![]() КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Эквивалентные процентные ставкиЭквивалентные процентные ставки дают одинаковые финансовые результаты или наращенные суммы при равных промежутках времени. Для этих целей используют базовые модели вычисления наращенных сумм реальных процентных ставок.
r - процентная ставка, d – дисконт. На этом основании можно в обобщенном виде написать модели связи возможных вариантов сочетания эквивалентных ставок (30 формул): эквивалентные ставки простых процентов –
эквивалентные ставки сложных процентов –
эквивалентные номинальные ставки сложных процентов –
эквивалентные простые учетные ставки процентов –
эквивалентные сложные учетные ставки процентов –
эквивалентные номинальные сложные учетные ставки процентов –
Для нахождения эквивалентных ставок составляют уравнение эквивалентности по следующим правилам. Рассматривается результат инвестирования капитала Р на срок n лет: S=P+D, где D – доход. Эту операцию можно сопоставить с эквивалентной операцией вложения средств, например, по ставке простых процентов rэ. Тогда сумма вложенных средств с процентами будет равна: S=P(1=+rэ), Доход по этой операции составит:
где t – срок операции в днях. Следовательно, эквивалентная ставка простых процентов будет равна:
При учете денежных обязательств, например, векселей с использованием учетной ставки доход (дисконт) определяется формулой
откуда эквивалентная ставка простых процентов будет равна:
На основе равенства двух выражений можно составить уравнения эквивалентности для других сочетаний различных вариантов процентных ставок. Например, из равенства наращенных сумм при схемах начисления простых и сложных процентов:
следует определение эквивалентной ставки простых процентов
или эквивалентной ставки сложных процентов
|