Инвестиционный потенциал.

Национальная экономика любой страны для осуществления воспроизводственного процесса требует определенного объема инвестиционных ресурсов.

Источниками инвестиций, если иное не предусмотрено законодательными актами Республики Беларусь, могут являться:

• собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшуюся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица;

• заемные и привлеченные средства, включая кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займы учредителей (участников) и других юридических и физических лиц, облигационные займы.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение финансовых средств и совокупность практических действий по их реализации. Заслуживает внимания определение процесса инвестирования в книге «Инвестиции» американских экономистов Уильяма Ф. Шарпа, Гордона Дж. Александера, Д.В. Бэйли: «В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Как справедливо сказано далее, с процессом инвестирования неразрывно связаны время и риск. Поскольку вознаграждение поступает позже, величина его заранее зачастую неизвестна, к тому же существует риск неполучения вознаграждения вообще.

Инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

К реальным инвестициям в широком смысле можно отнести: — вложения в уставные фонды предприятий и организаций, хозяйственных обществ; — предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы и кредиты; — приобретение объектов недвижимости; — золото; — предметы коллекционирования.

К финансовым инвестициям в первую очередь относятся инвестиции в государственные и негосударственные ценные бумаги: — акции (простые и привилегированные); — облигации. К финансовым инвестициям относят также вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы.

В качестве сбережений могут рассматриваться вклады (депозиты) физических лиц в коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических лиц. Привлекаемые средства банк в свою очередь вкладывает преимущественно в финансовые активы, поэтому банк считается так называемым финансовым посредником, к которым также можно причислить кредитные учреждения, страховые компании, трастовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

Инвестиционный потенциал страны – это ее способность освоить необходимые объемы инвестиций в строительство новых предприятий и их комплексов, расширение и реконструкцию действующих предприятий, в развитие человеческого потенциала, создание объектов и учреждений производственной и социальной инфраструктуры.

Основными составляющими инвестиционного потенциала являются проектно-изыскательские, строительно-монтажные организации и такие отрасли народного хозяйства и промышленности, как строительство, промышленность строительных материалов, конструкций и деталей (строительный комплекс).

Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направляемых на приобретение, воспроизводство и создание новых основных средств (новое строительство, реконструкция, модернизация, реставрация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объекта, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструмента и инвентаря, многолетние насаждения).

В соответствии с технологической структурой инвестиции в основной капитал определяются как затраты на выполнение строительных и монтажных работ, на приобретение оборудования, входящего и не входящего в сметы на строительство, требующего и не требующего монтажа, и прочих затрат, включаемых в инвестиции в основной капитал.

Наибольшее падение инвестиционной активности стране (в 2,6 раза) произошло к 1995 г., когда объемы инвестиций в основной капитал составили 39,1% уровня 1990 г. Снижение инвестиционной активности привело к сокращению спроса на инвестиционные товары, недоиспользованию производственных мощностей. Инвестиционный кризис признается основным фактором резкого снижения производственного потенциала Беларуси.

До 2010 г. наблюдалась тенденция роста инвестиций в основной капитал в отрасли оказывающие услуги (с 1970 г. до 1995 г. превалировала тенденция роста инвестиций в отрасли, производящие товары).

Рисунок – Структура инвестиций в основной капитал сферы

производства и сферы услуг(в процентах к итогу)

Основным источником инвестиций являются собственные средства организаций (45,2% в 2004 г и 37,8% в 2011 г.), увеличиваются инвестиции за счет кредитов банков (с 14,3% до 35,8%, соответственно).

И все же основным источником финансирования инвестиций на развитие и модернизацию производства служат средства предприятий. В настоящее время слабая загрузка производственных мощностей, свертывание объемов выпуска продукции, трудности со сбытом из-за ее недостаточно высокого качества, сужения платежеспособного спроса, диспропорции между накоплением и потреблением, получение прибыли в гораздо меньших размерах по сравнению с запланированными, а зачастую и просто убытки, неоправданно большие издержки производства, устаревшие технологии, сильно изношенное физически и морально оборудование, невысокая производительность труда и его неудовлетворительная организация, отвлечение собственных оборотных денежных средств на различные незавершенные проекты (в т. ч. по основной деятельности и капстроительству), низкий уровень менеджмента, высокое налоговое бремя — вот факторы, которые не позволяют рассчитывать на предприятия как основных источников инвестиций.

Таблица 8.1. – Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования, %

Структура инвестиций в основной капитал по отраслям экономики: основная часть инвестиций направляется в отрасли «промышленность», в первую очередь в отрасли химической и нефтехимической промышленности, машиностроение и металлообработка и пищевая промышленность, «жилищное строительство» и «сельское хозяйство». В отрасли экономики, «ответственные» за инновационное развитие экономической системы страны (наука и образование), удельный вес инвестиций в основной капитал за анализируемый период снижается.

Переход на инновационный тип развития и усиление конкурентных позиций на внешних рынках требуют привлечения значительных капиталовложений в экономику страны. Они могут осуществляться как за счёт внутренних ресурсов, так и за счёт привлечения иностранного капитала.