Теоретический материал. Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Петербургский государственный университет путей сообщения

Императора Александра I»

Кафедра "Экономика транспорта"

Методические указания

По выполнению контрольной работы

дисциплина "Финансы"

Специальности ЭББ заочного отделения

(темы 1-4, 6)

Санкт-Петербург

ПГУПС

Общие указания к выполнению КОНТРОЛЬНой работы

1. Контрольную работу следует выполнять на листах формата А4 на компьютере (распечатать).

2. На титульном листе работы должен быть указан номер варианта, который определяется по последней цифре шифра зачетной книжки следующим образом: 1-1-й вариант, 2-2-й вариант, 3-3-й вариант и т.д. 0-10-й вариант.

3. Все используемые формулы и расчеты должны сопровождаться комментариями к ним и выводами.

4. Полученные расчетные таблицы Excel необходимо привести в тексте работы или оформить в качестве приложения.

Тема №1: «Спрос на деньги, предложение денег, денежные агрегаты»

Теоретический материал

Деньги - особый актив, безусловно и свободно при­нимаемый в оплату всех товаров и услуг (товар-эквивалент).

Денежная масса выступает важнейшим показателем количества денег, находящихся в обращении в экономике страны. Она соответствует совокупному объему де­нежных средств — наличных и безналичных, который на данный момент выпущен и не изъят из обращения и принадлежит различным экономи­ческим субъектам: предприятиям, частным лицам, государству.

В денежной массе представлены все возможные и разнообразные виды денег. Для характеристики ее структуры применяют денежные агрегаты — М0, M1, М2 (денежные агрегаты в финансовой системе России). Здесь:

М0 - наличные деньги в обращении;

M1 = М0 + сред­ства в банках на счетах до востребования (расчетных счетах);

М2 = M1 + средства на срочных и сберегательных счетах в банках.

Спрос на деньги — это спрос на денежные запасы в различных секторах экономики (производственном, государственном секторах, а также секторе домохозяйств), а также на различных ее рынках (в сферах функционирования денег) — потребительском рынке, рынках капитальных товаров и товаров производственного назначения, рынке сбережений, а также финансовом (спекулятивном) рынке. Для выражения количества денег, необходимых для обращения в силу предъявляемого на них спроса, служит функция спроса на деньги.

Предложение денег обеспечивают национальный центральный банк и банковская система. Величину денежного предложения в экономике отражает показатель национальной денежной массы.

Говорят, что денежная масса экзогенна, когда подразумевают, что центральный банк задает экономике «сверху» определенное значение денежного запаса, и эндогенна, когда считают, что экономическая система может в обход регулирующих мероприятий центрального банка отвечать на потребность хозяйственного оборота в дополнительных деньгах созда­нием этих денег. Иными словами, «рождать» предложение денег в ответ на увеличение спроса на них.

Одним из каналов эндогенного увеличения денежной массы выступает механизм банковского мультипликатора, представляющий собой процесс самовозрастания банковских депозитов в цепи «депозит — ссуда — депо­зит».

Возможности банков осуществлять кредитные операции и создавать новые деньги путем зачисления денежного эквивалента ссуды на счет заемщика обусловлены как потребностью хозяйствующих субъектов в кредитах (деловой активностью), так и величиной свободного банковского резерва, представляющего собой деньги коммерческих банков, которые могут быть немедленно направлены на совершение активных банковских операций (операций по кредитованию).

Величина свободного банковского резерва находится под контролем центрального банка и может изменяться под влиянием мер денежно-кре­дитной политики, что или сужает возможности банков по кредитованию (денежная масса уменьшается), или, наоборот, расширяет такие возмож­ности (денежная масса растет). Величина свободного банковского резерва напрямую зависит от денежной базы, по своему экономическому значению представляющей обязательства государства (центрального банка) перед хозяйствующими субъектами. Денежная база не является денежным агрегатом, она служит основой для формирования денежных агрегатов и поэтому называется также «деньгами повышенной эффективности». Денежная база — это деньги центрального банка, в то время как денежная масса (М2) — деньги коммерческих банков, созданных на основе денег центрального банка.

К числу источников денежной базы относят:

• государственные ценные бумаги;

• учтенные центральным банком векселя хозяйствующих субъектов;

• кредиты, предоставленные центральным банком коммерческим банкам и государству;

• золотовалютные резервы;

• депозиты центрального банка в коммерческих банках.

Предпосылкой для расширения депозитов в банковской системе (мультипликации денег) служит увеличение свободного банковского резерва, который растет, или в результате пополнения банковских счетов хозяйствующими субъектами путем внесения на них наличных денег, или благодаря увеличению остатков на корреспондентских счетах ком­мерческих банков в процессе взаимодействия последних с центральным банком. Как только свободный банковский резерв увеличивается (а значит, увеличивается объем банковских ресурсов, которые можно использовать для кредитования), банки приступают к выдаче ссуд — основному ис­точнику дохода банка. Приобретая обязательство заемщика, вытекающее из факта предоставления ему кредита банком и оформленное договором банковского кредита, банк увеличивает объем депозитов своих клиентов, так как денежный эквивалент ссуды зачисляется на расчетный счет ее по­лучателя (клиента банка). Таким образом, денежная масса возрастает на величину выданного кредита.

Банковское законодательство большинства стран требует, чтобы с вновь возникших в банке депозитов были произведены отчисления в фонд обязательных резервов (ФОР) согласно нормативу, установлен­ному центральным банком и действующему на конкретный момент вре­мени.

Денежное предложение связывается с денежной базой соотношением вида:

М = m х MB,

где М — денежное предложение; m — денежный мультипликатор (коэффициент превышения выданными депозитами объема денежной базы – кратность увеличения депозитов в банковской системе); MB — де­нежная база.

Денежный мультипликатор равен (для агрегата М2):

,

где С — сумма наличных денег в обращении; D — величина депозитов «до востребования» в банковской системе; Т — величина срочных вкладов в банковской системе; r_d — ставка отчислений в фонд обязательных резервов по депозитам до востребования; r_t — ставка отчислений в фонд обязатель­ных резервов по срочным депозитам; ER — величина дополнительных (избыточных) банковских резервов (Свободная избыточная ликвидность банков, представляющая собой разницу между уровнем остатков денежных средств на корреспондентских счетах коммерческих банков и депозитов «до востребования» банковского сектора, умноженных на нормальный коэффи­циент достаточности покрытия корсчетами, приблизительно равна 0,16).