Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Количественные методы прогнозирования банкротства




Читайте также:
  1. Cтруктуры внешней памяти, методы организации индексов
  2. II. Методы искусственной детоксикации организма
  3. II. Методы несанкционированного доступа.
  4. III. Методы манипуляции.
  5. IV. Традиционные методы среднего и краткосрочного финансирования.
  6. IX. Методы СТИС
  7. R Терапевтическая доза лазерного излучения и методы ее определения
  8. V. Способы и методы обеззараживания и/или обезвреживания медицинских отходов классов Б и В
  9. Административно-правовые методы государственного управления. Государственное регулирование.
  10. Административные и правовые методы управления. Принуждение как метод управления.

Индикаторами возможного банкротства могут выступать количественные показатели потенциального краха компании. Для предсказания возможного банкротства используются такие количественные факторы, как:

1) небольшая величина показателя отношения движения денежных средств к общим обязательствам;

2) высокая величина показателя отношения долговых обязательств к акционерному капиталу и показателя отношения долговых обязательств к общей сумме активов;

3) незначительный доход на инвестиции;

4) невысокая рентабельность

и другие факторы.

На практике применяется количественный индикатор, используемый для предсказания возможного банкротства. Он называется Z – счет. В основе данного индикатора лежит расчет взвешенной суммы отношений финансовых показателей. Z – счет демонстрирует три общих варианта: вероятное банкротство, маловероятное банкротство и неопределенность.

Прогнозирование вероятности банкротства производится с помощью двух- или пятифакторной модели комплексного коэффициентного анализа. Методика расчета по этим моделям выглядит следующим образом:

1. двухфакторная модель Z = 0,3877 * (1,0736 * х1 + 0,579 * Х2),

где: Z – вероятность банкротства;

х1 – коэффициент текущей ликвидности;

х2 – доля заемных средств в пассивах.

Если Z > 0, то вероятность банкротства велика; при Z < 0 она мала.

 

2. пятифакторная модель Э.Альтмана Z = 1,2 * х1 + 1,4 * х2 + 3,3 * х3 + 0,6 * х4 + 0,999 * х5,

где: Z – вероятность банкротства;

х1 – отношение разности текущих активов и пассивов к объему актива;

х2 – отношение нераспределенной прибыли к объему актива;

х3 – отношение нетто – результата эксплуатации инвестиций (производственная прибыль) к объему актива;

х4 – отношение курсовой стоимости акций к заёмным средствам;

х5 – отношение чистой выручки от реализации к объему актива.

Ни один из этих методов диагностирования нельзя считать совершенным, но, тем не менее, они дают возможность оценить степень вероятности банкротства, которая может быть очень высокой, высокой, возможной, очень низкой.

К качественным факторам, предсказывающим банкротство, относятся:

1) плохая система финансовой отчетности и неспособность контролировать расходы;

2) неопытность руководства компании;



3) наличие спада в промышленности;

4) неспособность предприятия получать соответствующее финансирование и значительные кредитные ограничения на любое получаемое финансирование;

5) неспособность погасить просроченные обязательства и другие.

У хозяйствующего субъекта имеется немало финансовых и количественных способов минимизировать потенциальную угрозу банкротства.

 

 


Дата добавления: 2015-01-05; просмотров: 14; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.008 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты