Методика оценки риска на фондовом рынке

Оценка риска ценных бумаг основана на анализе вероятного распределения доходности. Основные процедуры методики анализа состоят в следующем:

1. Делаются прогнозные оценки значений доходности (Ki) и вероятностей их осуществления (Pi).

2. Рассчитывается наиболее вероятная доходность (Кв) по формуле:

.

3. Рассчитывается среднее квадратическое отклонение (σ):

.

4. Рассчитывается коэффициент вариации (V):

V = σ / K_B .

Чем выше коэффициент вариации, тем более рискованным является данный вид ценной бумаги.

Вопрос 45. Управление портфелем ценных бумаг

Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.

Сущность инвестиционного портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.