Лизинг как форма финансировая капитальных вложений. Виды лизинга. Орган-я лизинговой сделки.

Лизинг – это вид инв.деят-ти по приобр-ю им-ва и передаче его на основании дог-ра лизинга физ или юр.л. за опр. плату, на опр. срок и на опр. условиях, обусл-х дог-ом, с правом выкупа им-ва лизингополучателем.Под лизингом обычно поним. долгосроч.аренду машин и оборуд-я на срок от 3-20 и более лет, купленных арендодателем для арендатором с целью их произ-го использ-я при сохр-ии права собст-сти на них за арендодателем на весь срок договора. Лизинг предусм-ет трехстор-й характер взаимоотношений, т.е. в лизинговой сделке принимают участие 3 субъекта:1) лизингодатель(собственник им-ва,предост.его в польз-е на усл-х лизинг.дог-ра) 2) лизингополучатель(пользователь имущ-ва,м.б. юр.лицо любой организ.-правовой формы).3)продавец или поставщик( продавец имущ-ва лизингопол-лю).. С экон. т.з. лизинг сходен с кредитом, предост-ным на приобретение обор-ния. При покупке реальных активов в кредит покуп-ль вносит в устан-е сроки платежи в погашение долга, при этом продавец реальных активов для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собст-ти на кредитуемый объект до полного погашения ссуды.В состав лизинг.платежей вход:амортизация, плата за рес-сы,привлек.лизингодат-м при осущ-и сделки;лизинг.маржа,вкл доход лизингод-ля за услуги (1-3%);рисковая премия,зависящая от уровня рисков,кот несет лизингод-ль. . Организация лизинг операций:: 1)Вначале П ищет изготовителей необходимого обор-ия и после их анализа выбирает наиболее приемлемого, затем обращается в лизинг компанию для заключения договора. 2)Лизинг фирма заключает с хоз-м субъектом договор, согласно кот фирма полностью оплачивает поставщику ст-ть ОФ и сдает в аренду хоз-му субъекту с правом выкупа в конце срока аренды. Одновр-но лизинг фирма закл договор с поставщиком о приобретении ОФ.3) При закл-нии лизинг дог-ра требуется банк гарантия, либо залог или страх-е лизингового платежа и им-ва. 4)ОФ поступают к хоз-му субъекту от поставщика. В договоре указываются %,кот лизингопо-ль должен уплатить за эту ссуду, определяется график платежей, которые должны вернуть лизинг фирме ст-ть ОФ и принести ей лизинговый %-т. 5)По окончании срока аренды хоз-ий субъект(арендатор)может возврать ОФ лизинговой фирме либо продлить договор на новый срок на льготных условиях,либо выкупить его по остаточной стоимости.Преимущ-ва лизинга,лизинг. операции 1)позволяют непоср-но предоставить средства пред-ям для обновления ОПФ; они выгодны в случае, когда пред-ию требуются какие-либо машины или оборуд-ие на небольшой срок; 2)пред-я освободж-ся от необх-ти ивестир-я единовр.крупной суммы, а временно высвобожденные суммы ДС могут исп-ся на пополнение собст.обор.капитала,что повш его финн.уст-ть. 3)Лизинг полезен П, кот еще только начинают свою деят-ть и не имеют достаточно ср-тв для оснащения своего произ-тва всем комплексом необх обор-ния. 4)Лизинг оживляет инв-ую деят-ть и спос-ет росту пр-ва, позволяет обеспечивать его передовой и современной техникой, что способст-т поыш конкурентосп-ти. Лизинг различают :По срокам выделяют долгосрочные (от 3 до 20 лет), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и краткосрочные (до года) договора. Лизинг также : на срочный (на опред срок) и на возобновляемый (продлевается по истечении срока договора).В рамках долгоср аренды различают 2 основных вида лизинг операций — финанс и оперативный. Фин.лизинг — соглашение, предусм-щее выплату в теч периода своего действия сумм, покрывающих полную ст-сть амортизации обор-ния или большую ее часть, а также прибыль арендодателя.Для него хар-но,что срок,на кот оборуд-е передается на врем польз-е,совп по продолж-ти со сроком его полной амортизации. Операт. лизинг — соглашение, срок кот короче амортиз-го периода изделия. Объектом опер.лизинга явл-ся обор-е с выс темпами мораль износа. По усл-м амортизации выделяется лизинг с полной и неполной амортизацией, при кот соот-но в теч действия дог-ра лизинга выплач полная или частичная ст-ть арендуемого им-ва.По объему обсл-ия передаваемого имущества лизинг делится на чистый лизинг, лизинг с полным или частичным набором услуг.Чистый лизинг предполагает, что все обсл-ние берет на себя лизингоп-ль, а при полном и частичном наборе услуг лизингод-ль берет на себя соот-нно полное или частичное обсл-ние передаваемого им-тва. По объектам аренды –лизинг движимого и недвиж им-тва. При лизинге недвиж им-ва лизингодатель приобретает недвижимость по поручению лизингополучателя, а затем сдает его ему в аренду.По секторам рынка выделяют внутр и внешний (междун) лизинг, кот, в свою очередь, делится на экспортный и импортный. При осущ-нии внутр лизинга лизингодатель и лизингоп-ль явл-ся резидентами РФ, а при международном нерезидентами РФ. По хар-ру взаим-ия участников можно выделить прямой(передача услуг ч/з посредников) и возвратный лизинг(лизинг фирма приобретает у владельца обор-е и сдает в лизинг ему же), а также сублизинг. Сублизинг предполагает пересдачу лизингополучателем предмета лизинга в лизинг третьему лицу – сублизингополучателю. При этом сублизингопол-ль платит лизинговые платежи лизингополучателю, а лизингополучатель – лизингодателю.

Бизнес- план инвестиционного проекта, его характеристика.

Бизнес-план - это документ, содержащий краткое, точное и понятное описание предполагаемой предпринимательской деятельности, необходимый при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее рациональные решения и определить средства для их реализации.

Основные задачи бизнес - планирования: 1) обоснование экономической целесообразности направлений развития объекта предпринимательства; 2) расчет ожидаемых финансовых результатов предпринимательской деятельности; 3) определение источников финансирования реализации выбранной стратегии предпринимательства; 4) подбор команды работников, способных реализовать бизнес - планы, и др.

Разделы бизнес-плана:

Краткая характеристика инвестиционного проекта (резюме) (цель - заинтересовать инвестора и заставить его подробнее ознакомиться с содержанием бизнес-плана ); Характеристика отрасли, в которой реализуется инвестиционный проект; Характеристика продукта (услуги) (описание продукции, качественные показатели, условия выпуска продукции); Размещение объекта; Анализ рынка (условия транспортировки, реализации и рынок сбыта, Основные потребители, конкуренты, уровень цен на продукцию); Планируемые объем и структура производства продукта (оказываемых услуг);

Обеспеченность выпуска продукта (услуги) основными ресурсами; Стратегия маркетинга (содержит информацию об имеющихся на рынке товарах, продукции конкурентов, сравнение характеристик и потребительских качеств товаров конкурентов и предлагаемого продукта, информацию о наименовании конкурентов и их реквизиты, цены конкурентов и их стратегию продвижения товаров); Управление реализацией инвестиционного проекта (рассматривается организационно-правовой статус инвестора, качественный состав кадров, характеристика подрядчика, регулирование отношений между заказчиком и подрядчиком); Оценка рисков и формы их страхования; Финансовый план (график потока инвестиций, план доходов и расходов во время эксплуатации, порог безубыточности инвестиционного проекта, обеспечение эффективности инвестиционного проекта и сроки его окупаемости); Стратегия финансирования инвестиционного проекта (общая потребность в финансовых ресурсах, источники финансирования инвестиций, формы финансирования инвестиций).