III. Answer the following questions.

1. What does foreign trade mean in economic terms? 2. What are the three main advantages of trade? 3. How did Adam Smith explain the role of foreign trade? 4. What is the main principle of Ricardo’s theory of international trade? 5. What examples of comparative and competitive advantages of trade can you think of? 6. Why did trade based on competitive advantage appear as late as in the 19 th century? 7. What is the role of international trade nowadays? 8. Are developing or developed nations more interested in foreign trade?

IV. Translate the following sentences into English.

1.Международная торговля, включающая обмен товарами и услу­гами между странами, привела к большей взаимозависимости между экономиками разных стран. 2. Важно, чтобы международная торговля позволяла стране специ­ализироваться на тех товарах, которые она может производить дешевле и эффективнее, чем конкуренты. 3. Многие экономисты считают, что торговля, основанная на прин­ципе относительного преимущества, дает возможность стране получать больше товаров, чем она может произвести, используя только свои ресурсы. 4. Принципы развития международной торговли, рассмотренные такими известными экономистами, как Адам Смит и Давид Рикардо, как полагают, являются основой современных экономи­ческих теорий. 5. Конкуренция, как на мировом рынке, так и внутри страны застав­ляет производителей улучшать качество товаров, проводить мо­дернизацию и вносить новшества, чтобы привлечь больше потре­бителей. 7. Развитие международной торговли позволяет стране расширить рынок товаров, более рационально использовать сырье и трудо­вые ресурсы, а также помочь ослабленным секторам местной эко­номики.

V. Read and translate the following text.

Russian’s foreign trade

Russia is an industrial country. It is a big exporter and importer of different goods. Russian does business with a lot of countries of the world. The goods of Russia are in great demand.

Foreign trade is an important part of Russia's economy. We have trade relations with a lot of countries and foreign trade helps to have good profits. We are developing a free market economy now in Russia. We export and import different kinds of goods, such as machines, raw materials, manufactured goods, high technology equipment, consumer goods and foodstuffs.

Russia concludes trade agreements with foreign countries, and our trade companies sign contracts for the sale and purchase of goods. Our trade contacts with foreign countries are growing from year to year.