Основные термины и понятия. Временная стоимость денег

Временная стоимость денег

Прямой метод оценки финансовых потоков

Косвенный метод оценки финансовых потоков

Финансовый риск

Диверсификация

Риск портфеля ценных бумаг

Задание 1. Выберите один или несколько правильных ответа на вопросы теста

1. Движение денежных средств, связанное с приобретением или реализацией основных фондов и нематериальных активов относится к:

а) текущей деятельности;

б) инвестиционной;

в) финансовой;

г) основной.

2. Укажите определение инвестиционной деятельности, применяемое в целях составления отчета о движении денежных средств в настоящее время:

а) получение займов, выпуск акций, размещение облигаций, т. е. деятельность, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации и заемных средств;

б) извлечение прибыли путем производства и продажи продукции, продажи товаров, выполнения строительных работ, оказания услуг и т. п., т. е. теми видами деятельности, которые являются уставными;

в) приобретение и продажа земельных участков, недвижимости, оборудования, осуществление научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ, собственного строительства, а также приобретение ценных бумаг, предоставление займов +;

г) все вышеприведенные ответы неверны.

3. Стоимость внутренняя (теоретическая) - это стоимость (ценность) финансового актива рассчитанная путем:

а) дисконтирования по приемлемой ставке ожидаемых поступлений, генерируемых этим активом;

б) дисконтирования по безрисковой ставке ожидаемых поступлений, генерируемых этим активом

в) наращения по безрисковой ставке ожидаемых поступлений, генерируемых этим активом;

г) наращения по приемлемой ставке ожидаемых поступлений, генерируемых этим активом.

4. Укажите определение текущей деятельности, применяемое в целях составления отчета о движении денежных средств в настоящее время:

а) извлечение прибыли путем производства и продажи продукции, продажи товаров, выполнения строительных работ, оказания услуг и т. п., т. е. теми видами деятельности, которые являются уставными +;

б) приобретение и продажа земельных участков, недвижимости, оборудования, осуществление научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ, собственного строительства, а также приобретение ценных бумаг, предоставление займов;

в) получение займов, выпуск акций, размещение облигаций, т. е. деятельность, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации и заемных средств.

5. Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля - 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. определите премию за рыночный риск

а) 4,0 %

б) 19,6 %

в) 15,6 %

г) 5,6 %

6. К способам снижения риска относится:

а) реструктуризация предприятия

б) разделение риска

в) передача риска через организационно-правовую форму бизнеса

г) верны утверждения б) и в).

7. При расчете суммы простого процента в процессе наращения стоимости используется формула:

а) I= P × n × i

б) I= P × ni

в) I= P × n / i

8. При расчете суммы простого процента в процессе дисконтирования используется формула:

а) D= S - S × n x i

б) D= S – S (1/(1+n × i))

в) D= S / (1+n × i)

9. При расчете будущей стоимости вклада в процессе его наращения по сложным процентам используется формула:

а) Sc= P × (1+i)n

б) Sc= P/(1+i)n

в) Sc= P × n × (1+i)

10. При расчете настоящей стоимости денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам используется формула:

а) Pc= S × (1+i)n

б) Pc= S + (1+i)n

в) Pc= S/(1+i)n

Задание 2. Решите задачи

Задача 1.Вексель на сумму 10 000 рублей с погашением 30 ноября предъявлен в банк для оплаты 20 сентября по учётной ставке 20% годовых.

Определить сумму, выплаченную владельцу векселя и сумму дисконта.

Задача 2.Определить современную стоимость годовой ренты при начислении процентов ежеквартально, если номинальная ставка 18%, размер отдельного платежа 10 000 рублей, длительность ренты 3 года.

Задача 3. За время пользования долгом величина процентных денег составила 25000 д.е. при временной базе 365 дней. Найти величину процентных денег при расчете их по обыкновенному (банковскому) варианту при тех же остальных условиях начисления простых процентов.

Задача 4.Используя извлечения из бухгалтерского баланса предприятия (табл. 6), выполните следующие задания:

– определите величину собственных оборотных средств;

– рассчитайте величину текущих финансовых потребностей;

– вычислите размер потенциального излишка (дефицита) денежных средств;

– рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств;

– при наличии выявленного дефицита определите размер необходимого краткосрочного кредита.

Таблица 6

Извлечения из бухгалтерского баланса предприятия

Задача 5.Чтобы через 10 лет приобрести оборудование по цене 120000 д.е., фирма планирует создать резервный фонд. Сумма ежеквартальных взносов, которые депонируются под сложные проценты, начисляемые каждый квартал по годовой процентной ставке 0,08, равна 1986,69 д.е. После 34-го взноса (8,5 лет) годовая процентная ставка увеличилась до 0,12.

Определите величину квартальных взносов в оставшийся период.

Задача 6. Используя информацию о движении денежных средств предприятия (табл. 7) выполните следующие задания:

– дайте оценку основным источникам притока денежных средств;

– дайте оценку оттоку денежных средств;

– оцените достаточность финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом;

– выполните анализ возможных путей развития предприятия.

Таблица 7

Финансовые потоки предприятия (прямой метод оценки)

Рекомендуемая литература

1. Данилин, В. И. Финансовый менеджмент: категории, задачи, тесты, ситуации[Текст]. – 2 изд., перераб. и доп. – Москва: Проспект, 2015. – 376 с.

2. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент:Учебник/Т.В. Кириченко.– М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К», 2011. – 484 с.

3. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента[Текст]. Учебник – 3-е изд. – Москва: Проспект, 2015. – 504 с.

4. Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры [Текст] : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / И. Б. Ромашова. - 3-е изд., стер. - Москва : КНОРУС, 2011. . – 326, [1] с. : ил., табл.

5.Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа [Текст] : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению подготовки 521600 «Экономика» / А. Д. Шеремет. - 3-е изд., доп. . – М. : ИНФРА-М, 2011. - 351, [1] с.

6. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е. И. Шохин [и др.] ; под ред. Е. И. Шохина. - 3-е изд., стер. - Москва : КНОРУС, 2011. . – 474, [1] с. : ил. ; 22 см.