Определения, сущность, классификация управления кредитным риском

Как известно, цель деятельности любой коммерческой организации — получение максимального уровня прибыли на вложенный капитал. Данная цель является недостижимой при отсутствии анализа и оценки финансовых рисков. Именно данный анализ помогает объективно определить вероятность возникновения потерь от той или иной хозяйственной операции, дать предварительную оценку объему потерь и сопоставить его с предположительным уровнем доходов от данного вида деятельности.

Один из видов финансовых рисков — кредитный риск. Это вероятность неуплаты заемщиком основной суммы долга и начисленных по ней процентов, а также вероятность неплатежеспособности эмитента по выпущенным облигациям и иным долговым ценным бумагам.

Данный вид риска особенно важен для анализа перед принятием управленческого решения, поскольку данный риск объективен для предприятия-кредитора, ведь оно не может в полной мере влиять на деятельность дебитора.

Классификация кредитных рисков.

По источникам возникновения риски делят на внешние и внутренние.

Внешний кредитный риск — это такой кредитный риск, при котором неплатежеспособность или дефолт заемщика произошли в результате негативного воздействия внешней среды на его деятельность.

Среди них выделяют[1]:

1. Страновые риски — риски, обусловленные предоставлением кредитов в конкретной стране.

2. Политические риски — риски возникновения политических факторов, которые могут отрицательно сказаться на платежеспособности дебитора. Например, нестабильность политического режима, высокая коррумпированность управляющих структур.

3. Макроэкономические риски — обусловлены нестабильностью главных макроэкономических показателей, которые характеризуют общее развитие национального хозяйства страны. Например, валовой национальный продукт, валовой внутренний продукт, национальный доход и другие.

4. Инфляционные риски — обусловлены ростом производственных затрат в результате повышения общего уровня цен.

5. Отраслевые риски — риски, вызываемые различными особенностями отдельных отраслей хозяйствования. К таковым особенностям относятся циклические колебания, стадии жизненного цикла, венчурные разработки и многие другие.

6. Риски законодательных изменений — риски обусловленные возможность изменения отдельных норм законодательства, которые влияют на процесс возврата заемщиком основной суммы долга и процентов по нему. Примером таких законодательных изменений может служить изменение срока исковой давности по взысканию дебиторской задолженности.

7. Риски изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) Центральным Банком страны.

Внутренний кредитный риск — возникновение неплатежеспособности или дефолта заемщика в связи с проводимой им деятельностью. То есть когда предприятие-заемщик неэффективно управляет имеющимися в его распоряжении ресурсами.

Выделяют следующие разновидности внутренних кредитных рисков[2]:

1. Риск эффективности текущей деятельности — возникает в связи с отрицательными результатами хозяйственной и финансовой деятельности предприятия-заемщика.

2. Риск ликвидности — неспособность организации отвечать по своим текущим обязательствам.

3. Риск отказа от выполнения обязательств — нежелание дебитора возвращать долг, злоупотребление доверием, возможно мошенничество.

4. Риск кредитной политики — возникает в связи с неправильным определением приоритетов и направлений кредитной политики, в результате которого величина ожидаемого уровня доходов оказывается меньше произведенных расходов.

5. Операционный (селективный) риск — вероятность неправильного определения кредитных возможностей заемщика.

6. Риск злоупотреблений кадрами предприятия — недобросовестное отношение сотрудников к выполняемым обязанностям, например, выдача кредита родственникам, знакомым без необходимого исследования их финансового положения.

Также кредитные риски можно разделить на группы по их уровню[3]:

1. Допустимый (минимальный) риск — величина потерь равна 0-25% от размера предоставляемого кредита и процентов по нему.

2. Средний (повышенный) риск — потери составляют 25-50%.

3. Высокий риск — 50-75%.

4. Критический (недопустимый) риск — 75-100%.

Как уже отмечалось ранее, кредитный риск, так же как и любой другой финансовый риск, нуждается в правильном и эффективном управлении им. В основе системы управления кредитными рисками лежат поиск и разработка мероприятий по их преодолению или по снижению степени риска, если его невозможно избежать. Под снижением степени риска понимают уменьшение вероятности и объема потерь.

Принципы управления кредитными рисками[4]:

1. Осознанность принятия рисков;

2. Принцип количественной оценки принимаемых рисков;

3. Принцип ограничения величины непредвиденных потерь с заданной вероятностью на определенный срок, покрываемых капиталом;

4. Принцип фондирования ожидаемых потерь по кредитному риску за счет рисковых надбавок;

5. Принцип постоянного мониторинга принятого кредитного риска и контроля используемых процедур;

6. Управляемость принимаемыми рисками;

7. Учет финансовой стратегии предприятия при управлении рисками;

8. Учет возможности передачи рисков;

9. Учет фактора времени;

10. Экономичность процесса управления рисками;

11. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия[5].

Процесс управления кредитными рисками начинается с анализа. Он распадается на две составляющие — качественный и количественный анализ Качественный анализ предполагает выявление источников риска, его причин, идентификацию всех возможных рисков и установление потенциальных зон риска. С помощью количественного анализа можно получить числовую оценку риска.

Затем на основе проведенного анализа выбираются методы воздействия на кредитные риски, руководство предприятия принимает соответствующее решение, которое впоследствии реализуется. И конечным этапом является контроль над результатами проведенных мероприятий.

Управление кредитным риском осуществляется на трех уровнях[6]:

1. Индивидуальный уровень — анализ, оценка и минимизация кредитного риска по конкретной сделке.

2. Агрегированный уровень — разработка критериев, которым должны соответствовать типовые сделки, что позволяет ограничить уровень принимаемого риска.

3. Портфельный уровень — оценка совокупного кредитного риска, выработка предложений по установлению ограничений и управленческих решений (как правило, этот уровень соответствует специализированным кредитным организациям).

Что касается индивидуального уровня, то по каждой сделке определяется оценка заемщика с учетом нескольких критериев:

1. Финансовое состояние заемщика;

2. Состояние выполнения обязательств по кредитным сделкам (погашение основной суммы долга и процентов по нему в соответствии с условиями кредитного договора);

3. Обеспеченность кредита;

4. Наличие поручителей[7].

Таким образом, кредитные риски, как важная составляющая финансовых рисков, играют немаловажную роль в хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Их своевременное выявление, оценка и анализ помогают руководству предприятий принять верное управленческое решение, которое улучшит показатели его финансового состояния и повысит конкурентоспособность.

Перейдем к рассмотрению методов оценки управления кредитным риском.

1.2 Методы оценки управления кредитным риском

Точная и оперативная оценка кредитного риска является наиболее актуальной задачей для банка, от ее точности и оперативности во многом зависит повышение доходности банковской деятельности. Оценка кредитного риска является первым этапом в системе управления риском. На оценке рисков базируется их минимизация.

В процессе оценки кредитного риска банк делит клиентов по степени риска, на основании чего принимает решение о возможности кредитования, а также устанавливает лимит кредитования. Помимо названного, от величины кредитного риска зависит также размер процентов по кредиту.

В основе различных процедур оценки рисков лежат такие понятия как[8]:

· Вероятность дефолта (вероятность, с которой заемщик может оказаться и в течении некоторого срока находится в состоянии неплатежеспособности);

· Кредитный рейтинг (классификация кредитной надежности заемщиков);

· Кредитная миграция (изменение кредитного рейтинга заемщика);

· Сумма, подверженная кредитному риску (общий объем обязательств заемщика перед банком);

· Уровень потерь в случае дефолта (сумма, которая может быть потеряна в случае наступления неплатежеспособности).

На сегодняшний день существует два основных метода оценки кредитного риска, которые могут применяться как отдельно, так и в сочетании друг с другом[9]:

· Субъективное заключение экспертов или кредитных инспекторов о степени кредитного риска;

· Автоматизированные системы скоринга - расчет кредитного риска по математической модели.

При проведении экспертной оценки любой банк при оценке кредитного риска использует свои методы, однако существуют общие для всех банков принципы. Как правило, процесс оценки кредитного риска можно разбить на три этапа:

· Предварительная оценка рисков;

· Количественная оценка кредитного риска;

· Принятие решения о выдаче (невыдаче) кредита. В случае выдачи - расчет процентной ставки.

Рассмотрим подробнее каждый из названных этапов.

1. Предварительная оценка рисков.

На этапе предварительной оценки осуществляется оценка кредитоспособности заемщика.

Анализ компании-заемщика обычно проводится по нескольким направлениям[10]:

· Оценка деловой репутации компании;

· Оценка профессионализма менеджмента;

· Оценка делового риска;

· Оценка финансового состояния;

· Оценка деловой репутации компании.

Под кредитоспособностью заемщика в российской банковской практике понимается способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам. В западной банковской практике кредитоспособность трактуется как желание заемщика, соединенное с возможностью своевременно погасить выданное обязательство, и выражается аббревиатурой WAS, где W (wiliness) - желание, A (ability) - возможность, S (stability) - стабильность[11].

При этом анализ заемщика производится по нескольким направлениям: оценка деловой репутации заемщика, оценка качества менеджмента, оценка финансового состояния, оценка денежного потока.

При оценке качества менеджмента банки уделяют внимание характеристикам руководителей предприятия, таким как образование, опыт работы, с этой целью банк может запросить у заемщика личные дела и резюме. В случае если возникают сомнения, банки могут проверить полученную информацию.

Оценка делового риска (то есть риска того, что доходы предприятия не поступят вовремя или не достигнут запланированной суммы). В ходе этой работы изучаются договоры компании с контрагентами; проверяется надежность поставок сырья, износ оборудования, его мощность и загруженность, состояние производственных помещений. Чтобы оценить все это, банк не только затребует большой пакет документов (от договоров до документов по оборудованию), но и, скорее всего, сотрудник банка посетит предприятие и осмотрит все на месте.

Также банк будет оценивать уровень платежеспособного спроса на продукцию предприятия, длительность погашения дебиторской задолженности, защищенность от неплатежей покупателей и ряд других факторов. Наверняка заемщику придется показать договоры на продажу продукции.

Оценка финансового состояния. На основе представленной банку управленческой и бухгалтерской отчетности анализируется структура активов и пассивов компании, определяется удельный вес привлеченного капитала в пассивах, рассчитываются финансовые коэффициенты (платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и т. д.)[12]. Кроме этого проводится анализ денежных потоков компании на основе бухгалтерских и управленческих отчетов о движении средств как минимум за два последних года.

При оценке деловой репутации изучается история развития компании-заемщика, положение на рынке, соответствие основных экономических показателей предприятия среднеотраслевому уровню. Источником информации служат газеты, журналы, публикации в Интернете, а также документы полученные от самого заемщика, в том числе финансовая отчетность и договоры с партнерами. Если же речь идет о заемщике - физическом лице, то во внимание берется кредитная история заемщика.

Состав информации, необходимой аналитикам банка для оценки кредитного риска предприятия, может различаться в зависимости от специфики отрасли и конкретного заемщика. Банки использует для анализа следующие сведения: консолидированную финансовую отчетность за несколько лет (желательно, чтобы она готовилась по международным стандартам); информацию об операционной деятельности: структуру отрасли, рынок, производство, стратегию, менеджмент, структуру собственности и другие факторы (для каждого заемщика разрабатывается собственный список); наиболее свежие данные о структуре и размере долга, а также о ситуации с ликвидностью.

2. Количественная оценка кредитного риска.

На этом этапе банк оценивает вероятность того, что выданный предприятию кредит не будет возвращен. Одни банки используют метод балльных оценок, при котором каждому фактору кредитного риска, проанализированному на первом этапе, присваивается определенная оценка (в баллах). Потом на основе этих оценок с учетом их удельного веса определяется итоговый суммарный балл, который и присваивается заемщику. В зависимости от полученного результата предприятие относят к одной из групп кредитного риска. Для каждой группы установлены свой размер процентной ставки и свои условия обеспечения кредита[13].

Другие банки применяют метод экспертных оценок, когда на основе предварительного анализа всех кредитных рисков предприятия эксперты выносят свое суждение о вероятности того, что кредит не будет возвращен в срок.

3. Принятие решения о выдаче кредита и расчет процентной ставки.

Если банк принял положительное решение о выдаче кредита, то для расчета уровня процентной ставки применяются несложные экономико-математические методы. Эксперты аналитического отдела Банка «Финансы и Кредит» определяют зависимость процентных ставок от уровня кредитного риска на основе расчета математического ожидания прибыли банка от предоставления кредита[14].

Таким образом, немаловажным для анализа качественных показателей заемщика является: оценка состояния отрасли заемщика; оценка роли заемщика в регионе (отрасли и т.д.); оценка экономической, политической и технической политики организации; деловая репутация и многие другие. Помимо выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства, не менее актуальной является задача выбора наиболее корректной методики оценки этих показателей и разработки соответствующей математической (экспертной) системы.

Перейдем к рассмотрению основных направлениях по улучшению управления кредитным риском.

1.3 Основные направления по улучшению управления кредитным риском

В современных условиях особое значение приобретает качественная оценка активов и управление ими. В этой связи для достижения цели минимизации кредитного риска необходимо анализировать динамику роста кредитных вложений в увязке с ресурсами.

При разработке сбалансированной кредитной политики (по активным и пассивным операциям) банка в процессе анализа пассивной части баланса, крайне неинформативной является группировка счетов в разрезе групп клиентов с различной собственностью. Аналогично при анализе кредитных вложений коммерческого банка их целесообразно делить в соответствии с планируемыми сроками возврата на[15]:

1. Средства на ссудных счетах до востребования;

2. Средства на ссудных счетах сроком до 1 месяца;

3. Средства на ссудных счетах сроком от 1 месяца до 3 месяцев;

4. Средства на ссудных счетах сроком от 3 месяцев до 6 месяцев;

5. Средства на ссудных счетах сроком от 6 месяцев до 1 года;

6. Средства на ссудных счетах сроком свыше 1 года.

Такое деление даст возможность оценить планируемые сроки возврата выданных кредитов, прогнозировать ситуацию по ссудным счетам клиентов. Из оборота по этим счетам можно будет выявить пролонгируемые ссуды.

Минимизации кредитного риска имеет особое значение для банков, в силу того, что кредитование является для них если не основной, то, по крайней мере, весьма важной сферой деятельности[16].

Кредитный риск представляет собой вероятность того, что кредит, данный в той или иной форме контрагенту, не будет возращен вовремя и полностью. Стоит отметить, что это определение не обязательно предполагает классическую процедуру получения кредита в банке, кредитный риск возникает при любой форме кредитования банком контрагента, например, при выдаче аванса любому поставщику.

Для покрытия таких издержек банку необходим достаточный собственный капитал. Как правило, его соотношение с заемным капиталом регулируется компетентными государственными органами (обычно центральным эмиссионным банком).

Чтобы минимизировать кредитный риск, используются различные способы. Прежде всего, необходимо тщательно изучить лицо, которому предоставляется кредит, для этого применяются установившиеся балльные схемы определения кредитного рейтинга, выясняется уже существующая задолженность и общее положение дел, наличие обеспечения. Высчитываются ожидаемые потери от операции (как произведение суммы задолженности на вероятность невозвращения кредита) и максимальные потери.

При работе с кредитными рисками необходимо определить следующие параметры: стоимость позиции, подверженной дефолту; доля стоимости, которую можно вернуть в случае дефолта; вероятность дефолта[17].

Также важно иметь в виду дополнительный риск при международных расчетах из-за разницы во времени работы банков в разных странах. Например, если один банк производит оплату в более ранней временной зоне, чем его банк-контрагент, не исполняющий обязательств в течении нескольких нерабочих для него часов, то у первого банка на это время возникает недостача, равная всей сумме оплаты. Этот риск получил название риска доставки, также его называют херштатским риском, по имени банка, который разорился в 1974 году, имея на 620 млн. USD незавершенных сделок по международным расчетам.

Для минимизации риска необходимо установить четкую иерархию служащих в банке, которые в зависимости от суммы кредита принимают решение о его предоставлении[18]. Также крайне важно четко понимать, какая компания является реальным заемщиком (это важно в первую очередь в случае с оффшорными компаниями). Важно знать и тип деятельности заемщика.

При заключении основного договора желательно не забывать договоренность о взаимозачетах, которая позволяет значительно упростить и удешевить взаимные расчеты.

Помимо вышеперечисленного, для работы банка важным вопросом является обеспечение возвращения кредита. Оно может осуществляться в разнообразных формах. К ним можно отнести:

· Задаток;

· Залог;

· Письмо от материнской компании, удостоверяющее полномочия дочерней для данной сделки (в отличие от гарантии это письмо не имеет принудительной силы);

· Аккредитив;

· Банковская гарантия;

· Гарантия материнской компании;

· Новация (то есть перевод долга на другое лицо);

· Уступка требования другому лицу;

· Субучастие (то есть передача доли кредита другому лицу)[19].

Также для снижения риска весьма полезным может оказаться способ секьюритизации, представляющий собой группировку сходных активов с целью последующего выкупа (в случае необходимости) акций, долговых обязательств и прочих финансовых инструментов, созданных для привлечения средств.

При измерении кредитного риска используется деление на реальную и потенциальную подверженность риску.

В случае реальной подверженности задаются вопросом: если бы партнер сегодня был не в состоянии отвечать по обязательствам, каковы были бы убытки? При этом не следует забывать, что дефолт партнера не обязательно порождает потери, так как при сделках на реальные активы, фьючерсные, форвардные и своп контракты ликвидационная стоимость может оказаться как положительной, так и отрицательной в зависимости от рыночной стоимости на момент дефолта[20].

При определении потенциальной подверженности учитывается не только то, что может произойти с ценами на основные активы, рыночный риск на деривативы и активность на рынках, но и все эти факторы с точки зрения их влияния на финансовое положение партнера, его способность исполнять обязательства и вероятность его дефолта.

Также весьма важным представляется так называемый банковский риск. По сути это разновидность кредитного риска, то есть риск неисполнения своих обязательств банком-контрагентом. Однако в некоторых банках этот риск рассматривается обособленно – и для него предусмотрена специальная процедура анализа.

Анализ надежности банка-контрагента может включать следующие этапы[21]:

· Предварительный анализ юридической и финансовой документации;

· Оценка регионального (странового) риска;

· Встречи с руководством банка-контрагента;

· Проверка со стороны службы безопасности;

· Расчет совокупного лимита на банк;

· Дача заключения по банку и передача информации по возможным лимитам всем заинтересованным подразделениям банка.

Для анализа финансово-экономического состояния банка предлагается использовать 4 группы коэффициентов, определяющих: достаточность капитала, качество активов, ликвидность, доходность[22].

В дополнение к этому при встрече с руководством, может быть определено качество менеджмента.

Для минимизации кредитного риска важна также работа в рамках специализированного подразделения, отвечающего за операции кредитования. Основными разновидностями кредитного риска, выделяемыми в рамках такого подразделения, могут быть[23]:

· Риск нецелевого использования кредита;

· Риск, связанный с осуществлением кредитуемого проекта в соответствии с планом;

· Риск сохранности предметов, находящихся в залоге;

· Риск того, сможет ли заемщик изыскать средства, необходимые для возврата кредита и процентов по нему.

Для минимизации этих рисков необходима тщательная проработка кредитного процесса, начинающегося получением банком кредитной заявки и продолжающегося в период обслуживания кредита. Этот процесс может включать следующие этапы[24]:

· Подготовительный;

· Формирование пакета кредитных документов;

· Анализ кредитного проекта;

· Подготовка и вынесение кредитного проекта на рассмотрение кредитного комитета;

· Подготовка и подписание кредитных документов;

· Предоставление кредита;

· Мониторинг кредитного проекта;

· Обслуживание кредита.

Таким образом, тщательно проработанный кредитный процесс, позволяет свести к минимуму кредитный риск, благодаря значительному снижению вероятности предоставления кредита ненадежному заемщику.

Подводя итог первой главы, можно сказать, что кредитный риск - это вероятность неуплаты заемщиком основной суммы долга и начисленных по ней процентов, а также вероятность неплатежеспособности эмитента по выпущенным облигациям и иным долговым ценным бумагам.

Данный вид риска особенно важен для анализа перед принятием управленческого решения, поскольку данный риск объективен для предприятия-кредитора, ведь оно не может в полной мере влиять на деятельность дебитора[25].

Кредитные риски играют немаловажную роль в хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Их своевременное выявление, оценка и анализ помогают руководству предприятий принять верное управленческое решение, которое улучшит показатели его финансового состояния и повысит конкурентоспособность.

Для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства является задача выбора наиболее корректной методики оценки этих показателей и разработки соответствующей математической (экспертной) системы.

Немаловажным для анализа качественных показателей заемщика является: оценка состояния отрасли заемщика; оценка роли заемщика в регионе (отрасли и т.д.); оценка экономической, политической и технической политики организации; деловая репутация и многие другие. Тщательно проработанный кредитный процесс, позволяет свести к минимуму кредитный риск, благодаря значительному снижению вероятности предоставления кредита ненадежному заемщику.

Перейдем к рассмотрению анализа современного состояния.