Прибыль - основной показатель эффективности деятельности организации.

В широком смысле прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Различают несколько видов прибыли (убытка):

1) валовая прибыль- разница между суммами чистого дохода( выручки) от реализации продукции и себестоимости продаж;

2) финансовые результаты от операционной деятельности ( прибыль от продаж), которые будут меньше, чем первая сумма за счёт отчисления «коммерческих и управленческих расходов»;

3) финансовые результаты от обычной деятельности (прибыль до налогообложении);

4) чистая прибыль или убыток.

Экономический эффект- абсолютный показатель, характеризующий результат деятельности. Экономическая эффективность раскрывает связь между затратами операционной деятельности и её результатом. Под экономической эффективностью понимают соотношение между экономическим эффектом и затратами или финансовыми ресурсами ,использованными для его достижения. В наиболее общем виде оценить эффективность деятельности предприятия можно по относительным показателям доходности или по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов ( Та) ;объёма продаж ( Топ) и прибыли( Тп):

100% < Та< Топ< Тп

Первое неравенство(100%<Та) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (Та< Топ) свидетельствует том, что объём продаж растёт быстрее экономического потенциала.

Третье неравенство (Топ<Тп), означает, что прибыль предприятия растёт быстрее объёма реализации продукции и совокупного капитала. А это говорит о повышении уровня рентабельности. Если данные пропорции соблюдаются, то это говорит об устойчивом развитии предприятия. Для оценки уровня эффективности предприятия используются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности можно поделить:1)показатели, базирующиеся на затратном подходе- рентабельность продукции рентабельность деятельности и др. 2)показатели характеризующие; прибыльность продаж - рентабельность отдельных видов продукции и продаж; 3)определяется отношением прибыли к капиталу :рентабельность активов или общая рентабельность; рентабельность основного капитала; рентабельность оборотного капитала и др.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным

Ф.№ 2

С помощью формы № 2 « Отчёта о финансовых результатах» можно проанализировать влияние изменения затрат на прибыль. Но чтобы оценить влияние факторов на изменение самих затрат, необходимо располагать данными управленческого учёта и формой № 5 « Приложение к бухгалтерскому балансу», где отражены расходы , произведённые организацией в отчётном и прошлом году , сгруппированные по экономическим элементам.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1.Исследование изменение каждого показателя за текущий анализируемый период ( горизонтальный анализ);

2.Исследование структуры соответствующих показателей их изменений ( вертикальный анализ);

3.Изучение динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов ( трендовый анализ);

4.Исследование влияние факторов на прибыль ( факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1.Абсолютное отклонение

П=П1-По, ( 10 )

Где По- прибыль базисного периода;

П1-прибыль отчётного периода;

П- изменение прибыли.

2.Темп роста:

Темп роста =П1/По х 100%.( 11)

3.Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи ( в %):

Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи=П1/ По х 100%.( 12 )

4.Изменение структуры:

У=УП1 – УПо ;( 13 )

( Уровень отчётного периода - Уровень базисного периода)

Анализ отчёта о прибылях и убытках.

Анализ отчёта о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчёта.

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы , влияющие на показатели прибыли ( убытка).Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли- источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчёта о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов ,акционеров, участников фондового рынка и других пользователей , принимающих деловые решения на основе выбора вариантов.

При построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом является неоднородная совокупность – доходы и расходы , прибыли и убытки, итоговый показатель- будь то прибыль до налогообложения или чистая прибыль- формируется не только за счёт выручки от продажи. Для изучения факторов, повлиявших на чистую прибыль в отчётном году по сравнению с предыдущим, необходимо проанализировать несколько ступеней формирования финансовых результатов. Поэтому представляется целесообразным представить данные о формировании финансовых результатов нескольких таблицах, количество и содержание которых определяются содержанием бухгалтерского отчёта о прибылях и убытках.

В уплотненном отчёте о прибылях и убытках отражается обобщённая информация о формировании чистой прибыли (табл.18.1)

Таблица18.1 –Уплотнённый аналитический отчёт о прибылях и убытках

По результатам таблицы делается вывод об изменениях финансовых результатов. Также необходимо проследить динамику соотношения доходов и расходов в таблице 18.2

Таблица 18.2- Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов организации.

Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения является прибыль от продаж, поэтому особое внимание уделяется анализу её формирования. Для этого используются методы горизонтального и вертикального анализа, рассчитываются финансовые коэффициенты –рентабельность продаж ( по прибыли от продаж), коэффициент валовой прибыли, изучаются факторы, повлиявшие на изменение прибыли от продаж.

Удельный вес расходов по обычным видам деятельности в выручке, выраженный в процентах,- это затраты на рубль продаж, выраженные в копейках. Доля прибыли от продаж в выручке от продаж, выраженная в процентах, характеризует рентабельность продукции , рассчитанную по прибыли от продаж. Увеличение затрат на рубль продаж может указывать на снижение прибыли - в расчёте на один рубль продаж и рентабельности, что может быть объяснено изменением величины коммерческих и управленческих расходов.

Таблица18.3 – Анализ прибыли от продаж

Но главный аспект анализа при изучении этих статей- целесообразность увеличения коммерческих и управленческих расходов, соответствие темпов роста этих расходов темпам роста объёма продаж.

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчёта о прибылях и убытках.

Таблица 18.4 – Коэффициент рентабельности

Следует помнить, что существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельностью продаж, которая может быть представлена : рентабельность активов равна произведению оборачиваемости активов на рентабельность продаж.

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли прибыли в выручке от продаж .Данное соотношение может быть интерпретировано следующим образом. С одной стороны , высокое значение рентабельности продаж ещё не означает высокой отдачи от используемого совокупного капитала предприятия .С другой стороны, незначительность чистой прибыли по отношению к выручке от продаж необязательно свидетельствуют о низкой рентабельности вложений в активы предприятия. Определяющий момент-скорость оборота активов предприятия

Это позволяет оценивать стратегию компаний и эффективность управленческих решений её руководства.

К основным факторам формирования прибыли от продаж необходимо отнести: количество и качество продукции; себестоимость продукции; цены на продукцию; элементы себестоимости; структурные сдвиги в составе продукции.

Методика расчёта влияния факторов на прибыль от обычных видов деятельности

включает следующие этапы:

1.Расчёт выручки в сопоставимых ценах:

В.соп.= Во/Иц,

Где Во. соп. –выручка от продаж в отчётном го, в сопоставимых ценах;

Во - выручка от продаж в отчётном году;

Иц -индекс измененя цены.

2.Расчёт изменения выручки от продажза счёт изменения цен:

Δ В =Во –В,соп.,

Где ΔВ-изменения выручки от продаж отчётного года за счёт изменения цены.

3.Изменение суммы прибылиот продаж за счёт изменения цен:

Пц= ВхР/100,

Где Пц-изменение суммы прибыли за счёт изменения цен;

Р-рентабельность продаж предыдущего года,%.

Рентабельность продаж предыдущего года определяют:

Р=Пб/Вб х100,

Где Р- рентабельность продаж предыдущего года;

Пб-прибыль от продаж предыдущего года;

Вб-выручка от продаж предыдущего года.

4.Изменение суммы прибыли от продаж за изменения физического объёма и структуры продукции:

ΔПо=[((Во –В, соп.)- ΔВ) хР] /100,

Где По-изменение суммы прибыли от продажза счёт изменения физического объёма и структуры продукции.

5.Изменение суммы прибыли от продаж за счёт изменения себестоимости реализованной продукции:

ΔПс= [(Исо-Исб) хВо]/100,

Где ΔПс- изменение суммы прибылиза счёт изменения себестоимости реализованной продукции;

Исо. Исб-удельный вес себестоимостив выручке от продаж в отчётном и предыдущем периодах,%.

6.Изменение суммы прибыли от продаж за счёт изменения управленческих расходов:

ΔПу= [(Иуо-Иуб)xВ_О]/100,

где ΔПу - изменение суммы прибыли от продаж за счёт изменения управленчесуких расходов;

Иуо, Иуб-удельный вес управленческих расходов выручке от продажв отчётном и предыдущем периоде,%.

7.Изменение суммы прибыли от продаж за счёт изменения коммерческих расходов:

ΔПк= (Ико-Икб) хВо /100,

Где ΔПк- изменение суммы прибыли от продаж за счёт изменения коммерческих расходов;

Ико,Икб- удельный вес коммерсческих расходов в выручке от продаж в предыдущем периоде,%.

Все показатели нужно разделить на факторы прямого и косвенного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель – фактор «прямого действия», на такую же увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы обратного действия (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Таблица 18.5 – Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продаж и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте сущность, функции и роль прибыли.

2. Охарактеризуйте понятия «прибыльность» и «рентабельность». В чем их отличие?

3. Раскройте сущность методики факторного анализа прибыли от реализации продукции.

4. Охарактеризуйте наиболее важные коэффициенты рентабельности, используемые при анализе эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Лекция 19.АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ План

19.1 Анализ состава, структуры и динамики капитала организации

19.2 Оценка чистых активов