КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Особенности проектного финансирования
ü На время привлечения инвестиций контроль над фирмой необходимо передать инвестору.
ü До выхода инвестора из проекта он будет получать долю прибыли, а не проценты за пользование средствами.
ü Привлечение проектного финансирования связано с проведением ряда экспертиз, а общие затраты на презентационную работу могут составить до 10 процентов инвестирования.
ü В ходе проектного инвестирования для реализации проекта должен быть создан консорциум с участием всех сторон проекта.
Преимущества проектного финансирования
ü возможность привлечения такого объема инвестиционных ресурсов, который превышает стоимость активов инвестируемой компании;
ü возможность развития нового бизнеса и привлечения проектного финансирования для реализации проекта в совершенно новой компании;
ü снижение проектных рисков;
ü возможность отсрочки возврата основного долга до вывода производства на проектную мощность.
Минусы проектного финансирования
ü длительный период рассмотрения заявки;
ü высокие затраты на подготовку документов для привлечения средств: составление бизнес-плана, проведение экономической, финансовой, технической, экологической, маркетинговой и других экспертиз;
ü высокие комиссионные за оценку проекта и организацию финансирования;
ü жесткий контроль инвестора за реализацией инвестиционного проекта;
ü риск потери независимости заемщика.
Проектное финансирование - это способ привлечения капитала для реализации крупных инвестиционных проектов. Единственным источником возврата вложенных средств и главным обеспечением кредита служат денежные потоки, генерируемые самим проектом.
Участники проектного финансирования:
ü * Инициатор проекта;
ü * Коммерческие банки;
ü * Инвестиционные банки;
ü * Инвестиционные фонды и компании;
ü * Пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы;
ü * Лизинговые компании;
ü * Другие финансовые, кредитные и инвестиционные институты.
Инструменты финансирования:
ü * Банковские кредиты
ü * Лизинг
ü * Аккредитивы
ü * Прямые инвестиции (акционерный капитал)
ü * Товарные кредиты и пр.
Преимущества проектного финансирования:
ü * возможность привлечения объемов инвестиционных ресурсов существенно превышающих наличные активы соискателя инвестиций;
ü реализация проектов стадии «start up»;
ü * снижение проектных рисков и их распределение между несколькими участниками проекта;
ü * отсутствие жестких требований к финансовому состоянию компании-заемщика;
ü * возможность минимизации страховых рисков за счет создания проектного общества в стране происхождения капитала, а управляющей компании в стране его реализации;
ü * возможность введения моратория на обслуживание интересов инвестора и возврата основного долга на время освоения капитальных затрат и вывода проекта на производственную мощность.
Условия финансирования
ü Обеспечение: залог основных средств, акций предприятий, поручительства юридических лиц и владельцев заемщика;
ü Участие Клиента собственными средствами (не менее, чем на 25 — 30% от проектной стоимости), либо залогом активов, удовлетворяющих по стоимости и ликвидности.
ü Процентная ставка и периодичность выплаты процентов:
1. При собственном фондировании — процентная ставка, как правило, фиксирована на весь период кредитования. Выплата процентов — ежемесячная / ежеквартальная в зависимости от проекта.
2. При западном фондировании — ставка «привязана» к индикативным ставкам (LIBOR/EURIBOR и др.).
ü Выплата процентов — привязана к условиям фондирования (полугодовыми платежами).
ü Целевое финансирование.
Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 56; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав |