Теоретический материал и методические рекомендации к его самостоятельному изучению

РАЗДЕЛ III ЗАКОНОМЕРНОСТИ НАЦИОНАЛЬНОЙ И МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Тема 12. Общественное воспроизводство и результативность национальной экономики.

Содержание темы

Понятие воспроизводства, его сущность и типы. Этапы развития теории воспроизводства (Ф.Кенэ, классическая политическая экономия, марксизм, Дж.М.Кейнс, В.Леонтьев). Схемы простого и расширенного воспроизводства по К.Марксу. Условия реализации общественного продукта. Типы расширенного воспроизводства. Интенсификация экономики и ее факторы.

Показатели общественного воспроизводства. Система национальных счетов. Методы расчета ВВП. Коррекция показателей СНС. Эффективность общественного воспроизводства и ее показатели.

Распределение общественного продукта. Финансы как экономическая категория. Сущность государственных финансов. Социальная стратификация. Кривая Лоренца.

Использование дохода: потребление и сбережение. Гипотеза абсолютного дохода. Основной психологический закон Кейнса. Мультипликативный эффект. Функциональная роль инвестиций. Инвестиционный климат и его факторы.

Цель

Анализ содержания воспроизводства на макроэкономическом уровне, описание движения общественного продукта, проблем распределения и использования дохода.

Знакомство с национальным счетоводством, приобретение навыков расчета основных показателей общественного производства и их коррекции, показателей эффективности на макроуровне, показателей социальной дифференциации.

Теоретический материал и методические рекомендации к его самостоятельному изучению

Понятие воспроизводства – одно из центральных в экономической теории [1, с. 285-288; 2, с. 213-217]. Как мы помним из темы 8, воспроизводство – это постоянно возобновляющийся процесс производства во взаимодействии его структурных компонентов. В связи с этим следует указать на ряд особенностей воспроизводства на макроэкономическом уровне:

§ общественное воспроизводство охватывает масштабы национальной экономики, ее отраслей и региональных сфер;

§ для осуществления воспроизводства необходимо движение продукта через все 4 стадии: собственно производство, распределение, обмен и потребление;

§ воспроизводство предполагает восстановление и развитие рабочей силы (внутри семьи, в хозяйственных и социальных институтах, в поколениях), средств производства (в т.ч. и технологический прогресс), природных ресурсов и среды существования;

§ вместе с восстановлением факторов производства (производительных сил) воспроизводятся и присущие обществу экономические отношения – организационные (товарная форма производства) и социальные (институты собственности) – причем, как правило, в модифицированном виде, когда наблюдается их эволюционное или революционное преобразование.

Рисунок 12.1 Типы общественного воспроизводства

Подробнее о проблемах воспроизводства [8-11].

В таблице 12.1 приведена хронология развития теории воспроизводства в истории экономической мысли [5–7].

Таблица 12.1 Развитие теории воспроизводства

Остановимся подробнее на схемах воспроизводства К.Маркса. Следует оговорить предпосылки их построения:

1) рассматривается «двухклассовое общество» - предприниматели и наемные работники;

2) в схемах представлена закрытая, т.е. без внешних связей, экономика;

3) товары продаются по стоимостям;

4) органическое строение капитала 4:1;

5) норма прибавочной стоимости m' = 100%;

6) межотраслевой перелив капитала отсутствует;

7) структура дополнительно вкладываемого капитала воспроизводит сложившуюся пропорцию.

В соответствии с теорией стоимости и прибавочного продукта К.Маркса капитал состоит из постоянной (с) и переменной (v) частей, а продукт его функционирования включает и прибавочную стоимость (m). Кроме того, для воспроизводства капитала необходимо произвести средства производства (I подразделение общественного производства, группа А), а труда – предметы потребления (II подразделение, группа Б).

Простое воспроизводство

, где:

W₁₍₂₎ – продукт I (II) подразделения, W₁+W₂ = СОП (совокупный общественный продукт), (v+m)₁+(v+m)₂ – чистый продукт (национальный доход).

Очевидно, что в обмен между подразделениями поступают 1) (v+m)₁, поскольку с₁ – стоимость, идущая на воспроизводство средств производства, использованных за год в I подразделении, 2) с₂, поскольку во II подразделении за год износились средства производства, изготавливаемые только предприятиями I подразделения, спрос на предметы потребления со стороны II подразделения величиной (v+m)₂ удовлетворяется внутри II подразделения и в межотраслевой обмен данная стоимость не поступает. При условии эквивалентности обмена должно соблюдаться следующее условие: v₁ + m₁ = c_2. Отсюда вытекают и другие: (v + m)₁ + (v + m)₂ = W₂ (совокупный спрос на предметы потребления должен равняться их стоимости) и с₁ + с₂ = W₁ (совокупный спрос на средства производства должен равняться их стоимости).

Анализ простого воспроизводства (в повторяющихся масштабах) позволили К.Марксу объяснить догму Смита. Утверждение, что стоимость всего годового продукта разлагается на доходы правильно лишь для части СОП, а именно для продукции II подразделения: W2 = (v+m)₁ + (v+m)₂, а положение Дж.Ст.Милля «капитал одного – доход другого» тоже справедливо лишь при обмене с₂ = (v+m)₁. Но что справедливо для части не всегда верно для целого.

Рассмотрим пример К.Маркса.

1. Производство средств производства

2. Производство предметов потребления

Сведя вместе I и II подразделения, получим:

где: фонд возмещения средств производства 4000 + 2000 = 6000; национальный доход 1000 + 1000 + 500 + 500 = 3000; СОП = 6000 + 3000 = 9000.

Таким образом:

§ зарплата работников и вся прибавочная стоимость II подразделения по условиям простого воспроизводства должны быть реализованы внутри II подразделения (т.е. на доходы II подразделения 500v₂ + 500m₂ куплено предметов потребления на 1000 из 3000 произведенных здесь);

§ зарплата рабочих и вся прибавочная стоимость I подразделения также должны быть израсходованы на предметы потребления; это возможно, обменяв их (1000v₁ + 1000m₁) на оставшуюся часть продукции (3000 – 1000 = 2000) II подразделения; в обмен последнее получит средства производства в размере 2000 из 6000 продукта W₁ для восстановления потребленных средств производства 2000с₂;

§ оставшаяся часть продукта W₁ (6000 – 2000=4000) реализуется внутри самого I подразделения, возмещая потребленный постоянный капитал 4000с₁.

Расширенное воспроизводство

Обратимся теперь к расширенному воспроизводству, когда прибавочная стоимость используется не только для личного потребления, но часть ее расходуется и на увеличение капитала. Этот процесс сопровождается концентрацией и централизацией капитала. При этом предполагается, что органическое строение капитала в I подразделении выше, чем во II. Рассмотрим сначала числовой пример, если с₁:v₁ = 4:1, с₂:v₂ = 2:1, m' = 100%, нормы накопления составляют 50% и 15% соответственно в I и II подразделениях. Накопление осуществляется в соответствии с заданным органическим строением (т.е. распадается на Dс и Dv в соответствии с пропорцией с:v). Пусть первоначальная схема воспроизводства имеет вид

СОП = 9000.

Далее происходит процесс распределения прибавочной стоимости между потреблением и накоплением; расширенное воспроизводство по новой схеме и т.д. (рисунок 12.2)

Реализация СОП при расширенном воспроизводстве требует при названных допущениях выполнения трех условий:

1. W₁ = c₁+ c₂ + Dc₁ + Dc₂ – для расширения производства необходимо в следующем периоде иметь больше средств производства, чем их потребили в обоих подразделениях в настоящем периоде;

2. НД = W₂ + Dc₁ + Dc₂ – при расширенном воспроизводстве часть национального дохода идет на цели накопления;

3. (v+m)₁ – Dc₁ = c₂ +Dc₂ – из обмена между I и II подразделениями исключается та часть чистой продукции I подразделения, которая идет на увеличение используемых в нем же средств производства, но одновременно включается та часть чистой продукции II подразделения, которая используется для приобретения в I подразделении дополнительных средств производства, требующихся для расширения II подразделения.

