Задача.

Инвестиции инвестиционного фонда распределены следующим образом:

Определить доходность и коэффициент b по портфелю инвестиций. Оценить данный портфель с позиций соотношения доходности и риска.

Тестовые задания:

Инвестиционные ресурсы предприятия — это:

1) все виды средств, получаемых в качестве дохода от инвестирования;

2) все виды денежных и иных активов, используемых в целях инвестирования;

3) все виды затрат, возникающих при инвестировании средств;

4) все виды активов, выбираемых для размещения средств.

Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

1) приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;

2) сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;

3) создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок;

4) максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;

5) низкий уровень специфического риска.

В течение предынвестиционной фазы инвестиционного цикла проводятся следующие мероприятия:

1) получение заказчиком от государственных учреждений разрешений на строительство;

2) готовится технико-экономическое обоснование проекта;

3) изучаются возможности фирмы в отношении проекта;

4) выбор генерального подрядчика и строительного управляющего;

5) привлекаются краткосрочные займы для оплаты работ субподрядчиков и закупки необходимых компонентов;

6) хозяйственная деятельность предприятия;

7) фирмой принимается окончательное решение об инвестициях;

8) отбор проектной фирмы или фирмы, управляющей строительством.

Вариант № 6

Теоретический вопрос:

Инвестиционный риск: понятие, виды. Управление инвестиционными рисками.

Задача

Рассчитать лизинговые платежи по договору лизинга:

Условия договора:

Стоимость имущества — предмета договора — 64,0 млн. руб.;

Срок договора — 4 года;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 20% годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества — 21% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов — 64,0 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю — 10% от среднегодовой стоимости имущества;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга:

оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества — 0,5 млн. руб.;

командировочные расходы — 0,5 млн. руб.;

обучение персонала — 2,0 млн. руб.;

ставка налога на добавленную стоимость — 18%;

лизинговые взносы осуществляются равными долями ежемесячно, 10-го числа каждого месяца.

Тестовые задания:

К простым методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей:

По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:

По региональному признаку различают следующие виды инвестиций:

Вариант № 7

Теоретический вопрос:

Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений: экономическая сущность, виды лизинга. Достоинства и недостатки лизинга для лизингополучателя.

Задача

Инвестор предполагает купить акцию по цене 650 рублей и продать ее через 4 года. Ожидается, что размер дивидендов по акции в первые 2 года составит 120 рублей ежегодно, в следующие годы ожидается их рост не менее чем на 30 рублей в год. Норма текущей доходности (ставка дисконтирования) для таких акций составляет 12% в год. Определить текущую рыночную стоимость акции и оценить целесообразность осуществления сделки.

Тестовые задания:

К достоинствам использования внутренних источников финансирования относят:

1) необходимость предоставления соответствующих гарантий или залога имущества;

2) не требуется уплаты ссудного процента за использование средств;

3) ограниченный объем привлечения;

4) частичную потерю управления деятельностью компании;

5) тщательный внешний контроль за инвестиционной деятельностью;

6) существенное снижение риска неплатежеспособности и банкротства предприятия при их использовании;

7) простоту и быстроту привлечения;

8) сложность привлечения и оформления;

9) полное сохранение управления в руках первоначальных учредителей предприятия;

10) достаточно продолжительный период привлечения.

Капитальные вложения представляют собой:

1) размещение капитала в ценные бумаги;

2) инвестиции в любые объекты;

3) инвестиции в новые технологии;

4) инвестиции в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов.

Инвестиционный портфель фирмы — это:

1) совокупность практических действий по реализации инвестиций;

2) сформированная в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемая как целостный объект управления;

3) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Вариант № 8

Теоретический вопрос:

Инвестиционный проект: понятие, разновидности, жизненный цикл

Задача

В акции A, норма доходности по которым 14,9 % и b = 1,1, вложено 30% средств, оставшаяся сумма инвестирована в акции B. Общая норма дохода по портфелю 15,2%, общий b по портфелю 1,6. Определить доходность и коэффициент b по акциям B.

Охарактеризовать акции B с точки зрения соотношения дохода и риска.

Тестовые задания:

Инвестиционный риск — это:

1) вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности;

2) вероятность получения прибыли выше запланированной величины;

3) вероятность смены в стране политической власти.

Для реализации небольших по объему реальных инвестиционных проектов и для финансовых инвестиций используется…

Инвестициям присущи следующие характеристики:

1) осуществляются только в денежной форме;

2) представляют собой вложение капитала с любой целью;

3) могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными;

4) объектом вложений являются только основные фонды;

5) осуществляются с целью последующего получения прибыли или прочего положительного эффекта;

6) предполагают вложение капитала в любой форме.

Вариант № 9

Теоретический вопрос:

Источники финансирования инвестиций: краткая характеристика. Эмиссия ценных бумаг как источник финансирования инвестиций: сущность, сравнительная характеристика выпуска акций и облигаций.

Задача

Инвестиционный проект характеризуется следующими данными:

Инвестиционные затраты по проекту составляют 1 000 тыс. рублей, доходы последовательно по годам (начиная с года, следующего за годом осуществления инвестиций) — 200, 300, 450, 550 тыс. рублей. Ставка дисконтирования — 12%.

Оценить инвестиционный проект с помощью сложных методов — показателей NPV, PI и IRR.

Тестовые задания:

Долевыми ценными бумагами являются:

Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:

Укажите номера правильных ответов и соответствующие им цели инвестирования.

Вариант № 10

Теоретический вопрос:

Собственные средства предприятий как источник финансирования капитальных вложений, их состав и структура.

Задача

Имеется следующее распределение вероятностей доходов по инвестиционным проектам 1 и 2:

Определите ожидаемую норму дохода, вариацию, стандартную девиацию и коэффициент вариации по указанным проектам. Проанализировать полученные значения показателей и сделать вывод о рискованности проектов.

Тестовые задания:

Завершением инвестиционной стадии реализации инвестиционного проекта является:

1) окончательное формирование инвестиционного замысла;

2) юридическое оформление инвестиционного проекта;

3) принятие инвестиционного решения;

4) начало процесса производства;

5) подготовка развёрнутого бизнес-плана инвестиционного проекта.

Портфель инвестиций предприятия имеет средний уровень риска, если коэффициент b:

Воспроизводственная структура капитальных вложений – это соотношение затрат на:

1) техническое перевооружение;

2) оборудование;

3) прочие нужды;

4) новое строительство;

5) реконструкцию предприятий и объектов;

6) строительные и монтажные работы;

7) расширение действующих объектов;

8) сооружение объектов непроизводственного назначения.