Расчет и анализ финансовых коэффициентов

С целью оценки финансовой эффективности действующей стратегии организации рассчитывается система финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность деятельности организации. Рассчитанные коэффициенты сравниваются в динамике, со среднеотраслевыми или с нормативными (рекомендуемыми) значениями. Расчеты проводятся на основе информации, содержащейся в таблицах 1 и 2.

Алгоритм расчета финансовых коэффициентов:

1. Оценка ликвидности(текущей платежеспособности организации, возможности расплачиваться по краткосрочным обязательствам текущими активами): Этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда до 3). Оптимальное значение коэффициента: 0,7 - 0,8.   Оптимальный уровень этогокоэффициента 0,05 - 0,1.

2. Оценка финансовой устойчивости(степени защищенности интересов кредиторов и инвесторов или структуры капитала): Рекомендуемое значение коэффициента - не ниже 0,5.   Коэффициент должен иметь значение не менее 0,1. Рекомендуемое значение коэффициента ниже 0,67 (40% : 60%). Рост коэффициента свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.   Коэффициент должен иметь значение не менее 0,5.

3. Оценка рентабельности(результативности деятельности организации): Если рентабельность продаж от 1 до 5 %, организация считается низкорентабельной, при 5 - 20 % - среднерентабельной, при 20 - 30 % - высокорентабельной.

4. Оценка деловой активности(оборачиваемости ресурсов организации):     Период оборачиваемости каждого вида ресурсов рассчитывается как отношение длительности отчетного периода (360 дней) к соответствующему коэффициенту оборачиваемости.   Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах

Расчет финансовых коэффициентов приводится в Приложении к курсовому проекту. Значения финансовых коэффициентов сводятся в таблицу 5.

Таблица 5

Свод финансовых коэффициентов

По данным таблицы 5 дается обобщенная оценка уровня финансового сервиса профильного бизнеса организации.

Необходимо ответить на следующие вопросы:

· каково финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы (т.е. способна ли она своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, а также наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете);

· каково имущественное и финансовое положение организации с позиции долгосрочной перспективы (т.е. насколько устойчива данная организация, является ли стратегически выгодным вкладывать в дальнейшем в неё финансовые средства);

· каковы финансовые результаты (т.е. прибыльно или убыточно работает организация);

· какова эффективность текущей производственной и коммерческой деятельности организации (т.е. насколько быстро или медленно оборачиваются ее ресурсы).

Каждая группа коэффициентов соответствует конкретной функции финансового менеджмента. Поэтому по рассчитанным коэффициентам определяют слабые звенья в управлении финансами организации. Исходя из выявленных «слабых звеньев» определяется ключевой (ведущий) аспект финансовой деятельности организации. Данный выбор задает (или задается) тему (темой) курсового проекта.