Почему только за 1 год нужен расчёт за анализируемый период чтобы выявить динамику

Ликвидный денежный поток составил на конец 2014 г. 24722 тыс.р. Это говорит об избыточном сальдо денежных средств предприятия.

Ликвидный денежный поток является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств организации. Его отличие от других показателей ликвидности состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность организации погашать свои обязательства перед внешними кредиторами. Он является внутренним показателем результативности работы организации и важен как для кредиторов, так и для инвесторов.

Для оценки эффективности денежного потока на 2014 г. можно использовать формулу 21:

КЭдп = (ЧП+АФ)/А, (21)

где КЭдп ??????????????????

ЧП - чистая прибыль;

АФ - амортизационный фонд;

ЧДП - чистый денежный поток; где этот показатель в формуле?

А - среднегодовая сумма активов.

Проведём расчёт коэффициентов эффективности денежного потока за 3 года.

КЭдп 2014 г. = (103506+448310)/3475038,5=0,16;

КЭдп 2013 г. = (45869+426983)/3492058,5=0,14;

КЭдп 2012 г. = (242199+318254)/1787259,5=0,31;

Коэффициент рентабельности положительного денежного потока рассчитаем по формуле 22:

КПДП = ЧП / ДПп, (22)

где ЧП - чистая прибыль организации за период;

ДПп - положительный денежный поток за период.

КПДП 2014 г.= 103506/48922=2,12

КПДП 2013 г. = 45869/73952=0,62

КПДП 2012 г.= 242199/77535=3,12

Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств рассчитан по формуле 23:

КРДС = ЧП / ДСср, (23)

где ДСср- средний остаток денежных средств за период;

КРДП 2014 г. = 103506/13166,5=7,86

КРДП 2013 г. = 45869/20417=2,25

КРДП 2012 г. = 242199/23185=10,45

Коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период рассчитан по формуле 24:

КОДС = Вн / ДСср, (24)

где Вн - выручка нетто от продаж за анализируемый период;

КПДП 2014 г. = 3933054/13166,5=298,72

КПДП 2013 г. = 3613971/ 20417=177,01

КПДП 2012 г. = 3982614 / 23185=171,76.

Сведём все показатели в таблице 20.

Таблица 20 - Коэффициенты движения денежных потоков

Коэффициент эффективности денежных средств сократился в 2014 г. на 0,15. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока сократился на 1. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств сократился на 2,59 и составил 7,86, это говорит о том, что большая часть денежного потока остается свободной после реинвестирования и за счет нее может быть увеличен остаток денежных средств. Коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период увеличился на конец 2014 г. на 126,96 по сравнению с 2012 г. Чистый денежный поток является одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (поступлением и расходованием денежных средств) и позволяет во многом определить финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости предприятия (таблица 20).

Чистые денежные потоки от хозяйственной деятельности (ЧДП) можно выразить уравнением (формула 19):

ЧДП = Вр - (З - А) - Н - Пр , (25)

где Вр - выручка от реализации продукции;

З - издержки производства и сбыта;

А - амортизация;

Н - налоги;

Пр - выплаты процентов по кредитам.

Чистый денежный поток в анализируемом периоде составил:

ЧДП за 2012 г. = 3982614 – (2125893-1787259,5)-546673-3089035,5 = 8272 тыс.р.

ЧДП за 2013 г. = 3613971 – (2362152-3492058,5) – 4632980 -124705,5 = -13808 тыс.р.

ЧДП за 2014 г. = 3933054 – (3069852-3475038,5) – 3562326 – 776667,5= -753 тыс.р.

Чистых денежных средств на 2014 г. меньше, чем на 2012 г. на 9025 тыс.р. То есть предприятие на 2014 г. располагает меньшими средствами.

Денежные средства предприятия сокращаются, растёт сумма платежей, в результате чего сальдо по текущим операциям сократилось до -21620 тыс.р. в 2014 г., сальдо по инвестиционной деятельности до -28055 тыс.р., а сальдо по финансовым операциям увеличилось и составило на конец 2014 г. 48922 тыс.р.;

Чистый денежный поток в 2014 г. по сравнению 2012 г. сократился на 9025 тыс.р., но вырос по сравнению с 2013 г. на 13055 тыс.р.

