Методические указания. В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Ликвидность актива– скорость (время) превращения активов в деньги. Чем меньше требуется времени для превращения актива в деньги, тем выше ликвидность.

Ликвидность (платежеспособность) баланса – это степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на группы.

А1 – Абсолютно и наиболее ликвидные активы =Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

А2– Быстро реализуемые активы=Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы

А3– Медленно реализуемые активы =Долгосрочная дебиторская задолженность + Запасы + НДС

А4– Труднореализуемые активы=Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплат.

П1– Наиболее срочные обязательства =Кредиторская задолженность

П2– Краткосрочные обязательства=Краткосрочные кредиты и займы + Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства.

П3– Долгосрочные обязательства = Долгосрочные кредиты и займы + Отложенные налоговые обязательства

П4 – Собственные капитал и другие постоянные пассивы= Капитал и резервы + Доходы будущих периодов.

Отнесение тех или иных составляющих активов и пассивов к указанным группам условно и может меняться в зависимости от конкретных экономических ситуаций. Поэтому порядок расчета, примененный вами, лучше указать в тексте. В данном случае группировка активов и пассивов осуществляется по методике, описанной в работах Л.Т. Гиляровской.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

При этом если выполняются три первых неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и четвертое неравенство, которое подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

План выводов

1. За каждый анализируемый год укажите, платежеспособно или неплатежеспособно предприятие: а) в ближайшее время (сроки до 3 месяцев) и почему; б) в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев) и почему; в) в отдаленном будущем и почему?

2. Выполняется ли минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.

3. Является ли баланс абсолютно ликвидным?

4. Как изменяется степень ликвидности бухгалтерского баланса предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым и базисным.

Таблица 89

Анализ ликвидности (платежеспособности) баланса по состоянию на конец года

Задание 60.По данным ф. № 1 «Бухгалтерский баланс» рассчитайте финансовые коэффициенты ликвидности (табл. 90). Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с оптимальным значением и сделайте вывод.