Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Тема 3.4. Оценка ликвидности предприятия




Читайте также:
  1. DL – deadline – крайний срок сдачи работы – после DL работа принимается, но оценка снижается (20% за неделю, если не оговорено другое).
  2. Ei — экспертная оценка i-й характеристики.
  3. I. Анализ инженерно-геологических условий территории, оценка перспективности её застройки
  4. I. Анализ инженерно-геологических условий территории, оценка перспективности её застройки
  5. II Финансовый анализ деятельности предприятия Общая оценка финансового состояния предприятия
  6. II.4 Анализ прибыли предприятия
  7. III. Бактериологическая оценка молока.
  8. IV. Оценка конкурентов (фин-й ренты).
  9. IY этап. Оценка эффективности социальной реабилитации семьи
  10. XIII. Оценка деятельности торгового персонала

 

В рамках углубленного анализа в дополнении к абсолютным показателям целесообразно также рассчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать, необходимы расходы, т.е. способность актива трансформироваться в денежные средства.

Степень ликвидностипродолжительность временного периода, в течении которого может осуществляться эта трансформация. Чем короче период, тем выше ликвидность предприятия.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводить к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и не выполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.[1]

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств, что образно иллюстрируется американской поговоркой: « Оборот – это суета, прибыль – это здравый смысл, денежные средства – это реальность». Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия могут быть использованы следующие основные приемы ( см. таблицу 3) :

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Табл.3

           
   
   
 
 

 


Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

· По степени убывания ликвидности ( актив)



· По степени срочности оплаты (пассив)

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

¨ А 1 – наиболее ликвидные активы.

К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

¨ А 2 – быстрореализуемые активы.

Дебиторская задолженность и прочие активы.

· А 3 – медленно реализуемые активы.

Запасы и затраты без расходов будущих периодов.

· А 4 – труднореализуемые активы.

Это статьи раздела 1 баланса « Внеоборотные активы» .

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П 1 – наиболее срочные - кредиторская задолженность.

П 2 – краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы.

П 3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы.

П 4 – постоянные пассивы - источники собственных средств.

Условия абсолютной ликвидности:

А1 ³ П 1

А 2 ³ П 2

А3 ³ П 3

А 4 П 4

 

Следует отметить, что недостаток высоко ликвидных средств восполняется менее ликвидными.

В рамках углубленного анализа в дополнении к абсолютным показателям целесообразно также засчитать ряд аналитических показателей – коэффициентов ликвидности.



 

Показатели ликвидности

Есть три коэффициента, которые являются значимыми показателями ликвидности бизнеса

 

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал = А1 / П 1+ П2, критерии оценки Кал ³ 0,2 – 0,25

 

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Он наиболее интересен для поставщиков. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности ( Кбл ):

Кбл = А 1 + А 2 / П 1 +П 2, критерии оценки Кбл ³ 1

 

Показывает, какую, часть краткосрочных обязательств может погасить предприятие в ближайший период. Быстрый рост этого коэффициента может свидетельствовать о неоправданном росте дебиторской задолженности. Низкое значение указывает необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

 

3. Коэффициент текущей ликвидности ( покрытия) Кп:

Кп = А 1 + А 2 +А 3 / П 1 + П2, критерии оценки 2 < Кп < 3

Показывает, сколько денег вложено в оборотные средства приходится на 1 руб. текущих краткосрочных обязательств. Высокие значения этого коэффициента свидетельствуют о неэффективном использовании оборотных средств и нерациональном вложении средств, т.е. о замедлении оборачиваемости. По нему определяют финансовую устойчивость держателей акций.

 

 

4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк):



Кмфк = денежные средства / СобС, критерии оценки 0 < Кмфк < 1

СобС – собственные оборотные средства

Рост показателя – положительная тенденция. По этому показателю можно судить, какая часть функционирующего капитала омертвлена в производственных запасах.

Закрепление по теме:

1. Дайте понятие ликвидности активов

2. Дайте характеристику степени ликвидности активов.

3.Какие относительные коэффициенты характеризуют ликвидность активов?

4. Задание для самостоятельного изучения и закрепления:

1.Побалансу предприятия (форма №1) провести анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности .

2.Анализ выполнить, используя макет таблицы №3 и №4.

3.Показатели обобщить и сделать вывод.

 


Дата добавления: 2015-04-04; просмотров: 13; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.012 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты