Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника


Кредитная политика предприятия и анализ дебиторской задолженности




В современном мире в условиях жесткой конкуренции вопрос управления дебиторской задолженностью играет важную роль в повышении эффективности управления оборотными активами любой компании. Компании могут инвестировать значительные денежные средства в дебиторскую задолженность, тем самым лишая себя мобильности и возможности осуществлять активную инвестиционную деятельность, снижая ликвидность. Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством разработки кредитной политики, а именно решения вопроса о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в конечном счете повышает стоимость компании и благосостояние акционеров.

 

Кредитная политика подразумевает решение следующих немаловажных вопросов:

 

об определении срока предоставления кредита (период времени, в течение которого дебитору представляется отсрочка платежа);

о стандартах кредитоспособности (определение кредитного рейтинга покупателя и вытекающих отсюда размеров допустимых сумм кредита);

о системе сбора платежей (политика и процедура истребования дебиторской задолженности, показатели, отражающие нарушения в оплате и пр.);

о скидках, представляемых за раннюю оплату (размер скидок и период, в течение которого ими можно воспользоваться).

Для того чтобы решить эти вопросы и разработать кредитную политику, адекватную выбранной стратегии развития компании, необходимо:

 

проанализировать существующую дебиторскую задолженность по срокам возникновения, с позиции платежной дисциплины, по оборачиваемости;

определить возможный объем денежных средств, направляемый на финансирование дебиторской задолженности и изменение прибыли компании при различных условиях кредитования;

сформировать стандарты определения кредитного рейтинга клиентов;

выработать критерии предоставления кредитов;

обеспечить использование современных кредитных инструментов;

обеспечить контроль исполнения кредитной политики и внедрение в систему мотивации менеджеров составляющих, связанных с оплатой реализованных товаров.

Рассмотрим каждый из этапов более подробно.

 

Для анализа дебиторской задолженности используются приведенные ниже показатели.

 

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кдз:

 

Кдз = Общий объем реализации / Средняя величина дебиторской задолженности.

 

Этот коэффициент показывает, насколько быстро компания собирает деньги с клиента за поставленные товары.

 

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (средний период инкассации):

 

DSO = Средняя величина дебиторской задолженности / Среднедневная выручка от продажи в кредит

 

или

 

DSO = 365 / Кдз.

 

Если этот показатель превышает контрактные (или нормативные) условия — платежи поступают с нарушением установленных сроков.

 

3. Средняя величина дебиторской задолженности ДЗср зависит от годового объема продаж в кредит S и среднего периода инкассации DSO:

 

ДЗср = S × DSO / 365

 

или

 

ДЗср = S / Кдз

 

4. Средняя величина инвестиций предприятия в счета дебиторов:

 

INVD = DSO × Общие годовые издержки / Годовой объем продаж = DSO × Доля издержек в цене реализации.

 

5. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности:

 

Кпдз = Сумма просроченной задолженности / Общая величина дебиторской задолженности.

 

Результаты расчетов вышеописанных показателей используются при разработке отдельных аспектов кредитной политики компании.

 


Поделиться:

Дата добавления: 2015-01-19; просмотров: 133; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав





lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2024 год. (0.007 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты