Сущность и формы международного движения капитала

Исторически вывоз капитала формировался как экспорт капитала небольшого числа промышленно развитых стран в страны зависимые и экономически отсталые. На протяжении десятилетий международные встречные потоки капиталов традиционно совершали движение между развитыми и развивающимися странами. Постепенно развитие мирового хозяйства превратило вывоз капитала в необходимое условие эффективности функционирования экономики любой страны. При этом вывозят капитал не только промышленно развитые, но и среднеразвитые и развивающиеся страны. Причем каждая страна является одновременно и экспортёром, и импортёром капитала. Движение капитала превратилось из одностороннего в перекрестное. Фактически сложился мировой рынок капиталов как часть мирового финансового рынка (рис. 9.1).

Рис. 9.1. Мировой финансовый рынок

Мировой рынок капиталов - регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций. Движение долгосрочных капиталов включает все перемещения капитала, предоставляемых зарубежным странам на длительный срок и порождающих обратные платежи (процент, погашение основного долга, доходы от инвестиций).

Формы международного движения капитала можно выделить по нескольким критериям:

1. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.

- официальный (государственный) – средства из государственного бюджета перемещаемые за рубеж или принимаемые из- за рубежа по решению правительства, а так же по решению межправительственных организаций. Сюда относят все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь. Официальным считается и капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, мирового банка, расходы ООН на поддержании мира и пр.). Источником официального капитала являются средства бюджета, в конечном итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти.

- частный (негосударственный) капитал - средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений. Правительство регулирует и контролирует движение частного капитала, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений.

2. По характеру использования капитал делится на:

- предпринимательский капитал – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли;

- ссудный капитал – средство, даваемые взаймы с целью получения процента.

3. По сроку вложения капитал делится на:

- среднесрочный и долгосрочный - вложения капитала сроком более чем на один год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых портфельных инвестиций, также ссудный капитал в виде государственных кредитов, являются долгосрочными;

- краткосрочный капитал – вложения капитала сроком менее чем на 1 год. Преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов.

4. По цели вложения капитал делится на:

- прямые инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала;

- портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования. Рассмотрим более подробно прямые и портфельные инвестиции.