Оценка кредитоспособности корпоративных клиентов

Изучение финансовой отчетности заемщика:

а) текущее положение, наличие убытков, „займов не погашенных“, долгов по налогам, по счетам кредиторов.

б) достоверность прогнозов на результатом анализа за прошлые периоды(доля прибыли 5-6%, = 8%?)

в) оценка активов (дебиторская задолженность,ТМЦ (цена: фифо – поступление – выбитые, лифо – метод остатка): излишние, ненужные основные средства).

г) оценка обязательств и капитала (размеры, сроки оплаты, наличие векселей для оплаты поставщикам), наличие неучтенных долгов и обстоятельств (в абсолютных и относительных в % к сумме продаж).Достаточность капитала.

д) анализ отчета о доходах (в абсолютных и относительных в % к сумме продаж).Экстраординарные доходы.

. Анализ финансовых коэффициентов:

а) важность интерпретации изменений покупателя от периода к периоду т.е. определения тенденции, рассматривать показатели – как вспомогательной инструмент, для определения областей, которых необходимо дальнейшее изучение.

б) покупатель ликвидности: (2) – Кредит покрытия = оборотный капитал/краткосрочные обязательства.

Кт ликвидности = оборотный капитал – законы / краткосрочные обстоятельства.

в) показатель оборотноспособности (5) всех активов = чист.продажи /активы

2) обор.осн.капитал = чист.прод/ чистый осн.капитал,

3) период инкассирования = дебит.зад / объем среднесут-х продаж

в кредит

4) обор.дебит.зад = продажа в кредит / Дебиторская задолженность

5) обор-ть запасов = с/ст.реал.продукции /Запасы.

г) Показатель привлечения средств: (3)

общая сумма задолженности / активы

общая задолженность / основной капитал,

степень покрытия фиксированных платежей. Доходы до вычета

фиксированных платежей и налогов

---------------------------------------------------

фиксисированные платежи

д) Показатель прибыльности (4)

Операционная норма доходности = Доходы до вычета

процентов и налогов

------------------------------------------

сумма материальных активов

Норма прибыли на объем продаж = чистая прибыль

----------------------------------------

чистая сумма продаж,

3) Норма прибыли на активы = чистая прибыль

-----------------------------------------------

общая сумма активов

Норма прибыли на простую акцию=

чистая прибыль-дивиденды по привилегированным акциям

--------------------------------------------------------------------------------------

количество простых акции.

Определение класса кредитоспособности заемщика.

1. В зависимости от величины основных коэффициентов заемщики, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Основные показатели кредитоспособности заемщика ркомендованные НБ РК – три:

* Коэффициент ликвидности быстрореализ.активы / сумме краткосрочных обязательств – Она характеризует способность заемщика оперативно высвободить из хоз-ого оборота денежные средства для погашения долга. Чем выше значение коэффициента, тем надежнее заемщик.

* Коэффициент покрытия = Быстрореализ. Активы + ликвидные активы

-----------------------------------------------------------------------------------

сумма краткосрочности об-в

характеризует достаточность всех видов ср-в в заемщика для погашения долговых обязательств. Чем больше залог.коэфф. – тем лучше.

* Показатель обес. Собст. оборотным капиталом = 1 раздел пас – 1 разд.актива + убытки

-----------------------------------------------------------

2 разд.актива + 3 раздел актива

т.е наличие с.о.с. / тек. активы. Характеризует размер соб. сред. заемщика, чем больше доля собст. средств заемщика в оборотном капитале, тем надежнее заемщик.

Коэффициенты показатели на уровне средних – относятся ко II – классу выше его к первому, ниже третьему классу кредитоспособности заем.

Отраслевой уровень коэффициентов для определения по трем классам кредитоспособности заемщиков следующее:

Таблица №2