Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Анализ показателей рентабельности предприятия




Читайте также:
  1. I. Анализ инженерно-геологических условий территории, оценка перспективности её застройки
  2. I. Анализ инженерно-геологических условий территории, оценка перспективности её застройки
  3. II Финансовый анализ деятельности предприятия Общая оценка финансового состояния предприятия
  4. II. Анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемых факторов
  5. II.4 Анализ прибыли предприятия
  6. II.5 Анализ показателей рентабельности
  7. III. Проведение анализа безубыточности
  8. III. Произвести анализ риска путем построения дерева событий.
  9. IV. Определение компенсирующего объёма реализации при изменении анализируемого фактора
  10. SWOT - анализ деятельности организации

План:

1. Анализ рентабельности реализованной продукции

2. Анализ рентабельности активов предприятия

3. Анализ рентабельности источников средств (собственного и заемного капитала)

4. Анализ рентабельности производственных ресурсов

5. Методика подсчета резервов, увеличение суммы прибыли и рентабельности

 

1.

Рентабельность производства продукции - отношение прибыли от реализации к сумме затрат на реализованную продукцию

Рп = Прп/3РП*100%

Рпр = Прп*В*100%

Рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации к сумме выручки от реализации продукции.

Уровень рентабельности производства, рассчитанный в целом по предприятию зависит от 3-х основных факторов:

· Изменение структуры реализованной продукции

· Её себестоимости

· Цен реализации

При понижении показателя рентабельности всей реализованной продукции нужно провести анализ рентабельности отдельных видов продукции с целью выявления низко рентабельной продукции.

Факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции включает анализ влияния двух факторов: изменение ср. реализационных цен и себестоимости продукции.

Рi=Пi/Вi=РПi*(Цi-Ci)/РПi*Сi=Цi-Сi/Сi

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности произв. способом

цепной подстановки.

Русл = Ц110

∆ Рiц = Русл-Р0

∆ Рic=Р1-Русл

∆Ру+∆Рс = ∆Робщ.

Таблица 1

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции.

 

Вид продукции Цена реализации, руб Себестоимость 1 шт, руб Рентабельность, % Отклонение от б.г,%
Б.г Отч. г Б.г Отч. г Б.г Усл. Отч.г Общее за счет
Цi Сi
А            
В            
С            
Д            

Рi = Цi-Сi/Ci*100

Рi усл= Ц10/C0

Вывод:На данном предприятии доходными являются виды продукции В,С,Д главным образом в результате роста цены реализованную продукцию в отчетном году по сравнению с базисным.



 

2.

Эффективность использования капитала предприятия характеризуется его рентабельность – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости – это отношение выручки от реализации продукции к сумме капитала. Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом.

Прибыль/Сумма капитала = Выручка/Сумму капитала*Прибыль/Выручка

Рентабельность капитала (актива) равна произведению рентабельности продажи коэффициенту оборачиваемости капитала.

Ра=Коб*Рпр

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности совокупного капитала можно произвести методом абсолютных разниц.

∆Робк = ∆Коб*Рпр(0)

∆Ррпр=∆Рпр*Коб(1)

∆Ркоб+Ррпр = ∆Робщ.

Таблица 2

Показатели эффективности использования совокупного капитала.

 

Показатели Изменение (+;-)
1.Балансовая прибыль предприятия, руб (140) 2. Выручка от всех видов деятельности (010+060+080+090) 3. Сумма капитала, тыс.руб (300) 4. Коэффициент оборачиваемости капитала 5. Рентабельность продаж, % 6. Рентабельность капитала, % 7. Изменение рентабельности капитала за счет: - Коэффициента оборачиваемости - рентабельности продаж      

 



Вывод: данные таблицы 2 показывают, что рентабельность капитала за исследуемый период возросла на 2.5% в связи с ускорением оборачиваемости капитала на 3,3%, что было скомпенсировано снижением уровня рентабельности на 0,8%

При внутреннем анализе рентабельности активов подробно изучаются причины изменения рентабельности продаж и оборачиваемости капитала.

Уровень рентабельности продаж зависит от уровня затрат и цен. Предприятия может увеличить рентабельность активов за счет мер направленных на ускорение оборачиваемости капитала.

1. Коэффициент оборачиваемости капитала:

Коба = выручка от реализации/стоимость капитала

2. Продолжительность оборота капитала:

Поб=Д/Коба

Поб = стоимость капитала*Д/выручка от реализации

Д –кол-во дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость капитала с одной стороны зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой стороны от его строения.

Таблица 3

Анализ оборота продолжительности оборотного капитала

 

Показатели Изменение (+;-)
1.Выручка от реализации продукции, тыс.рублей 2.Сумма капитала 3. В том числе оборотного капитала 4. Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала (стр3/стр2) 5. Коэффициент оборачиваемости капитала (стр1/стр2) 6. В том числе оборотного (стр1/стр3) 7.Продолжительность оборотного капитала, всего дней (360/стр5) 8. В том числе оборотного (360/стр6)      

 



Вывод:продолжительность оборотного совокупного капитала уменьшилась на 27 дней, а коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,35.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, чтобы выявить на какие стадиях произошло ускорение, а на какие замедление оборачиваемости капитала.

Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов можно определить умножив остатки отдельных видов активов на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму выручки от реализации (таблица 4)

 

Таблица 4

Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

 

 

Показатели Изменение (+;-)
1.Общая сумма оборотного капитала, тыс.руб В том числе: - производственных запасов - в незавершенном производстве - в готовой продукции - в Дт задолженности - в денежной наличности 2.Выручка от реализации, тыс.руб 3. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дней 4.В том числе в: - производственных запасах - незавершенном производстве - готовой продукции - Дт задолженности - денежной наличности      

 

Вывод:данные таблицы 4 показывают, что значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции и Дт задолженности.

Продолжительность оборота, как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной постановки.

Поб = Ост*t/В

Поб.усл. = Ост(1)*t/ВО

  1. Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотного капитала.

∆Поб ост = П об усл – Поб (0)

  1. За счет суммы выручки

∆Поб в = Поб(1) – Поб усл

Поб усл = 27760*360/69000=144,8

∆ Поб усл = 144,8-108,11=36,8

∆ Поб в = 100-144,8 = -44,8

Вывод:продолжительность оборота оборотного капитала сократилась на 8 дней за счет увеличения суммы выручки на44.8, но остатки оборотных средств увеличили продолжительность оборота на 36,8 дней.

 

3.

Рентабельность собственного капитала тесно связанна с рентабельностью совокупного капитала:

Рск = Ра*МК

Мк – мультипликатор капитала (финансовый рычаг)

Чистая прибыль (190)/Собственный капитал (490) = Чистая прибыль/Совокупный капитал*Совокупный капитал (700)/Собственный капитал

Данная модель показывает зависимость между степенью финансового риска (МК) и доходностью совокупного капитала (Ра)

Расширить факторную модель можно за счет разложения на составные части показателя рентабельности совокупного капитала:

Рск=Коб*Рпр*МК

Рентабельность инвестиций (Ринв) – характеризует эффективность инвестирования собственного и долгосрочных заемных средств

Ринв=Пб/СК+ЗКд

Ск –собственный капитал

ЗКд –долгосрочный заемный капитал

Одним из показателей применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (Ра(1-Кн)-СП)*ЗК/СК

Кн –коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли)

СП –ставка ссудного процента предусмотренного договором между банком и предприятием

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше ссудного процента.

ЭФР состоит из двух частей:


Дата добавления: 2015-02-09; просмотров: 24; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.019 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты