КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Общая экономическая эффективность инноваций
Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система показателей:
1. Интегральный эффект.
2. Индекс рентабельности.
3. Норма рентабельности.
4. Период окупаемости.
1. Интегральный эффект Эинт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат.
 , (11.1)
где
Тр – расчетный год;
Рt – результат в t-й год;
Зt – инновационные затраты в t-й год;
t – коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель).
Интегральный эффект имеет также другие названия, а именно: чистый дисконтированный доход, чистая приведенная или чистая современная стоимость, чистый приведенный эффект.
2. Индекс рентабельности инноваций Jr.
Рассмотренный нами метод дисконтирования - метод соизмерения разновременных затрат и доходов, помогает выбрать направления вложения средств в инновации, когда этих средств особенно мало. Данный метод полезен для организаций, находящихся на подчиненном положении и получающих от вышестоящего руководства уже жестко сверстанный бюджет, где суммарная величина возможных инвестиций в инновации определена однозначно.
В таких ситуациях рекомендуется проводить ранжирование всех имеющихся вариантов инноваций в порядке убывающей рентабельности.
В качестве же показателя рентабельности можно использовать индекс рентабельности. Он имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности.
Индекс рентабельности представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату инновационным расходам.
Расчет индекса рентабельности ведется по формуле:
 , (11.2)
где
JR – индекс рентабельности
Дj – доход в периоде j
Kt – размер инвестиций в инновации в периоде t.
Приведенная формула отражает в числителе величину доходов, приведенных к моменту начала реализации инноваций, а в знаменателе - величину инвестиций в инновации, продисконтированных к моменту начала процесса инвестирования.
Или иначе можно сказать – здесь сравниваются две части потока платежей: доходная и инвестиционная.
Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом, если интегральный эффект Эинт положителен, то индекс рентабельности JR > 1, и наоборот. При JR > 1 инновационный проект считается экономически эффективным. В противном случае JR < 1 – неэффективен.
Предпочтение в условиях жесткого дефицита средств должно отдаваться тем инновационным решениям, для которых наиболее высок индекс рентабельности.
3. Норма рентабельности Ер представляет собой ту норму дисконта, при которой величина дисконтированных доходов за определенное число лет становится равной инновационным вложениям. В этом случае доходы и затраты инновационного проекта определяются путем приведения к расчетному моменту времени.
 , и 
Данный показатель иначе характеризует уровень доходности конкретного инновационного решения, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от инноваций приводится к настоящей стоимости инвестиционных средств.
Показатель нормы рентабельности имеет другие названия: внутренняя норма доходности. Внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций.
За рубежом расчет нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций. Для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15-20%.
Норма рентабельности определяется аналитически, как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта, рассчитанного за экономический срок жизни инноваций.
Получаемую расчетную величину Ер сравнивают с требуемой инвестором нормой рентабельности. Вопрос о принятии инновационного решения может рассматриваться, если значение Ер не меньше требуемой инвестором величины.
Если инновационный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение Ер указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным.
В случае, когда имеет место финансирование из других источников, то нижняя граница значения Ер соответствует цене авансируемого капитала, которая может быть рассчитана как средняя арифметическая взвешенная величина плат за пользование авансируемым капиталом.
Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском и этот риск тем больше, чем длиннее срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка, и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции.
Наконец, ориентация на показатель «период окупаемости» часто избирается в тех случаях, когда нет уверенности в том. Что инновационное мероприятие будет реализовано и потому владелец средств не рискует доверить инвестиции на длительный срок.
Формула периода окупаемости
 , (11.3)
где
К – первоначальные инвестиции в инновации;
Д – ежегодные денежные доходы.
Рассмотрим на примерах методику расчета экономического эффекта от внедрения новой техники.
23. Реализация инновационных проектов (этапы)
Этапы инновационного проекта. Создание и реализация проекта включает следующие этапы:1. Формирование инвестиционного замысла (идеи);2. Исследование инвестиционных возможностей;3. Подготовка контрактной документации;4. Подготовка проектной документации;5. Строительно-монтажные работы;6. Эксплуатация объекта;7. Мониторинг экономических показателей. | | | | | | | | 
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | наблюдение после реализации
| | | | | | | Рис 2. Этапы прохождения проекта Все разделение проекта на этапы должно быть тщательно продумано. Одной изпричин неудач в реализации проекта является нечеткая организациясотрудничества и согласованности внутри рабочей группы, а также между рабочейгруппой и организацией. Этап инвестиционного замысла Под этапом формирования инвестиционного замысла (идеи) понимается задуманныйплан действий. На этом этапе, прежде всего, необходимо определить субъекты иобъекты инвестиций, их формы и источники в зависимости от деловых намеренийразработчика идеи.Субъектом инвестиций являются коммерческие организации и другие субъектыхозяйствования, использующие инвестиции.К объектам инвестиций могут быть отнесены:· Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания,сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктови услуг;· Комплексы строящихся или реконструируемых объектов,ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае подобъектом инвестирования подразумевается программа – производство новыхизделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующихпроизводств и организаций.В инвестиционном проекте используются следующие формы инвестиций:· Денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотныесредства, ценные бумаги, например, акции или облигации, кредиты, займы,залоги и т.п.)· Земля· Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные ииспытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество,используемое в производстве или обладающие ликвидностью· Имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентомОсновным источников инвестиций являются:· Собственные финансовые средства, иные виды активов (основныефонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченныесредства· Ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов· Иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового илииного участия в уставном капитале совместных организаций· Различные формы заемных средств, в том числе кредиты,предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранныхинвесторовЭтап – исследование инвестиционных возможностей – предусматривает:· Предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетомэкспорта и импорта· Оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги)· Подготовку предложений по организационно-правовой форме реализациипроекта и составу участников· Оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативами предварительную оценку их коммерческой эффективности· Подготовку исходно-разрешительной документации· Подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО, в частностиоценку эффективности проекта· Утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей· Подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы 1.4 Этап технико-экономического обоснования проекта Как принято в международной практике, становление промышленногоинвестиционного проекта начиная с обще идеи и заканчивая производствомпродукции, реализовывается путем прохождения трех фаз: предынвестиционной,инвестиционной и производственной.Интенсивность интеллектуальной деятельности по продвижению проектамаксимальная на этапе «Предварительного технико-экономического анализа» и наэтапе «Технико-экономического обоснования» и снижается по мере продвиженияпроекта. Максимальные темпы освоения инвестиций на этапе строительства (илиреконструкции, или перевооружения).Содержание предынвестиционной фазы зависит от ряда факторов, важнейшими изкоторых, как показал анализ, являются: форма собственности предприятия,характеристика продукции, которая планируется к производству, наличиегосзаказа на продукцию, масштаб инвестиционного проекта. В общем случае,предынвестиционная фаза состоит из трех стадий:· определение (исследование) благоприятных условий ; Технико-экономическое обоснование Для разных проектов детальность проработки по разным пунктам должна бытьразлична. Исследование благоприятных условий Как показывает изучение практики реализации предынвестиционной фазы,определение благоприятных условий для инвестирования является отправнойточкой при реализации проекта. В странах с развитой рыночной экономикойпроводятся значительные исследования в этом направлении государственнымиорганизациями. При этом анализируется, и предоставляется потенциальныминвесторам информация:- природные ресурсы региона, пригодные для использования;- климатические условия и структура сельского хозяйства (для пищевойи перерабатывающей промышленности);- будущий спрос на потребительские товары, потребление которых растет;- импорт товаров, с точки зрения импортозамещения;- характеристика окружающей среды;- характеристика производственных секторов, успешно функционирующих вдругих регионах и странах, со сходной экономической базой и уровнем развитиятрудовых и природных ресурсов;- эффективные связи с другими производителями , национальными итранснациональными;- эффективное расширение существующих производств путемгоризонтальной или вертикальной интеграции;- эффективная диверсификация предприятий региона;- расширение имеющихся производств до уровня, когда возможна«экономия на масштабе»;- общий инвестиционный климат региона;- промышленная политика;- факторы качества и стоимости производства;- экспортные возможности.Если таких исследований государственные организации не ведут, то ихнеобходимо проводить при разработке конкретного проекта.Результат «Исследований благоприятных условий» не должен содержать расчета,каких-либо затрат. Он определяет принципиальные аспекты целесообразностиинвестирования. Цель исследований быстро и без больших издержек оценитьэффективные направления инвестирования. Предварительный технико-экономический анализ (ПТЭА) Задачей этапа является детализация и конкретизация проектной идеи. ПТЭАявляется переходным этапом от исследования благоприятных условий к ТЭО. Длягосударственных предприятий, которые должны выполнять государственный заказ,этот этап является начальным. Для проведения этапа ПТЭА требуетсяопределенная степень детализации исходной информации и тщательность проверкипроектных альтернатив. Структура предварительного технико-экономическогоанализа сходна со структурой ТЭО.Этап включает в себя выполнение следующих работ (рис.6):1. Проведение вспомогательных и функциональных исследований (обзор рынка,лабораторное тестирование, тестирование на опытном производстве) икритическая оценка результатов:- исследование рынка производимого товара, включающее проектированиеспроса и методы рыночного проникновения;- исследование каналов снабжения сырьем и материалами, охватывающееанализ возможности доступа к сырью и продукции для производственногопотребления, а так же тенденции изменения цен;- лабораторные и испытательные тесты конкретного сырья, материалов,полуфабрикатов, комплектующих изделий;- исследование месторасположения производства и оценка транспортныхиздержек;- экологические исследования, включающие оценку существующейэкологической ситуации на месте предполагаемого размещения производства(выбросы отходов и пути их транспортировки), возможности внедрениянизкоотходных технологий защиты окружающей среды, альтернативных вариантовразмещения и использования альтернативных видов сырья и материалов,воздействие на экологическую обстановку производственного процесса всоответствии с национальными стандартами;- анализ экономических масштабов проекта;- анализ оборудования, которое может использоваться при реализациипроекта (затраты на приобретение, установку и наладку, а так жепроизводительность и производственные издержки в рамках конкретного проекта);2. Разработка и оценка всех проектных альтернатив, при этом каждыйальтернативный вариант оценивается по пунктам:- проектные и корпоративные стратегии и сфера проекта;- рыночная концепция и концепция маркетинга;- снабжение сырьем и материалами;- место расположения и экологическая обстановка;- инженерный и технологический комплекс;- организация и расходы по ней;- трудовые ресурсы, в частности управленческие кадры, затраты налабораторные исследования и испытания;- график реализации проекта и бюджет проекта.3. Проведение детализированного анализа эффективности концепции проекта.4. Оценка проектной идеи как нежизнеспособной или как привлекательнойдля потенциального инвестора. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) Цель исследования инвестиционных возможностей – подготовка инвестиционногопредложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет,и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимаетсярешение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта.Этап – ТЭО проекта – в полном объеме предусматривает:· Проведение полномасштабного маркетингового исследования· Подготовку программы выпуска продукции (реализации услуг)· Подготовку исходно-разрешительной документации· Разработку технических решений, в том числе генерального плана· Градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения· Инженерное обеспечение· Мероприятия по охране окружающей среды и гражданской обороне· Описание организации строительства· Данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве· Описание системы управления предприятием, организации трударабочих и служащих· Формирование сметно-финансовой документации: оценку издержекпроизводства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений отдеятельности предприятий, расчет потребности в оборотном капитале,проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет),предполагаемые потребности в иностранной валюте, условиях инвестирования,выбор конкретного инвестора, оформление соглашения.· Оценку рисков, связанных с осуществлением проекта· Планирование сроков осуществления проекта· Оценку коммерческой эффективности проекта (при использованиибюджетных инвестиций)
Инновационный проект - это комплекс взаимообусловленных и взаимосвязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на достижение инновационных целей предприятия.
Жизненный цикл инновационного проекта включает три стадии
1) прединвестиционная;
2) инвестиционная;
3) эксплуатационная.
На прединвестиционной стадии
1) осуществляется формирование инновационного замысла;
2) формулируются конечные цели инновационного проекта;
3) определяются пути достижения поставленных целей, потребность в ресурсах и источники их поступления.
На инвестиционной стадии
1) разработка инновационного проекта: анализ альтернативных вариантов реализации проекта и отбор наиболее предпочтительного варианта; составление плана реализации проекта, отбор исполнителей, оформление проектной документации;
2) реализация инновационного проекта: осуществление работ по реализации поставленных задач, контроль исполнения календарных планов и расходования ресурсов, корректировка возникших отклонений, регулирование хода выполнения проекта.
На эксплуатационной стадии
:1) завершение проекта: сдача результатов проекта заказчику, закрытие контракта; 2) эксплуатация (использование) результатов проекта.
Для обоснования инвестиционной привлекательности и определения потребности в ресурсном обеспечении инновационного проекта осуществляется бизнес-планирование. Назначение бизнес-плана содержится в детальном анализе параметров проекта, оценке его эффективности и перспективности
24. Стратегии новых технологий в производстве новой техники
Стратегия нововведений предполагает объединение целей технической политики и политики капиталовложений и направлена на внедрение новых технологий и видов продукции. Она предусматривает выбор определенных объектов исследований, с помощью которых предприятие стремится содействовать в первую очередь систематическим поискам новых технологических возможностей.
Выбор инновационной стратегии зависит от следующих факторов:
1) Научно-технического уровня производства;
2) Рыночной стратегии организации;
3) Темпов обновления продукции;
4) Технического уровня производимой продукции;
5) Уровня квалификации персонала;
6) Размера и эффективности использования капитала;
7) Финансово-экономического состояния организации
25. Качественные скачки в развитии технологии
26. Понятие критических ключевых технологий
27. Сущность инновационной стратегии
|