Рисунок 12.2 Расширенное воспроизводство

Существенный вклад в теорию воспроизводства сделал В.Ленин, изменивший предпосылку о постоянстве отношения c:v [5]. Внеся в схемы рост органического строения для добавочного капитала, Ленин сделал вывод о том, что I подразделение должно развиваться быстрее II, назвав его «законом о преимущественном росте производства средств производства». В СССР наращение объема производства в I подразделении стало носить самодовлеющий характер. Однако упомянутый закон действует посредством не только количественного увеличения, но качественного совершенствования средств производства, поскольку именно последнее является основой НТП и роста эффективности общественного производства. Кроме того, закон отражает переструктуризацию распределения рабочего времени между подразделениями.

Следует обратить внимание на качество воспроизводства и в связи с этим рассмотреть типы расширенного воспроизводства. Определения экстенсивного и интенсивного типов расширенного воспроизводства приведены в словаре к теме. Интенсификация общественного производства как процесс качественного развития всех фаз общественного воспроизводства, управления, технологии и техники является одной из важнейших целей экономического развития. Факторами интенсификации выступают: обновление техники и модернизация производства, прогрессивные сдвиги в отраслевой структуре, экономия материальных ресурсов, рост квалификации кадров, природоохранные мероприятия, совершенствование управления, рационализация внешнеэкономических связей.

Рисунок 12.3 Типы расширенного воспроизводства

Важной проблемой для управления общественным воспроизводством является его количественное описание и определение эффективности. Основные показатели, характеризующие общественное воспроизводство приведены в таблице .

Таблица 12.2 Общие макроэкономические показатели

Измерение эффективности производства требует измерения затрат и результатов деятельности. Затраты общества при расширенном воспроизводстве включают в себя затраты труда и капитала (в виде основных и оборотных фондов), затрат капиталовложений на возмещение и приращение основных фондов.

Результаты же общественного производства выражаются множеством стоимостных показателей. Наиболее общим из них является совокупный общественный продукт (СОП) – общая стоимость всех товаров и услуг, созданная за год: СОП = с + v + m.

Повторный счет, содержащийся в данном показателе, устраняется при расчете добавленной стоимости (национального дохода): ДС = СОП – с = v + m (смотри таблицу 12.3).

Сумма добавленных стоимостей, созданных за год всеми субъектами экономики, ведущими деятельность на территории страны представляет собой валовой внутренний продукт (ВВП). Сумма добавленных стоимостей, созданная за год с участием факторов производства, принадлежащих резидентам данной страны – валовой национальный продукт (ВНП). ВНП рассчитывается как ВВП минус сумма добавленных стоимостей, созданных посредством использования факторов производства, принадлежащих иностранцам, плюс сумма добавленных стоимостей, созданных за границей с участием факторов производства, принадлежащих резидентам данной страны.

При описании результатов национальной экономики сегодня используется система национальных счетов (СНС). Задача СНС - предоставление сведений о состоянии и изменениях валового внутреннего продукта и его составляющих на всех стадиях общественного воспроизводства. Все счета этой системы делятся на 3 класса: I – консолидированные счета, характеризующие макроэкономические пропорции; II – счета производства и потребления благ и услуг и капиталообразования; III - счета доходов, расходов и финансирования капиталовложений. Мы рассмотрим 7 упрощенных счетов, которые касаются всех объектов, изучаемых СНС*.

1. Счет образования СОП

2. Счет образования национального дохода

3. Счет распределения национального дохода

4. Счет перераспределения национального дохода

5. Счет использования национального дохода

6. Счет изменения имущества

7. Счет кредитования

Подробнее о СНС и методах расчета ее показателей можно узнать из [1, с.291-298; 2, с. 218-228; 3, с. 263-268; 4, с. 182-189; 12-13].

Итак, основным показателем СНС является валовой внутренний продукт (ВВП) – сумма добавленных стоимостей, созданных за определенный период всеми производителями, ведущими производство на территории страны.

Валовой национальный продукт – сумма добавленных стоимостей, созданных за определенный период с участием факторов производства, принадлежащих резидентам данной страны; рассчитывается как ВВП минус сумма добавленных стоимостей, созданных посредством использования факторов производства, принадлежащим иностранцам, плюс сумма добавленных стоимостей, созданных за границей с использованием факторов производства, принадлежащих резидентам.

Чистый национальный продукт – ВНП минус стоимость, потребленную в данном периоде (т.е. амортизационные отчисления).

Национальный доход – сумма факторных доходов всех резидентов.

Существуют три метода подсчета ВВП:

§ производственный – суммированием добавленных стоимостей;

§ метод потока издержек (по сумме доходов):

ВВП = Амортизационные отчисления + Косвенные налоги + Заработная плата + Арендная плата + Процент + Доходы от вложений капитала + Налог на прибыль корпораций + Дивиденды + Нераспределенная прибыль корпораций – Субсидии предприятиям;

Отметим, что Налог на прибыль корпораций + Дивиденды + Нераспределенная прибыль корпораций = Прибыль корпораций

§ метод потока товаров (по сумме расходов);

ВВП = C + Ig + G + Xn,

где: С – потребительские расходы домашних хозяйств;

Ig – валовые частные внутренние инвестиции (спрос предпринимательского сектора); Ig = In + A (In – чистые частные внутренние инвестиции, А – амортизационные отчисления);

G – государственные расходы;

Xn – чистый экспорт, равный разнице между экспортом и импортом (спрос сектора заграница).

Последний метод предполагает возможность сальдового исчисления основных показателей национальных счетов:

ВНП – Амортизационные отчисления = ЧНП

ЧНП – Косвенные налоги + Субсидии предприятиям = НД

НД – Отчисления на социальное страхование – Налог на прибыль – Нераспределенная прибыль + Трансфертные платежи = Личный доход (ЛД)

ЛД – Индивидуальные налоги = Располагаемый доход (РД)

РД = Потребление + Сбережение.

Для сопоставления номинальных стоимостных показателей (исчисленных в текущих ценах) и реальных показателей (исчисленных в ценах базового года) номинальные показатели дефлируют (если имело место повышение цен) или инфлируют (если имело место падение цен) с помощью индекса цен

(см. тему 5).

Теперь мы можем вернуться к рассмотрению эффективности общественного воспроизводства, используя в качестве результативного показателя W любой из общих показателей дохода (СОП, ВВП, ЧНП, НД, ЛД).

Таблица 12.3 Показатели эффективности общественного воспроизводства

Название показателя	Расчетная формула
Производительность труда (ПТ)
Фондоотдача (ФО)
Фондоемкость (ФЕ)
Материалоемкость (МЕ)
Капиталоемкость
Интегральный коэффициент эффективности (Кэ)

Условные обозначения: W – стоимость общественного продукта (дохода), L – численность рабочей силы, ОФб – балансовая среднегодовая стоимость основных фондов, МЗ – материальные затраты, капитальные вложения;, ОБФ – среднегодовая балансовая стоимость оборотных средств; ПЗ – сметные годовые производственные затраты; ЭК – экономическая оценка кадров, Ен – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, ЗК – затраты на подготовку 1 работника. Смотрите также [14-15].

Производство общественного продукта, которое мы описывали, является исходным пунктом его движения. Следующей стадией является распределение. При этом оно, во-первых, происходит в самом производстве как распределение рабочей силы и средств производства; во-вторых, в процессе распределения определяются доли различных социальных слоев и индивидуумов в общественном продукте. Необходимо указать на некоторые аспекты сущности распределительных отношений:

§ уровень и динамика доходов в обществе, как и способ их распределения, зависит от эффективности общественного производства, поскольку в неэффективной экономике значительную долю общественного продукта имеет возмещение и только незначительная часть идет на формирование индивидуальных доходов;

§ механизм распределения доходов стимулирует или сдерживает развитие производства;

§ закон формирования доходов определяется существующими социальными институтами, в первую очередь, отношениями собственности;

§ важно понимать разницу между процессом купли-продажи факторов производства (изменение собственника ресурсов - социальное отчуждение) и процессом купли продажи эффекта использования этих ресурсов (изменение собственника продуктов - функциональное отчуждение);

§ основой экономического механизма распределения является цена;

§ поскольку конъюнктура рынка ресурсов является вторичной по отношению к конъюнктуре рынка товаров и услуг, производимых с помощью этих ресурсов, то распределение осуществляется на основе функционального (а не социального) отчуждения;

§ экономическим законом распределения в совершенно конкурентной экономике является распределение по предельному вкладу фактора производства в создание общественного продукта.

Функционально-производственная основа фиксирует распределение национального дохода по основным видам доходов, присваиваемых их получателями в зависимости от того, какой фактор производства они используют. Напомним основные виды первичных доходов (без учета их дальнейшего перераспределения):

1) зарплата – вознаграждение за наемный труд (включая все отчисления в виде налогов и обязательных платежей, которые осуществляются самими работниками, так и работодателями);

2) прибыль – вознаграждение за использование предпринимательской способности и средств производства (рассматривается до налогообложения и распределения между участниками);

3) процент – плата за капитал (денежные ресурсы) до налогообложения и распределения;

4) рента – арендная плата за использование природных ресурсов и недвижимости;

5) доход от собственности – доходы некорпорированного сектора (мелких предпринимателей, использующих личный труд).

Механизм формирования зарплаты, прибыли, процента и ренты был проанализирован во втором разделе данного пособия. Здесь мы лишь констатируем, что они являются доходами, присваиваемыми за те функции, которые выполняют в хозяйственной жизни соответствующие виды ресурсов. О проблемах распределения смотрите [1, с. 268-280; 2, с. 125-128; 3, с. 445-458 (!); 4, с. 359-365; 16-18].

В связи с проблемой распределения доходов следует остановиться и на принципе социальной справедливости. Существуют разные подходы к пониманию этого принципа:

§ эгалитарный – уравнительный подход; но абсолютное равенство невозможно в силу неравномерности наделенности ресурсами (стартовых условий), способностей и возможностей к их эффективной реализации;

§ роулзианский – справедливым является такое неравенство, которое способствует достижению более высокого уровня благосостояния беднейшими слоями общества; но не обоснована граница, за которой перераспределение в пользу бедных подорвет стимул зарабатывать;

§ утилитарный – максимизация общественного благосостояния возможна за счет одновременного увеличения благосостояния всех членов общества.

Критерием максимального общественного благосостояния в экономической теории выступает оптимум Парето. Отметим, что наличие регулируемого государством процесса перераспределения доходов из соображений справедливости снижает эффективность экономической системы, но является неотъемлемым элементов человеческого общества. Подробнее [5, 3, с. 457-458].

Следует указать, что схожесть объемов и источников доходов, уровня и образа жизни является основой для структуризации общества на социальные группы – социальной стратификации [2, с. 134-136]. Инструментом иллюстрации и анализа неравенста распределения доходов является кривая Лоренца.

