Понятие валютных отношений и валютной системы. Эволюция мировой валютной системы.

Международные валютные отношения есть совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Международные валютные отношения посредствуют международные экономические отношения, составляющие сложную систему экономических отношений между отдельными странами, их объединениями и институциональными единицами в мировой экономике.

Можно выделить определенную структуру международных экономических отношений:

- международное разделение труда;

- международная торговля;

- международное движение факторов производства;

- международные валютно-финансовые и кредитные отношения; международная экономическая интеграция.

Таким образом, международные валютные отношения представляют собой одну из составляющих международных экономических отношений.

Состояние валютных отношений, безусловно, зависит от уровня развития экономики (как национальной, так и мировой в целом), соотношения сил между различными странами, и, наконец, двух основных тенденций, присущих международным отношениям: партнерства и противоречий.

Хотя валютные отношения вторичны по отношению к процессу общественного воспроизводства, однако они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на процесс воспроизводства обратное влияние. В условиях интернационализации мирового хозяйства усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов динамики мирового производства, уровня развития международной торговли, притока иностранных капиталов того, неустойчивость международных валютных отнашений, валютные кризисы оказывают безусловно отрицательное на процесс общественного воспроизводства.

Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Валютная система представляет собой совокупность двух основных элементов валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают юридические и физические лица, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютная система состоит из ряда элементов. Этими элементами являются национальные валюты, условия их обращения, валютные курсы, а также внутренние и внешние (международные) механизмы регулирования валютных курсов. В зависимости от того, что ставят во главу угла, например, валютный курс или форму международных резервов, можно создавать различные классификации международных валютных систем. Если использовать классификацию по типу валютных курсов, то в мире существует большой спектр режимов валютного курса, начиная от системы жестко фиксированного обменного курса и заканчивая его свободным плаванием. При составлении классификации по виду используемых резервов можно различить золотой стандарт, золотодевизный стандарт и девизный (фидуциарный) стандарт. Предложенную типологию можно объединить различными способами. Например, золотой стандарт является ничем иным как системой фиксированного обменного курса валют. Режим свободно плавающего валютного курса не требует накопления валютных резервов, что соответствует определению фидуциарного стандарта.

Международная валютная система в некоторой степени схожа с национальной денежной системой страны. Последняя предусматривает выполнение функций средства обращения, сбережения и единицы измерения. Международная валютная система выполняет аналогичные функции. Однако отличием является то, что международные платежи обычно предполагают наличие операций с иностранной валютой как минимум для одной из сторон, участвующих в сделке.

Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. Исторически первоначально возникли валютные. системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система как форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями, сложилась в середине XIX века. Очевидно, что характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.

При изменении данных условий возникает периодический кризис Мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Мировая валютная система и ее эволюция

Валютная система представляет собой совокупность двух основных элементов - валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают юридические и физические лица, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. Международные валютные отношения возникают между странами в процессе обмена деятельности и представляют собой совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.

С развитием внешнеэкономических связей сформировалась и мировая валютная система как форма организации валютных отношений, регулируемых национальным валютным законодательством и межгосударственными отношениями. Особенностями мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства. Очевидно, что с изменением его структуры эволюционировала и мировая валютная система, следовательно, видоизменялись и совершенствовались ее основные элементы:

- - функциональные формы мировых денег;

- - условия конвертируемости валют;

- - режимы валютных паритетов и валютных курсов;

- - уровень валютного регулирования и степень валютных ограничений;

- - унификация формы международных расчетов.

Необходимо отметить, что развитие мировой валютной системы повторяет - с разрывом в несколько десятилетий - основные этапы развития национальных денежных систем большинства мировых развитых стран. Так, во внутренней экономике денежные системы прошли эволюцию от золотомонетного стандарта к золотослитковому и золотодевизному, а от него к бумажно-кредитному обращению.

На мировом уровне подобная ситуация наблюдалась несколько позднее и в специфических формах.

Первая мировая валютная система (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно раз витых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксиро-ванные валютные курсы. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на величину стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты между денежными центрами Великобритании и США.

В пределах золотых точек валютный курс определялся на основе спроса и предложения. Если в результате обесценения валютный курс выходил за рамки золотых точек, то начинался отток золота из страны, и курс возвращался на прежнее место.

Существование золотого стандарта вплоть до Первой мировой войны не только придавало стабильность валютной системе, но и лежало в основе стабильного развития экономики стран. Введение золотого стандарта рубля было одним из основных условий денежной реформы в России в конце XIX в. проведенной С.В. Витге. Разрешение свободного обращения золота привлекло в золотодобывающую отрасль отечественные и иностранные капиталы и позволило России к 1913 г. выйти на первое место в мире по производству и экспорту золота, увеличить золотые запасы более чем в два раза и превратить рубль в одну из самых стабильных валют в мире.

Так, по данным энциклопедии банковского дела А.С. 3алшупи-на, за 1 рубль давали 2,66 французских франка, или 2,16 немецких марки, или 1,2 голландских гульдена. Английский фунт стерлингов стоил 9,45 рубля, а американский доллар 1,94 рубля. (Сравните эти котировки с сегодняшними биржевыми курсами.)

Для периода Парижской валютной системы в целом были характерны относительная политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран, сопровождающийся низким Уровнем инфляции.

Первая мировая война и валютный кризис, разразившийся в результате, способствовали созданию новой валютной системы.

Вторая валютная система (Генуэзская), сформированная в 1922 г., была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, английский фунт стерлингов и американский доллар реально претендовали на лидерство.

Попытки Великобритании восстановить довоенный золотой стандарт успехом не увенчались: в результате завышения курса фунта происходило увеличение дефицита платежного баланса. В то же время действия Франции носили на мировом валютном рынке явно экспансионистский характер. у

В результате этих действий в 1928 г. был принят закон, по которому все международные платежи должны были осуществляться в золоте, а не в валютах - фунтах или долларах, а также решение о конвертации всех резервов в фунтах в золото. В этих условиях Великобритания была вынуждена отменить в 1931г. конвертируемость фунта стерлингов в золото. Эта мера, осуществленная на фоне Великой депрессии 30-х гг. , стала проявлением мирового валютного кризиса, выход из которого большинство стран увидели в девальвации своих валют.

Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудсская) была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, состоявшейся н июле 1944 г. в г. Бреггон-Вудсе (США).

Бреттон-Вудсская система была основана на ряде принципов:

· золото было признано основой мировой валютной системы;

· роль основных валют, представлявших золото в международных расчетах, была отведена доллару США и фунту стер-лингов;

· устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через него - к золоту и друг к другу;

· рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксированного долларового паритета допускались в пределах 1%;

· была провозглашена задача отмены системы валютных ограничений и восстановление конвертируемости национальных валют;

· для регулирования мировой валютной системы был создан Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Основными целями Международного валютного фонда были:

· - оказание содействия стабильности валютных курсов, платежных соглашений и избежание конкурентной девальвации валют;

· - содействие организации многосторонней платежной системы по текущим операциям и устранением валютных ограничений;

· - предоставление краткосрочных кредитов для урегулирования платежных дисбалансов;

· - оказание содействия международного сотрудничества на основе постоянных совещаний и консультаций по международным валютным проблемам.

Основное противоречие, заложенное в основу Бреттон-Вудсской системы, между национальным характером доллара США и по-пыткой использования его в качестве международного платежного средства постепенно расшатало ее по мере того, как укреплялись, разрушенные войной, экономики стран Западной Европы и Японии. В 1971 г. США официально прекратили конвертировать доллары в золото по официальному курсу. Для спасения системы в декабре 1971 г. была достигнута договоренность о расширении пределов колебаний курса. Однако уже через год эта договоренность была отменена, Бреттон-Вудсская система перестала существовать.

Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран-членов МВФ в январе 1976 г. в г. Кингстоне на Ямайке, в котором формировались основные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленные в апреле 1978 г. во второй поправке к статьям Соглашения МВФ. Эти принципы, которые действуют и сегодня, заключаются в следующем:

- с отменой официальной цены золота была узаконена демонетизация золота, но тем не менее, благодаря реальной ценности золота, за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервных активов;

- золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, который формально объявлен основой валютных паритетов, но на практике так и не стал эталоном стоимости, главным платежным резервным средством;

- вместо фиксированного валютного курса страны официально с 1973 г. перешли к режиму плавающих валютных курсов, но при этом получили возможность выбора фиксированного или плавающего валютного курса;

- МВФ получил полномочия по жесткому надзору за развитие валютных курсов и соглашением об их установлении.

Проблемы Ямайской валютной системы очень быстро проявились в несовершенстве плавающих валютных курсов. Более того, возникшие проблемы усугубили финансовые и валютные кризисы 90-х гг.

Необходимость координации действий стран для преодоления кризисных явлений заставила мировое экономическое сообщество по-новому оценить роль МВФ и МБРР в согласовании политики стран в области валютных отношений. Встал вопрос и об эффективности регулирующей деятельности международных валютно-финансовых институтов, эффективность которых в условиях кризисных явлений в мировой валютной системе значительно снизилась, что заставило правительства ряда стран, находящихся в полосе потрясений, заняться реконструированием всей системы валютного регулирования.