Денежные потоки организации: экономическая сущность, классификация, источники информации, политика управления денежными потоками

Исследование управления денежными потоками явл-ся новым направлением для российского фина-го менеджмента.На пред-ях России системетический учет и контроль движения ден-ых сред-в помогает обеспечивать их устойчивость и платажеспособность в текущем и будущих периодах. Основная цель управления денежными потоками – это обеспечение фин-ой стабильности пред-я в процессе его развития.Для оценки результатов дея-ти пре-й наиболее важное значение имеют три показателя: 1) выручка от реклизации товаров; 2) прибыль; 3) поток денежных средств. Абсолютная величина этих показателей и динамика их изменения в течение года характеризуют результивность работы пред-я за определенное время.Однако в условиях хронических неплатежей в народном хозяйстве России первостепенное значение приобретает поток денежных средств, поступающих пред-ю от различных видов дея-ти. В случае превышения поступлений денежных средств над платежами пред-е получает конкурентное преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.Данное преимущество состоит в том, что наличие свободных денежных средств позволяет вложить их в наиболее доходные сферы бизнеса с целью получения дополнительной прибыли. Кроме того, постоянное наличие определенной суммы денежных средств помогает поддерживать на приемлемом уровне текущую платежеспособность. В процессе управления денежными потоками решают след. задачи: учет движения денежных средств; анализ потоков денежной наличности; разработка бюджета движения средств; контроль за использованием данного бюджета.

Это управление охватывает приоритетные направления деятельности пред-я, включая управление внеоборотными и оборотными актива, собственными и заемным капиталом. Оно особенно важно для пред-я с позиции необходимости: регулирования ликвидности баланса; оптимизации состава и структуры оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, фин-ых вложений); планирования временных параметров капитальных затрат и источников их финансирования; управлениея текущими издержками и их оптимизация в процессе производства и сбыта продукции; прогноза экономического роста. Таким образом в условиях экономического кризиса неплатежей и высокой инфляции управление денежными потоками – наиболее актуальная задача организации финансово- хозяйственной дея-ти пре-д.

Денежный поток пред-я выражает совокупностьраспределенных во времени и пространстве поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Денежные потоки подразделяются на: 1) генерируемые в результате использования капитальных вложений при реализации реальных инвестиционных проектов; 2) формируемые в условиях действующего пред-я от текущей, инвестиционной и финансовой дея-ти.

Приток ден-ых ср-в осущ-ся за счет : выручки от реализации, иного имущества; полученных авансов, кредитов,займов; ср-в целевого финансирования; дивидендов процентов по финансовым вложениям; безвозмездно полученных средств. Оттокден-ых ср-в возникает вследствии: покрытия текущих( операционных) и инвестиционных затрат; платежей в бюджет и вносов в гос-ые внебюджетные фонды; выплат дивидендов и процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг, финансовых вложений; выплат подотчетных сумм и авансов.Чистый приток ден-ых ср-в разница между всеми поступлениями и отчислениями (платежами) ден-ых ср-в.При этом в состав поступлений включают переходный остаток ден-ых ср-в на начало отчетного периода.Он обеспечивает текущую платежеспособнгость пре-я.

Текущая дея-ть включает поступления и использование ден-ых ср-в, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций пред-я Поскольку текущая дея-ть явл-ся главным источником прибыли, то она должна генерировать основной к ден-ых ср-в. Инвестиционная дея-тьвключает поступление и использование ден-ых сре-в, связанных с приобретением и продажей внеоборотных активов, а также расходы (капитальные вложения) и доходы от инвестиций. Источниками ден-ых сре-в для инвестиционной дея-ти пред-я могут быть: поступления от текущей дея-ти в форме нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений; доходы от самой инвестиционной дея-ти; поступления за счет источников долгосрочного инвестирования (эмиссии акций). Финансовая дея-ть включает поступления ден-ых сре-в в результате получения краткосрочных кредитов и займов, а также погашение задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов.

Для обеспечения целенаправленного учета, анализа, , планирования и контроля ден-ые потоки требуют определенной классификации, которую осуществляют по след. признакам: 1. по видмам хоз-ой дея-ти: - олбщий ден-ый поток; ден-ый поток текущей дея-ти; ден-ый п-к инвестиционной дея-ти; ден-ый п-к финансовой дея-ти. 2. по объему обслуживания фин-во-хоз-ых процессов -ден-ый п-к пре-я в целом; ден-ый п-к структурного подразделения. 3.по направлению движения–входящий ден-ый п-к; исходящий ден-ый поток(отток). 4.по форме осуществления–безналичный ден-ый поток; наличный ден-ый п-к. 5.по сфере обращения –внутренний ден-ый п-к; внешний ден-ый п-к. 6. по продолжительностикраткосрочный; долгосрочный ден-ый п-к. 7. по достаточности объема–избыточный ден-ый п-к; оптимальный ден-й п-к; дефицитный ден-ый п-к. 8. по виду валюты – ден-ый п-к в наци-ой валюте; ден-ый п-к в иностранной валюте. 9.по предсказуемости –планируемый, непланируемый. 10.по непрерывности движения – регулярный, дискретный ден-е п-ки. 11. по оценке времени – настоящий, будущий ден-е п-ки. 12.по методу движения – валовый ден-й п-к; чистый ден-йп-к. 13.по стабильности временных интервалов образования – регулярный ден-ый п-к с равномерными временными интервалами; регулярный ден-ый поток с неравномерными временными интервалами.