Метод сценариев.

1 - моделируется несколько вариантов развития инвестиционного проекта (пессимистический, наиболее вероятный, оптимистический).

2 - для каждого варианта рассчитывается показатель эффективности.

3 - экспертным путем присваиваются вероятности наступления того или иного сценария.

4 - рассчитываются средне ожидаемые величины.

5 - рассчитывается стандартное отклонение - средневзвешенное отклонение случайной величины X от ее среднего значения:

6 - рассчитывается коэффициент вариации (CV) – показатель, характеризующий степень риска на единицу среднего дохода:

7 - выбирается проект, по которому значение коэффициента вариации будет самым низким.

42. Механизм управления рисками.

Риск – вероятность отклонения фактических результатов проводимых операций от запланированных.

Инвестиционный риск – вероятность потери вложенных ресурсов, недополучения выручки или появления дополнительных расходов в результате осуществления инвестиционной деятельности.

Подходы к управлению:

Активное управление - максимальное использование имеющейся информации и средств для минимизации рисков, управляющие воздействия опережают рисковые факторы и события.

Адаптивный подход - адаптации к сложившейся ситуации (предотвращается часть возможных потерь).

Консервативный подход - управление направлено на локализацию полученного ущерба, нейтрализацию его влияния.

Управление рисками:

1 – идентификация риска

2 – оценка риска

3 – выбор методов управления рисками

4 – применение выбранных методов

5 – оценка результатов

Методы управления рисками:

1 – группы исключения рисков:

- отказ от инноваций,

- отказ от ненадежных партнеров,

- выбор низкорисковых проектов.

2 – принятие рисков – готовность участников покрыть возможные потери за свой счет. Применяется, когда можно четко идентифицировать источники риска, а в случае наступления негативного события оно не оказывает сильного негативного влияния.

- создание венчурной компании под проект,

- создание различных фондов,

- мониторинг.

3 – снижение рисков – перенос и передача рисков:

- страхование (только к страхуемым рискам) – заключение контракта со страховой компанией, самострахование (перераспределение рисков между инвесторами)

- диверсификация – вложения средств в различные виды активов, риски и доходность которых слабо связаны между собой,

- хеджирование – позволяет фиксировать риск возможных потерь на определенном уровне, применяются различные виды производных финансовых инструментов.

- распределение рисков во времени,

- лимитирование – установление определенных границ показателей (кредитов, объема продаж и т.д.),

43. Капитальное строительство и капитальный ремонт как способы воспроизводства основных фонов.

Воспроизводство основных фондов - непрерывный процесс их обновления.

Цель – обеспечение количественного и качественного состава основных фондов фирмы, поддержание их в рабочем состоянии.

Виды воспроизводства:

- простое

- расширенное

Формы простого воспроизводства:

1 – ремонт:

Текущий-производится в процессе функционирования ОФ без длительного перерыва процесса производства. Замена отдельных деталей, узлов.

Капитальный- связан с полной разборкой машины, заменой всех изношенных деталей и узлов. Осуществляется в соответствии с графиками планово-предупредительных ремонтов.

Затраты осуществляются за счет ремонтного фонда – амортизационных отчислений.

Формы расширенного воспроизводства:

1 - техническое перевооружение (на качественно новом уровне) - мероприятия по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации;

2 – реконструкция - полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений;

3 – расширение - строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии;