Основные участники инвестиционного процесса и их функции.

В инвестиционном процессе участвуют юридические и физические лица:

Инвесторы - лица, предоставляющие денежные и другие средства, это физические и юридические лица, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Заказчик (инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.

Пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности).

Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных средств.

Инвестиционные посредники - институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи между инвесторами и предпринимателями. Это поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.

Вопрос 73. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

Ответ 73. На основании Федерального закона от 23 июля 2010 г. N 184-ФЗ в подпункт 2 пункта 2 статьи 11. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации. Используют следующие формы и методы: создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

v совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

v установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

v защиты интересов инвесторов;

v предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

v расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

v создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

v принятия антимонопольных мер;

v расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

v развития финансового лизинга в Российской Федерации;

v проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

v создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

v разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

v ежегодного формирования федеральной адресной инвестиционной программы на очередной финансовый год и плановый период, утверждаемой федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере инвестиционной деятельности, и ее реализации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации;

v размещения средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации о размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год, либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов;

v проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

v защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

v разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

v выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

v вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

v предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации

Вопрос 74. Сущность, виды, формы иностранных инвестиций и их роль в экономической системе

Ответ 74. Под иностранными инвестициями понимают вложения капитала в разнообразных видах и формах зарубежными инвесторами: государством, иностранными банками, фирмами, компаниями, фондами и частными лицами в экономику другой страны.

Иностранный капитал может привлекаться в следующих формах:

1) ссудная форма в виде различных форм международных кредитов и финансирования;

2) предпринимательская форма (международное предпринимательство).

Наиболее распространенными видами и формами участия иностранных инвестиций в экономике стран являются следующие:

1) создание совместных предприятий с долевым участием иностранного капитала;

2) создание предприятий, представительств и филиалов, полностью принадлежащих иностранным

инвесторам;

3) приобретение в собственность предприятий, зданий, сооружений, а также долей участия в предприятиях, корпорациях и т.д.;

4) приобретение облигаций, акций и иных ценных бумаг в той или иной стране;

5) предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав и др.;

6) приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, если это не ограничено действующим законодательством.

Иностранный капитал может привлекаться в форме частных и государственных инвестиций, а также в форме государственных и частных займов и кредитов. Иностранные инвестиции могут осуществляться в форме прямых и портфельных инвестиций.

Роль иностранных капиталовложений для России, безусловно, значительна это:

1) ускорения экономического и технического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппарата;

3) овладения передовыми методами организации производства;

4) обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

Ответы на вопросы по Специализация "Финансовый менеджмент"

Вопрос 1. Финансовый менеджмент как система управления. Базовые концепции

Ответ 1. Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления)

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупно-стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

Концепция – в финансовом менеджменте – способ понимания теоретического подхода к некоторым сторонам и явлениям финансового менеджмента. Основные концепции:

1). Концепция денежного потока, которая предполагает идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид (краткосрочный, долгосрочный, с процентами или без); оценка факторов, определяющих величину элементов денежного потока; выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставить элементы потока, генерируемые в различные моменты времени; оценка риска, связанного с данным потоком, и способы его учета

2). Концепция изменения стоимости денег во времени

3). Концепция учета фактора инфляции.Годовой темп инфляции =
(1 + темп инфляции за месяц)12 – 1