Государственный долг и государственный кредит

Обязательства государства перед банками-кредиторами, физическими и юридическими лицами – владельцами государственных ценных бумаг (резидентами и нерезидентами), перед внебюджетными фондами, зарубежными правительствами или международными финансовыми институтами, накапливаясь, превращаются в государственный долг. Его приходится выплачивать с процентами. Как правило, из текущих бюджетных доходов не удаётся полностью выплачивать проценты и в срок погашать государственные займы. Поэтому правительства, постоянно нуждаясь в средствах, прибегают к новым займам, покрывая старые долги, они делают ещё большие новые. В результате государственные долги растут в разных странах различными темпами.

Превышение государственного долга над ВВП более чем в 2.5 раза считается опасным для стабильности экономики, особенно для устойчивого денежного обращения. [3]

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний, а также на краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 до 5 лет) и долгосрочный (свыше 5 лет). Наиболее тяжёлыми являются краткосрочные долги. По ним вскоре приходится выплачивать основную сумму с высокими процентами.

Государственные органы стараются консолидировать краткосрочную и среднесрочную задолженность, т.е. превратить её в долгосрочные долги, отложив на длительный срок выплату основной суммы и ограничиваясь ежегодной выплатой процентов. В ряде стран существуют специальные управления государственным долгом при министерстве финансов, которые занимаются погашением и консолидацией старых долгов, а также привлечением новых заёмных средств.

Предметом особого внимания является внешний долг. Если платежи по нему составляют значительную часть поступлений от внешнеэкономической деятельности, например 20 – 30%, то привлекать новые займы из-за рубежа становится очень трудно. Их предоставляют неохотно и под большие проценты, требуя залогов или особых поручительств. В некоторых развивающихся и среднеразвитых странах ежегодные обязательства выплаты по займам превышают все поступления от внешнеэкономической деятельности.

Обычно правительства стран-дебиторов принимают все возможные меры, чтобы не попасть в положение безнадёжных должников, так как это ограничивает доступ к зарубежным финансовым ресурсам. Для этого возможно использование нескольких путей.

1.Традиционный путь – выплата долгов за счёт золотовалютных резервов. Как правило, этот путь исключён для закоренелых должников, так как у них эти резервы исчерпаны или очень ограничены.

2.Консолидация внешнего долга – превращение краткосрочной и среднесрочной задолженности в долгосрочную, т.е. перенос предстоящих вскоре платежей на отдалённое будущее. Такая консолидация возможна только с согласия кредиторов. Кредиторы создают специальные организации-клубы, где вырабатывают солидарную политику по отношению к странам, которые не в состоянии выполнять международные финансовые обязательства.

3.Сокрашение размеров внешнего долга путём конверсии – превращения его в долгосрочные иностранные инвестиции, практикуемое в некоторых странах. В счёт долга иностранным кредиторам предлагают приобрести в стране-должнике недвижимость, участие в капитале, права. Одним из вариантов превращения внешней задолженности в иностранные капиталовложения является участие хозяйственных субъектов страны-кредитора в приватизации государственной собственности в стране-должнике. В таком случае заинтересованные фирмы страны-кредитора выкупают у своего государства или банка обязательства государства-должника и с обоюдного согласия используют их для приобретения собственности.

Такая операция ведёт к увеличению доли иностранного капитала в национальной экономике без поступления в страну из-за рубежа финансовых ресурсов, вещественных носителей основного капитала, новых технологий, однако она облегчает бремя внешнего долга, получение новых кредитов и стимулирует последующий приток частных иностранных инвестиций и реинвестиций в приобретённые таким путём хозяйственные объекты.

4.Обращение страны-должника, попавшей в тяжёлое положение, к международным банкам, Мировому банку. Такие банки, как правило, предоставляют льготные кредиты для преодоления кризисной ситуации, но обуславливают свои кредиты жёсткими требованиями к государственной экономической политике, в частности эмиссионной, кредитной политике, поощрению конкуренции, сведено до минимума дефицита государственного бюджета. [7]

В настоящее время особое значение приобретает государственный кредит как форма экономических отношений. Государственный кредит РФ – это такие экономические отношения, субъектами которых выступает государство, физические, юридические лица. Для государственного кредита характерны те же условия, что и для каждого вида кредитования: срочность, платность, возвратность. Особенно такое кредитование важно при возникновении в государственном бюджете недостатка денежных средств. Одной из характеристик государственного кредита является привлечение средств предприятий и физических лиц через приобретение ими государственных ценных бумаг.

Следует отметить, что государство может выступать при таких финансовых операциях как заемщиком, так и кредитором, и гарантом.

Задачами государственного кредита можно назвать:

1. влияние государства на денежно-кредитную политику, финансовое состояние страны;

2. регулирование макроэкономики;

3. регулирование микроэкономики;

4. поиск финансов для покрытия бюджетных расходов.

Понятие «государственный долг» имеет прямое отношение к государственному кредиту. Увеличение кредиторской задолженности страны ведет к увеличению государственного долга. Имеет место и обратный процесс. Причем для государственного долга необходимо обеспечение его государственной казной.

Длительность выплаты государственного кредита - не более 30 лет. Немаловажное значение для достижения стратегических целей страны, определения её роли в современном рынке капиталов играет управление госдолгом. Уполномоченными по этому виду деятельности является Министерство Финансов РФ и Центральный Банк.

Государственный кредит РФ подразумевает наличие заключенного кредитного договора. В договоре обычно прописываются условия заключения договора, срок его действия, обязанности сторон, процентная ставка по кредиту, также могут быть внесены и другие пункты.

Государственный кредит несет следующие функции:

1. Перераспределительную (распредление происходит между бюджетами всех уровней РФ).

2. Регулирующую (эффективное применение полученных денежных средств).

3. Функция учетная и функция контроля.

Государственный кредит преследует следующие цели:

1. Финансирование дефицита бюджета.

2. Выравнивание экономических условий экономики регионов.

3. Помощь муниципальным образованиям.

4. Поддержка основных экономических секторов.

Государственный кредит РФ образует внутренние активы и внешние активы. Такой вид кредита может предоставляться субъектам государства и иностранным государствам. Закон о бюджете на очередной финансовый год подразумевает рассмотрение структуры государственного долга.

При необходимости может совершаться реструктуризация долга. Реструктуризация государственного долга – это изменение условий кредит, сроков его выплат и размеров выплат. Такие условия утверждает Государственная Дума.

РФ разрабатывает специальные долгосрочные программы по предоставлению кредитов зарубежным странам. Такие документы включают в себя список кредитов на очередной год, цель предоставления, получателей, объемы кредитов.

Государственный бюджет, являясь основным финансовым планом государства, главным средством аккумулирования финансовых средств, дает политической власти реальную возможность осуществления властных полномочий, дает государству реальную экономическую и политическую власть.

С одной стороны, бюджет, являясь всего лишь комплексом документов, разрабатываемых одной ветвью власти и утверждаемых другой, выполняет довольно утилитарную функцию - фиксирует избранный государством стиль осуществления управления страной. Бюджет по отношению к осуществляемой властью экономической политике является производным продуктом, он полностью зависит от избранного варианта развития общества и самостоятельной роли не играет.

Однако, именно бюджет, показывая размеры необходимых государству финансовых ресурсов и реально имеющихся резервов, определяет налоговый климат страны, именно бюджет, фиксируя конкретные направления расходования средств, процентное соотношение расходов по отраслям и территориям, является конкретным выражением экономической политики государства. Через бюджет происходит перераспределение национального дохода и внутреннего валового продукта. Бюджет выступает инструментом регулирования и стимулирования экономики, инвестиционной активности, повышения эффективности производства, именно через бюджет осуществляется социальная политика.

Центральное место бюджета в финансовой системе объясняется тем, что с его помощью перераспределяется значительная часть национального дохода, бюджет на всех его уровнях играет огромную роль в развитии и процветании государства, продвижении научно-технического прогресса, развитии экономики, полнота бюджета, как правило, прямо пропорциональна благосостоянию граждан.

Государственный бюджет представляет систему бюджетов, включающую в себя федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации и местные бюджеты. Отношения между отдельными бюджетами строятся на основе принципа бюджетного федерализма, согласно которому за бюджетом каждого уровня закрепляются свои доходы и расходы, которые он должен финансировать. Основным источником поступлений в бюджет являются налоги, однако наряду с ними доходы могут формироваться за счет неналоговых поступлений, займов и эмиссии денег. Расходы бюджета подразделяются на текущие, обеспечивающие текущие потребности государства, и капитальные, обеспечивающие расширенное воспроизводство и прирост запасов, а также классифицируются по ряду признаков – целевому, ведомственному, территориальному, предметному, функциональному.

Таким образом, бюджет, объединяя в себе основные финансовые категории (налоги, государственный кредит, государственные расходы), является ведущим звеном финансовой системы любого государства и играет как важную экономическую, так и политическую роль в любом современном обществе.

Глава 2 Анализ планируемого государственного бюджета Российской Федерации за период с 2006 по 2008 годы и план бюджета на 2009 год.