВФ, Мировым банком и другими организациями. Банк России использует тот же инструментарий ДКП, что и центральные банки во всем мире. Однако в РФ он дополнен мерами валютного регулирования. Кроме того, ДКП дополняется банковским регулированием – системой мер, с помощью которых государство через ЦБ обеспечивает стабильное, безопасное функционирование банков, предотвращает дестабилизирующие явления и тенденции.
К основным методам денежно-кредитной политики ЦБ РФ относятся: · регулирование нормативов обязательных резервов; · проведение операций на открытом рынке; · рефинансирование коммерческих банков; · валютное регулирование; · установление ориентиров роста денежной массы; · введение прямых количественных ограничений. · изменение процентной ставки по операциям Банка России; Операции на открытом рынке – это купля-продажа Банком России коммерческих и других векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг. Суть метода заключается в покупке или продаже Центральным Банком РФ ценных бумаг за свой счет. Покупая ценные бумаги, ЦБ увеличивает количество денег в обращении, а продавая их – изымает часть денег из обращения. Рефинансирование банков – это предоставление Банком России кредитов коммерческим банкам, в том числе переучет векселей. Рефинансирование осуществляется путем проведения кредитных аукционов и предоставления ломбардного кредита. Кредитные аукционы проводятся в форме удовлетворения аукционных заявок коммерческих банков с частотой и в сроки, определяемы Центральным Банком РФ исходя из задач денежно-кредитной политики. Ломбардный кредит – это форма рефинансирования, при которой ЦБ РФ предоставляет ссуды под залог ценных бумаг.
Исходя из роли валютного курса и его влияние на денежное обращение в стране, ЦБ РФ осуществляет валютное регулирование, организует валютный контроль, устанавливает и публикует курс рубля по отношению к иностранным валютам, регламентирует порядок расчетов с иностранными государствами. Эффективной системой валютного регулирования является валютная интервенция – она заключается в купле-продаже Банком России иностранной валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег в экономике. Наряду с валютной интервенцией ЦБ РФ может применять ряд административных мер: · решение об обязательной продаже части экспортной выручки; · лимитирование операций коммерческих банков по купле-продаже иностранной валюты на валютном рынке; · разработка совместно с Таможенным комитетом системы мер экономического и административного воздействия на экспортеров и импортеров – валютного контроля.
Обязательные резервы – это депонируемая в ЦБ часть обязательств кредитной организации. Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок депонирования в ЦБ устанавливается Советом директоров Банка России. Нормативы обязательных резервов в соответствии с российским законодательством не должны превышать 20 % обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированы для различных кредитных организаций.
Прямые количественные ограничения – это установление максимального уровня ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение кредитования, замораживание процентных ставок, прямое регулирование конкретных видов кредита для банков и кредитных учреждений. В соответствии с законодательством ЦБ РФ может применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях, в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством РФ.
Установление ориентиров роста денежной массы – это регулирование количества денег в обращении. ЦБ может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Это называется денежным таргетированием. Количество денег в обращении определяется величиной агрегата М2. При определении ориентиров роста денежной массы центральные банки исходят из предполагаемой динамики реального ВВП, уровня инфляции и скорости обращения денег. Первые два показателя находятся в прямой зависимости от М2, последний – в обратной. Управление наличной денежной массой (агрегат М0) – это регулирование обращения наличных денег, эмиссия, организация их обращения и изъятия из обращения, осуществляемые Банком России
ЦБ может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки ЦБ – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. ЦБ использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.
Банк России в целях обеспечения надежности и устойчивости коммерческих банков устанавливает обязательные нормативы: 1) Нормативы ликвидности коммерческих банков определяются: а) соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов; б) соотношение ликвидных активов (наличные денежные средства, требования до востребования, другие легко реализуемые активы) и суммарных активов. 2) Норматив достаточности капитала – определяется как предельное соотношение общей суммы собственных средств кредитной организации и суммы ее активов, взвешенных с учетом риска. 3) Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) граждан – предельное соотношение общей суммы вкладов граждан и величины собственных средств (капитала) банка. 4) Максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим акционерам – определяется в процентах от собственных средств банка и не может превышать 20 %. Кроме того, Банк России устанавливает методики определения собственных средств, активов, пассивов и размера риска по активам для каждого из нормативов с учетом международных стандартов и консультаций с банками, банковскими ассоциациями и союзами
|