Финансовым службам предприятия рекомендуется рассчитывать чистый денежный поток не только при составлении бизнес-планов или в иных обязательных случаях, но и по истечении каждого отчетного периода. Это позволит постоянно контролировать ситуацию и своевременно соответствующим образом реагировать на те или иные изменения.

4 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

4.1 Увеличение притока денежных средств путём реализации инвестиционного проекта

Эффективно организованные денежные потоки компании являются важнейшим симптомом ее «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности в целом.

Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов организации и эффективного управления денежными потоками позволяют обеспечить переход компании к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Чистый оборотный капитал привязан к концепции движения фондов. Эта величина является разностью между текущими активами и текущими пассивами в определенный момент времени.

Чистый оборотный капитал - исключительно количественное понятие, которое не содержит информацию о качестве текущих активов или пассивов.

Поскольку понятие чистого оборотного капитала связано с текущими активами, которые, в конечном счете, будут превращены в денежные средства, существует связь между чистым оборотным капиталом компании и ее денежными средствами. Однако эта связь не отличается жесткостью и является функцией времени реализации активов и получения денег (поэтому говорят о движении, или о потоке, денежных средств).

Денежные потоки (оттоки) в процессе инвестиционной деятельности, как правило, направлены на приобретение основных средств.

В качестве основного направления развития ОАО «Синтез» предлагается диверсификация, заключающаяся в освоении предприятием нового вида производства - сердечно - сосудистые препараты (ацекардол, ведикардол, амлорус и др.).

При рассмотрении мероприятия по приобретению основных средств следует учитывать имеющиеся на предприятии неиспользуемые дорогостоящие оборудования, срок амортизации по которым истёк в 2013 г. - прибор для мытья пробирок и фасовочная машинка медикаментозных изделий.

На сегодняшний день они проамортизированы на 100% и находятся в хорошем техническом состоянии. Первоначальная стоимость прибора для мытья пробирок по состоянию на 1 января 2013 г. составляет - 640092 р., фасовочной машинки медикаментозных изделий составляет - 505829 р. Продать их сегодня по такой стоимости невозможно, т. к. имеет место моральный износ. Однако есть предложение о покупке данных основных средств за 70% процентов стоимости. Соответственно, установим цену реализации в размере:

- прибор для мытья пробирок – 448064 р.;

- фасовочная машинка медикаментозных изделий - 354080 р.

Определим фондорентабельность основных средств за 2014 г. по формуле:

Где формула с обозначениями ФР = прибыль от реализации / средняя стоимость ОС У тебя ОС согласно таблице 12 составляют 1263778 ры.р, откуда 8424? А прибыль от реализации 787667 тыс. р., откудо 507?

Фр = 507/8424,5*100 % = 6,01 %.

Далее определим фондорентабельность с учетом предложенного мероприятия по продаже неиспользуемого оборудования:

Фр = 507/(8424,5-1145,92 ) = 22,25 %

Прирост фондорентабельности составит:

∆ Фр = 22,25-6,01 = 16,24 %

Для определения финансового результата от продажи оборудования необходимо определить сумму обязательных платежей, взимаемых из выручки.

Определим сумму налога на добавленную стоимость:

НДС _пп= 448064*18/118= 68348,75 р.

НДС_фм= 354080 *18/118= 54012,20 р.

Тогда сумма операционного дохода от продажи оборудования составит:

ОД _пп = 448064-68348,75 = 379715,25 р.

ОД _фм= 354080-54012,20 = 300067,8 р.

ОД общ = 378715,25+300067,8 = 679783,05 р.

Исходя из того, что оборудование полностью проамортизировано, то остаточная стоимость равна 0 и, соответственно, в расчете налога на недвижимость оно принимать участие не будет.

Тогда рассчитаем налог на прибыль по ставке 20%:

Уточнить с какой суммы взимается налог на прибыль при реализации самортизированных ОС. Пам говоротся что в целях налоггобложения налогооблагаемая база отпрядается как цена реализации – сумма начисленной амортизации.