Финансовые группы США.

Наиболее продолжительным опытом формирования и деятельности финансовых групп обладают США. Здесь финансовые группы образовались уже в первой половине ХХ столетия. Каждая из них включала в себя мощные коммерческие и инвестиционные банки, промышленные концерны, другие компании, тесно переплетенные друг с другом акционерными, кредитными, личными и прочими связями. С течением времени все они сложились в достаточно определенные организационно-экономические структуры.

Американская модель ФГ создавалась с учетом рыночно ориентированной финансовой системы, на основе высокого уровня развития рынка капитала, широкого набора различных финансовых инструментов. Выделяют четыре этапа в эволюции финансового капитала в США в период с 1865 по 1974 годы:

1) 1865-1914 гг. – возникновение и расширение финансового капитала. Вовлечение в процесс реализации новых выпусков и видов ценных бумаг большого числа участников и крупных денежных сумм привело к развитию специальных учреждений – инвестиционных банков. Первоначально функцией этих банков было скромное посредничество; при необходимости они также консультировали иногда по финансовым вопросам. В последующие десятилетия, однако, быстрый и несбалансированный рост американской экономики превратил инвестиционные банки их скромных посредников в могущественных обладателей контроля над американским бизнесом.

2) 1915-1929 гг. – рост новых институциональных и географических центров финансовой власти.

3) 1930-1945 гг. – время Великой депрессии и Второй мировой войны, существенного ослабления власти финансовых учреждений.

4) 1946-1974 гг. – период ее возрождения.

На сегодняшний день в США получили распространение два основных типа ФГ, отличающихся между собой центром, вокруг которого выстраивается вся группа:

1. В первом случае эти группы формируются вокруг банков на основе проникновения банковского капитала в промышленность (например, группы Морганов, Меллонов, «Бэнк оф Америка»). Так, известна роль моргановских банков в организации «Дженерал электрик», а затем «Юнайтед Стейтс стил», банки «Голдмен Закс» и «Лимен бразерс» практически основали машиностроительную компанию «Сиэрс энд Роубак», а дюпоновские банки – «Дженерал моторс».

2. Во втором случае решающую роль играет внедрение промышленных фирм в банковское дело (например, группа Рокфеллеров, Бостонская группа).

В экономической истории США ХХ века традиционно противопоставлялись нью-йоркские финансово-промышленные группы и так называемые региональные группы. Первые крупнейшие нью-йоркские ФГ контролировались конкретными семьями, став финансовой основой «золотых династий» – к ним относились известные империи Морганов, Рокфеллеров, Меллонов, Дюпонов. Позднее к ним присоединилась группа «Ферст нэшнл сити бэнк». К наиболее крупным региональным группам относились: Бостонская, Кливлендская, Чикагская, три Калифорнийских и более поздняя – Техасская группы. Региональные группы складывались вокруг местных банков, ядро их составляли в начале местные промышленные фирмы, которые, однако, быстро переросли региональные рамки и достигли национальных масштабов.

В итоге, в США лицо промышленности определяют такие высокоинтегрированные финансовые группы, как «Чейз», «Морганов», «Меллонов», «Бэнк оф Америка» и т.д., где консолидирующим ядром выступает банковский холдинг; группа Рокфеллеров, Бостонская группа, «Дженерал Моторс» и др. с промышленным ядром.

Для финансовых групп США характерна подвижность границ, во внутренней структуре характерной тенденцией их развития является размывание. В целом можно сказать, что эволюция системы ФГ США протекала со значительной неустойчивостью. Резко менялось соотношение сил между группами, некоторые группы стали предметом раздела между более могущественными конкурентами и были поглощены ими. Другие группы, такие как три калифорнийские, объединились в одну.

Для американских финансовых групп всегда была характерна значительная подвижность границ, даже в ядрах групп происходили частые перестановки с изменением общего количества и состава участников, соответственно внутренняя структура американских ФГ не достигла той степени консолидированности и цельности, как во всемирно известных японских «сюданах».

В настоящее время внутренняя структура и целостность всех перечисленных ФГ оказалась полностью размытой вследствие процесса неупорядоченного хаотического переплетения связей между всеми главными ФГ. На их базе сложилась неустойчивая биополярная структура в экономике страны на базе двух финансовых центров – своеобразных супергрупп – восточной (центр – Нью-Йорк) и западной (центр – Калифорния). Эти две условные супергруппы играют сегодня, возможно временно, роль центров крупномасштабной конкуренции.