Произвести анализ оборачиваемости оборотных средств. Сделать выводы.

Вывод: Выручка в отч.периоде увеличилась на 2800т.р., количество дней АП не изменилось, однодн.выручка в отч.периоде по сравнению с базис увеличилась на 31т.р., ср.остаток оборотных ср-в в отч.периоде увеличился на 340т.р., продолжит. одного оборота в отч.периоде снизилась на 1 день, К оборотных ср-в в отч.периоде увеличился на 0,15 оборота., К загрузки ср-в в отч.периоде снизился на 1,11 оборотов => оборачиваемость ср-в используется не эффективно.

а) Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Z= О * t / T, где

Z - оборачиваемость оборотных средств, дней;

О – средний остаток оборотных средств, руб.;

t – число дней анализируемого периода (90,360);

Т – выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени.

О = 1/2О₁+О₂+…+1/2О_n / n-1, где

О₁, О₂, О_n- остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

n- число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объёма выручки от реализации в расчёте на 1 рубль оборотных средств.

К_о = Т/О, где

К_о- коэффициент оборачиваемости, обороты;

Т- выручка от реализации продукции за анализируемый период;

О – средний остаток оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости средств – это фондоотдача оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период.

К_о = t / Z, где

t- число дней периода (90,360);

Z- оборачиваемость оборотных средств, руб.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции.

К_з = О / Т * 100, где

К_з- коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

О – средний остаток оборотных средств, руб.;

100 – перевод рублей в копейки.

Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

б)Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоёмкости.

Ф = Т / С, где

Ф- фондоотдача, руб.;

Т – объём выручки от реализации продукции, руб.

С – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

Рост фондоотдачи – это повышение эффективности использования основных фондов.

Фондоёмкость характеризует затраты основных средств (в копейках), авансированных на 1 рубль выручки от реализации продукции.

Фе= С / Т * 100, где

Фе- фондоёмкость продукции, коп.;

С – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

Т – выручка от реализации продукции;

100 – перевод рублей в копейки.

Эффективность использования нематериальных активов измеряется как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоёмкости.

Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных средств, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью.

Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Тема: Анализ портфеля ценных бумаг предприятия.

Допустим, предприятие решило получать от купли-продажи не спекулятивную прибыль, а заняться долгосрочным вложением своих средств в ценные бумаги.

Перед ним вскоре встанет глобальный вопрос: Куда вкладывать свои капиталы? Поскольку эффективность вложений в ценные бумаги напрямую зависит от конъюнктуры рынка, то предприятию необходим советчик, который бы разбирался в динамике курсов ценных бумаг и мог бы дать своевременную консультацию. Это особенно актуально в условиях формирующегося рынка ценных бумаг, когда разница в ценах на одни и те же бумаги в разных местах колеблется от 300%. Такую помощь предприятиям оказывают специализированные Трастовые компании.

ТРАСТОВАЯ КОМПАНИЯ — ЭТО ПРЕДПРИЯТИЕ, КОТОРОЕ ОБЕСПЕЧИВАЕТ НАИБОЛЕЕ ВЫГОДНОЕ И НАДЕЖНОЕ ВЛОЖЕНИЕ СРЕДСТВ ИНВЕСТОРА, ОХРАНЯЕТ ЕГО ИНТЕРЕСЫ, СЛЕДИТ ЗА ФИНАНСОВЫМ ПОЛОЖЕНИЕМ ТЕХ ПРЕДПРИЯТИЙ, В ЧЬИЦЕННЫЕ БУМАГИ ВЛОЖЕНЫ СРЕДСТВА ИНВЕСТОРА, ОБЕСПЕЧИВАЕТ СВОЕВРЕМЕННОЕ ПОЛУЧЕНИЕ ПРОЦЕНТОВ ОТ ВЛОЖЕННЫХ СРЕДСТВ.

Какими же правилами должно руководствоваться предприятие, вкладывая свои средства в ценные бумаги?

Правило 1. Вкладывая деньги в ценные бумаги, следует помнить, что доход от этих вложений всегда прямопропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения желаемого дохода.

Действительно, различные виды ценных бумаг имеют неодинаковую привлекательность для инвесторов. Облигации, обеспечивающие большую сохранность сбережений, привлекательны для компаний, придерживающихся консервативной, осторожной политики. Однако владельцы облигаций обычно упускают ту возможность умножения своего капитала, которой пользуются держатели акций. Поэтому акции интересуют инвесторов, готовых идти на риск ради получения больших дивидендов. По надежности инвестиций и стабильности притока доходов (а это главные цели инвесторов) наиболее качественными считаются государственные облигации промышленно развитых платежеспособных стран. Далее идут частные облигации и акции крупных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды и имеющих высокий рейтинг на финансовом рынке. Наименее качественными являются акции, выпущенные неизвестными, а также вновь созданными фирмами. Выбор различных видов ценных бумаг главным образом зависит от целей предприятия инвестора, что можно представить в виде таблицы

Невозможно найти ценные бумаги, удовлетворяющие сразу всем трем целям инвесторов. Если перспектива роста капитала отчетлива, то возникший спрос повысит цену и снизит доходность. Если ценные бумаги надежны, то доходность будет низкой, ибо те, кто предпочитает надежность, собьют доходность предложением высокой цены. Как же сделать так, чтобы вложения в ценные бумаги были надежными, обеспечивали высокую доходность и рост?

Правило 2. Чтобы достичь компромисса между безопасностью, доходностью и ростом, необходимо диверсифицировать вложения. Диверсификация вложений - это средство снижения риска путем распределения капитала между множеством разных ценных бумаг.

Принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10% от общей стоимости всех вложений. По мере расширения портфеля вложений этот предел может понижаться до 5% и менее. Процесс включения в портфель облигаций, привилегированных и обычных акций называется диверсификацией по видам ценных бумаг. Бывает еще диверсификация по отраслям экономики, регионам и странам, срокам погашения (для облигаций). В результате диверсификации можно достичь сбалансированного портфеля. Портфель необходимо переделывать при изменении инвестиционных бумаг. Баланс также может быть достигнут путем включения в портфель, с одной стороны, ценных оборонительных бумаг, которые обеспечивают надежность вложений и стабильный доход (облигации и высококачественные привилегированные и обычные акции), с другой стороны, ценных бумаг агрессивных компаний (обычных акций, обеспечивающих быстрый рост капитала).

Правило 3. Лучшие вложения в акции компаний, действующих в отраслях, на продукцию которых постоянно не удовлетворяется спрос.

Примером может служить южнокорейская акционерная компания «Сам Ен Кемикал», специализирующаяся на производстве довольно редкого товара слезоточивого газа, без которого местная полиция не может обойтись, потребляя его в огромных количествах. Дела у фирмы процветают, а госпожа
Хан Ен Чжа, занимающая пост президента этой компании, по
уровню доходов в 1987 г. оказалась самым богатым человеком
Южной Кореи.

Тема: Ценные бумаги и их обращение.

План:

1. Понятие фондового рынка, участники рынка ценных бумаг.

2. Ценные бумаги, виды ценных бумаг.