На вертикальной оси отложены данные о процентной доле в национальном доходе 20, 40, 60, 80, и 100% получателей дохода, а на горизонтальной оси – сами эти квинтильные группы (причем данные и по вертикали и по горизонтали формируются нарастающим итогом). Примером кривой Лоренца может быть рисунок 12.4.

Рисунок 12.4 Кривая Лоренца.

При анализе кривой Лоренца выделим несколько моментов: биссектриса координатного угла ОВ иллюстрирует абсолютное равенство; кривая Лоренца ОАВ отражает фактическое распределение совокупного дохода; очевидно, что чем больше будет площадь ОАВ, тем неравномернее будет распределяться доход; СВ – линия, демонстрирующая абсолютное неравенство. Отношение площади ОАВ к площади ОВС называется коэффициентом Джинни (G) и измеряет степень неравенства в доходах. Еще одним показателем неравенства является децильный коэффициент – соотношение между доходами 10% самых богатых и 10% самых бедных слоев населения [1, с. , 2, с. 131; 4, с. 363-364]. О философии и направлениях регулирования доходов населения [20-21].

Обратите внимание на схему распределения общественного продукта (рисунок 12.5).

Рисунок 12.5 Распределение общественного продукта

Отметим, что отношения по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств составляют суть финансов как экономической категории.

Финансовую систему представляют бюджеты различных организаций. Главным из них является государственный бюджет. Его дополняют местные бюджеты, внебюджетные фонды. Денежные ресурсы указанных бюджетов формируются главным образом за счет отчислений от доходов, полученных от предприятий и населения. Поэтому финансы предприятий, организаций и домохозяйств также включаются в финансовую систему. Финансовая система включает в себя: 1) различные сферы финансовых отношений в рамках данной страны, 2) совокупность финансовых учреждений страны. Финансовая система включает следующие звенья: государственный и местные бюджеты, фонды социального страхования, пенсионные фонды, фонды личного и имущественного страхования, финансы предприятий, отраслей, различные специальные денежные фонды. Государственный бюджет - главное звено всей финансовой системы, с помощью которого государство распределяет и перераспределяет ВНП и национальный доход.

Существуют два основных принципа построения финансовой системы: 1) демократический централизм, 2) фискальный или бюджетный федерализм.

Принцип демократического централизма предусматривает сосредоточение значительной доли финансовых ресурсов (от 50%) в руках государства и децентрализацию оставшихся средств по предприятиям и организациям. К централизованным финансам относятся: государственный бюджет, финансы социального, государственного личного и имущественного страхования, к децентрализованным – финансы предприятий, организаций и т.д. Принцип демократического централизма с точки зрения управления финансами заключается в том, что руководство со стороны федеральных финансовых органов сочетается с предоставлением определённых прав и самостоятельности республиканским и местным финансовым органам.

При фискальном федерализме осуществляется чёткое распределение функций между различными уровнями системы. Местные бюджеты не входят своими доходами и расходами в государственный бюджет.

Государственные финансы – важнейшая часть финансовых отношений общества. Они связаны с формированием и использованием государственных денежных фондов. Государство в качестве источников пополнения казны помимо средств, полученных в результате работы государственных предприятий, мобилизует часть доходов, созданных в частном секторе, в виде обязательных платежей. Специфика отношений, связанных с функционированием государственных финансов, определяется безвозмездным характером экономических связей между государством и участниками производства. Государство изымает часть созданного продукта в виде налогов, не предоставляя взамен товарного эквивалента. Такой характер экономических связей образует особую подсистему в денежных отношениях. За ее пределами происходит иное, двустороннее движение денег и товара: товар продавца обменивается на деньги покупателя.

Обмен эквивалентами (товара на деньги) предполагает юридическое равенство сторон, что позволяет каждому участнику сделки действовать добровольно, согласно своему экономическому интересу. При безвозмездном характере отношений юридическое равенство отсутствует. Один из участников обладает преимуществом присваивать часть дохода, созданного вовсе не им. Такое одностороннее движение дохода в виде платежа становится возможным, если экономические субъекты подчинены воле государства.

