Модель обеспеченности запасов и затрат источниками средств.

Наличие средств финансирования запасов и затрат обеспечивает бесперебойность производства и в значительной степени определяет финансовую устойчивость предприятия. Структура источников средств позволяет оценить финансового положения предприятия.

Таблица 10. Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель:

,

функция S(x) определяется условиями:

S(x) = 1, если х>0; S(x) = 0, если х<0.

Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости (табл. 11):

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия определяется следующими условиями:

S ={1; 1; 1}, т. е. х₁ > 0, х₂ > 0, х₃ > 0.

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями

S = {0; 1; 1}, т. е. х₁ < 0, х₂ > 0, х₃ > 0.

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями

S = {0; 0; 1}, т. е. х₁ < 0, х₂ < 0, х₃ > 0.

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется

S = {0; 0; 0}, т. е. х₁ < 0, х₂ < 0, х₃ < 0.

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство.

Таблица 11. Определение типа финансовой устойчивости