Основные принципы управления оборотными средствами.

Чтобы эффективно функционировать в рыночной среде, каждая организация должна обеспечивать эффективное управление оборотным капиталом. Основные методы управления оборотным капиталом, используемые современными российскими организациями:

· Неформализованные (эвристические) методы управления

· Планирование, контроль и анализ дебиторской задолженности

· Расчет и анализ финансовых коэффициентов

· Планирование и контроль общего объема оборотного капитала

· Контроль над кредиторской задолженностью, сопоставление величин дебиторской и кредиторской задолженности

· Планирование и контроль запасов сырья на складах сырья (материалов) и готовой продукции

· Планирование и контроль уровня оборотного капитала на основе составления бюджета движения денежных средств

Управление оборотным капиталом можно рассматривать как осуществление двух этапов: формирование политики управления оборотным капиталом в целом;управление оборотным капиталом, инвестированным в отдельные элементы оборотных активов.

Политика управления оборотным капиталом как составная часть общей финансовой политики организации состоит: в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования.

Процесс разработки политики управления оборотным капиталом организации может быть представлен следующим алгоритмом (последовательностью действий):

· анализ оборотных активов организации в предшествующем периоде.

· выбор подходов к формированию оборотных активов организации;

· определение оптимального объема оборотных активов;

· определение оптимального соотношения между постоянной и переменной частями оборотного капитала;

· обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;

· выбор мер по повышению рентабельности оборотных активов;

· минимизация потерь оборотных активов;

· определение источников финансирования отдельных видов оборотных активов и оптимизация их структуры.

Определение оптимального объема оборотных активов зависит от избранного подхода к их формированию. Оптимизация объема оборотных активов должна обеспечивать заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов включает три этапа.

I этап. Определение мер по сокращению продолжительности операционного, производственного и финансового циклов организации. Сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.

II этап. Оптимизация объема и уровня отдельных видов оборотных активов путем нормирования периода их оборота и суммы.

III этап. Определение общего объема оборотных активов организации на предстоящий период