Сущность и роль государственных финансов в жизни общества проявляются в их функциях:

§ контрольная функция проявляется лишь в той части, в какой хозяйствующие субъекты используют государственные средства и платят налоги.

§ мобилизационная функция обеспечивает поступление средств для государственных нужд. В результате в руках государства сосредоточиваются огромные ресурсы, расходование которых может существенно повлиять на развитие общества.

§ распределительная функция связана с перемещением доходов от производителей в иные сферы хозяйства.

Большой интерес для нас также представляют направления использования располагаемого дохода населения: потребление и сбережение. В экономической науке существует несколько предположений о характере использования доходов. Нам целесообразно рассмотреть самое простое из них – гипотезу абсолютного дохода Дж.М.Кейнса – при планировании использования дохода экономический субъект исходит из его абсолютной величины в данный момент. Кейнс обосновал также т.н. «основной психологический закон» - с ростом дохода потребление увеличивается, но в меньшей мере, чем увеличивается сам доход. Факторами, влияющими на потребление и сбережение, являются объем дохода, уровень налогов, процентная ставка и др., а также психологические характеристики экономических субъектов, определяющие их среднюю (APC) и предельную (MPC) склонность к потреблению, среднюю (APS) и предельную (МPS) склонность к сбережениям.

;

;

APC + APS = 1, MPC + МPS = 1

Тогда основой психологический закон можно записать в таком виде: С = Са + МРС * у, где Са – автономное потребление, не зависящее от дохода. О теоретических аспектах проблем использования дохода читайте [1, с.298-306; 2, с.466-467; 3, с. 291-299; 4, с. 223-229].

Важно то, что индивидуальные предпочтения домохозяйств имеют большое значение для формирования воспроизводственной структуры экономики: потребительские расходы – основа спроса на предметы потребления и услуги, а сбережения – основа инвестиций.

Инвестиции – любые виды материальных и нематериальных вложений, осуществляемых с целью получения прибыли или достижения социально-экономического эффекта. Совокупность институциональных и экономических условий осуществления инвестиций называется инвестиционным климатом. К факторам инвестиций относятся ожидаемая доходность, возможность альтернативного применения (уровень процентной ставки), стабильность и адекватность законодательной базы, политическая стабильность, коррупция, уровень налогообложения, инфляция, уровень экономического развития в целом.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, они делятся на:

§ реальные – вложения в создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, в нематериальные активы и оборотные средства;

§ финансовые – вложения в акции, облигации, векселя, и другие ценные бумаги и финансовые инструменты;

§ инвестиции в человеческий капитал – вложение в поиск, подготовку и удержание кадров.

Подчеркнем, что инвестиции являются основой воспроизводства, поскольку представляют собой капиталообразование. Между изменениями инвестиций и валового внутреннего продукта существует устойчивая связь, выражающаяся в мультипликативном эффекте [22] – увеличение автономных инвестиций приводит к увеличению национального дохода, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций.

Заметим, что рост производства, вызванный автономными инвестициями, приводит к повышению склонности к инвестированию у предпринимателей. Такие инвестиции принято называть производными (индуцированными), а их «наложение» на автономное инвестирование, что вызывает ускорение экономического роста, получило название эффекта акселерации. Основным источником инвестиций в развитых экономиках являются сбережения. Но проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними экономическими агентами (домашними хозяйствами), а инвестиции – другими (предпринимателями), поскольку именно последние непосредственно связаны с процессом прироста капитальных благ. Кроме того, особенностью макроуровня экономической действительности является т.н. «парадокс сбережений» - чем больше общество сберегает, тем беднее оно становится [3, с. 299-308; 4, с. 229-240]. Об инвестициях в Украине, факторах инвестиционного климата и т.д. читайте [23-48].