Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Оценка чистых активов




Читайте также:
  1. DL – deadline – крайний срок сдачи работы – после DL работа принимается, но оценка снижается (20% за неделю, если не оговорено другое).
  2. Ei — экспертная оценка i-й характеристики.
  3. I. Анализ инженерно-геологических условий территории, оценка перспективности её застройки
  4. I. Анализ инженерно-геологических условий территории, оценка перспективности её застройки
  5. II Финансовый анализ деятельности предприятия Общая оценка финансового состояния предприятия
  6. III. Бактериологическая оценка молока.
  7. IV. Оценка конкурентов (фин-й ренты).
  8. IY этап. Оценка эффективности социальной реабилитации семьи
  9. XIII. Оценка деятельности торгового персонала
  10. А) оценка деятельности ЖК

 

Для оценки степени ликвидности активов организации (кроме некоммерческой) в справке отчета о движении капитала отражается показатель «Чистые активы» (стр. 3600), который используют для анализа финансового положения организации.

 

Чистые активыэто величина,определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основ-

ной деятельности и приносящие доход. В акционерных обществах , обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

 

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

 

Порядок расчета чистых активов установлен приказом Минфина РФ № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/ПЗ от 29.01.2003 г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

 

Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса. Активы, участвующие в расчете, –это денежное и неденежное имущество

 

организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи: внеоборотные активы, отражаемые в разделе I баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров.

 

При этом в расчет величины чистых активов принимаются учитываемые в разделе I бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патентами, ноу-хау, программными продуктами, монопольные права и привилегии, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т. п.);



б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанных с их приобретением (созданием);

в) подтвержденные документом (патентом, актом, договором и т. п.), вы-

 

данным в соответствии с законодательством Российской Федерации, о праве общества на владение данными нематериальными активам.

 

По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

 

В расчете участвуют запасы, налог на добавленную стоимость, денежные средства и денежные эквиваленты, дебиторская задолженность и прочие активы, показываемые в разделе II бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

 

При наличии у акционерных обществ на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчет (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.



Пассивы, участвующие в расчете:

 

1. Статьи раздела III баланса, характеризующие обязательства организации в части целевого финансирования и поступлений.

2. Все статьи раздела IV баланса долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам.

3. Статьи раздела V баланса краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства. Статья «Доходы будущих периодов» в расчетах не участвует.

 

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года. Оба рассчитанных показателя записываются в Справку формы отчета о движении капитала. Пример расчета чистых активов показан в таблице 6.6.

 

Таблица 19.2 – Расчет чистых активов организации ОАО «Комфорт», тыс. руб.

 

    На На Абсолютное  
  Показатель отклонение  
  31.12.2010 г. 31.12.2011 г.  
    (+, –)  
         
  Активы      
1. Нематериальные активы –42  
2. Основные средства  
3. Финансовые вложения  
4. Отложенные налоговые активы –5462  
5. Прочие внеоборотные активы –32565  
6. Запасы –314891  
7. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям –2109  
 
 
8. Дебиторская задолженность  
9. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)  
 
 
10. Денежные средства и денежные эквиваленты –98650  
 
 
Итого активы –1655013  
  Пассивы      
11. Заемные средства  
12. Кредиторская задолженность –1648934  
13. Отложенные налоговые обязательства –1471  
Итого пассивы –1644188  
14. Чистые активы –10825  

 



Чистые активы организации в 2011 году снизились на 10825 тыс. руб., что отрицательно характеризует деятельность ОАО «Комфорт». Кроме того, величина чистых активов меньше уставного капитала организации, следовательно, ей придется принимать решение о снижении уставного капитала до величины чистых активов. Такое решение также не на пользу исследуемой организации, интерес инвесторов будет потерян. В целом, можно сделать вывод о том, что организация испытывает экономический кризис и вынуждена принимать соответствующие управленческие решения.

 

Для исследования влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов, можно составить таблицу.

 

Таблица 19.3 – Влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов

 

      Условное        
    Показатель обозначение, Прошлый Отчетный Абсолютное  
    алгоритм год год отклонение  
       
      расчета        
1. Выручка от продаж, тыс. руб. В          
2. Чистая прибыль, тыс. руб. ПЧ          
3. Величина чистых активов, тыс. руб. ЧА          
         
           
4. Величина заемного капита- ла, тыс. руб. ЗК          
         
           
5. Коэффициент соотношения заёмного капитала и чистых активов Кзс = ЗК / ЧА          
         
6. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала Коб.зк = В / ЗК          
           
7. Рентабельность продаж, % Rпр = ПЧ / В          
8. Рентабельность чистых акти- вов, % Rча = ПЧ / ЧА          
         
           
9. Влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов за счет:            
           
           
рентабельности продаж Rча (Rпр) × ×      
оборачиваемости заемного капитала Rча (Коб.зк) × ×      
Коэффициента соотношения заемного            
капитала и чистых активов Rча (Кзс) × ×      
(структуры капитала)            
                             

 

Влияние факторов на показатель рентабельности чистых активов опреде-ляют по следующей факторной модели:

 

Rча = ПЧ = ПЧ × В × ЗК . (6.11)  
ЧА В ЗК    
        ЧА    

 

 

Контрольные вопросы

 

1. Назовите источники финансирования хозяйственной деятельности организации.

2. Назовите составляющие элементы собственного капитала организации.

3. Какова роль чистой прибыли в формировании собственного капитала?

 

4. Охарактеризуйте порядок расчета чистых активов.

5. Определите наиболее точное выражение соотношения собственного капитала и чистых активов: СК > ЧА; СК < ЧА; СК = ЧА.

 

6. Что включается в состав долгосрочных и краткосрочных обязательств организации?

 


Дата добавления: 2015-04-05; просмотров: 9; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.009 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты