КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Раздел 12.ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 12.1. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ Планирование финансовой деятельности предприятия тесно связано с конечными результатами производства, важнейшим из которых является прибыль. Главная задача предприятия в условиях рынка — организовать производственно-финансовую деятельность в целях удовлетворения потребностей покупателей продукции и получения наибольшей прибыли. Финансы предприятия представляют собой систему денежных отношений, возникающих при формировании и использовании производственных фондов и ресурсов в процессе хозяйственной деятельности. Задачей каждого предприятия является планирование и использование финансовых ресурсов в целях повышения своей платежеспособности и рыночной устойчивости. Финансы выступают регулятором производственно-коммерческой деятельности предприятия, они определяют степень его самостоятельности и свободы на рынках товаров и услуг. Финансовый план дает картину финансового развития предприятия. Д. Хан рассматривает финансовое планирование как многоступенчатый процесс планирования платежей, движения и запасов платежных средств, определения целевого резерва ликвидности. При дефиците или излишке платежных средств финансовое планирование позволяет выявить и отобрать эффективные с точки зрения платежей альтернативы. В составлении финансовых планов преобладает ряд общих правил финансирования: 1) принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило»). Использование и получение средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств; 2) принцип платежеспособности. Планирование должно обеспечивать платежеспособность в любое время; 3) принцип рентабельности капитальных вложений. Для всех капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования. Заемный капитал можно привлекать лишь в том случае, если это повышает рентабельность собственных средств; 4) принцип сбалансированности рисков. Особенно рискованные капитальные вложения необходимо финансировать за счет собственных средств; 5)принцип предельной рентабельности. Следует выбирать те капиталовложения, которые дают максимальную, предельную рентабельность. Различают два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное. Долгосрочное финансовое планирование предполагает: • определение потребностей в капитале; • планирование капитальных вложений (инвестиционный план); • долгосрочное планирование ликвидности баланса. Определение потребностей в капитале — первый шаг долгосрочного финансового планирования. Необходимо получить статистические данные о финансовых средствах, которые требуются для расширения, ремонта, модернизации, реконструкции и рационализации производства. Это позволяет осуществить выбор кредитов, установить сроки их получения и распределить капитал на собственный и заемный в зависимости от его рентабельности. Определение потребностей в капитале проводится раздельно по оборотным и основным средствам. Инвестиционный план охватывает все капиталовложения предприятия. Чтобы составить инвестиционный план, необходимо провести анализ рентабельности и срока окупаемости всех капитальных вложений. Для этого проводятся: · сопоставимые анализы производственных издержек (издержки нового оборудования сравниваются с издержками оборудования, находящегося в эксплуатации); · сопоставимые анализы прибыли (сравниваются издержки и прибыль по новому и старому оборудованию); · определение рентабельности; · определение окупаемости. Долгосрочное планирование ликвидности баланса дает картину финансового положения предприятия в сравнительно длительной перспективе. В его основу кладутся данные плана сбыта и прочих планов. В отличие от краткосрочного финансового планирования, основная цель которого — анализ и контроль состояния ликвидности, разработка такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые принципы. Краткосрочное финансовое планирование складывается из следующих планов: • очередной финансовый план; • кредитный план; • план капитальных вложений; • план по обеспечению ликвидности. В современной отечественной практике финансовое планирование включает планирование потребностей предприятия в финансовых ресурсах, планирование издержек производства, прибыли и рентабельности. При подсчете общей потребности предприятия в финансовых ресурсах используются метод балансовых расчетов и метод потока наличностей. Планирование издержек включает планирование себестоимости по факторам (калькулирование себестоимости единицы продукции). Планирование прибыли и рентабельности предполагает рассмотрение прибыли исходя из источников ее получения, направлений распределения, а также рентабельности по ее видам (производства и изделий). 12.2. ПЛАНИРОВАНИЕ ПОТРЕБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСАХ Метод балансовых расчетов (балансовой сметы) основывается Метод потока наличностей, будучи во многих отношениях методом финансового планирования, носит более всеобъемлющий характер, чем метод балансовой сметы. Метод потока наличностей позволяет прогнозировать размеры и сроки поступления необходимых средств. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и их расходовании. Для финансовых расчетов предусмотрены специальные таблицы, которые заполняются в такой последовательности: 1) таблица движения наличности; 2) ведомость чистого дохода; 3) проектный баланс. Таблица движения наличности составляется для согласования по времени притока средств (дохода от продаж и других возможных поступлений) с оттоком средств в виде первоначальных инвестиций, издержек производства и других расходов. Игнорирование этого обстоятельства может привести к потерям доходов в виде процентных ставок (в результате «простаивания» средств) или задержек в осуществлении проекта (вследствие нехватки финансовых средств). В таблице движения наличности, следовательно, отражается приток и отток средств. Цель финансового планирования — обеспечить проект ресурсами для финансирования инвестиционных расходов и согласовать по времени приток и отток инвестиций. Финансовое планирование на период эксплуатации должно обеспечить, чтобы в любой момент времени доходы от продаж покрывали издержки производства и все финансовые обязательства, такие, как погашение задолженности, уплата налогов и выплаты намеченных дивидендов. Модель денежных потоков
Ведомость чистого дохода используется для расчета чистого дохода или отрицательного баланса проекта по временным интервалам в течение всего периода осуществления проекта. Она отличается от ведомости движения наличности, поскольку исходит из принципа: расходы увязаны с издержками, необходимыми для получения доходов в течение данного периода. В целях упрощения примера считается, что запасы сырья, незавершенной и готовой продукции не изменяются. Ведомость чистого дохода (ведомость доходов и затрат)
Проектный баланс отражает общую картину финансирования по отдельным временным интервалам в период функционирования проекта. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в прогнозировании таких основных статей баланса, как наличность, прочие текущие активы (сырье, суммы, подлежащие получению, незавершенная и готовая продукция), основной капитал, а также акционерный и заемный капитал и текущие пассивы, необходимые для нормального функционирования предприятия. Любая производственная деятельность в условиях рыночной экономики целесообразна лишь в том случае, если стоимость произведенных благ превышает стоимость исходных ресурсов (или факторов), затраченных на их производство и сбыт. Основная цель предприятия — максимизировать эту разницу. С экономической точки зрения издержки (затраты) представляют собой стоимость всех видов затраченных материалов (ресурсов) и выполняемых услуг. Различают экономические и бухгалтерские издержки. Бухгалтерские издержки включают только явные затраты, представленные в виде платежей за приобретаемые ресурсы. Экономические издержки учитывают использование всех ресурсов, в том числе и непокупных (как труд собственника предприятия, участие капитала, земли и др.). Степень различия между экономическими и бухгалтерскими издержками зависит от объема и видов ресурсов, предоставляемых предприятию их владельцами. Также издержки подразделяются на постоянные и переменные, общие и средние, валовые и удельные, кратковременные и долгосрочные и др. Под постоянными издержками понимаются такие издержки, величина которых не изменяется в зависимости от объема выпускаемой продукции. К ним относят расходы на содержание технологичного оборудования, производственных зданий, арендную плату, амортизационные отчисления и пр. Переменными считаются такие издержки, величина которых меняется в зависимости от объема выпущенной продукции. Они включают затраты на сырье, материалы, топливо, энергию, заработную плату производственных рабочих и др. Общими (или валовыми) издержками называется сумма постоянных и переменных затрат при каждом данном объеме выпуска продукции. При нулевом объеме производства общие и постоянные затраты равны. Затем при увеличении объема производства валовые издержки изменяются на величину переменных затрат. Средние издержки Иср определяют величину производственных затрат в расчете на единицу продукции. Средние издержки используются при планировании для сравнения с рыночными ценами и служат мерой для обоснования оптимальных объемов выпуска различных видов продукций. В планировании производственных затрат широко применяются также предельные издержки, определяющие дополнительные, или добавочные, затраты, связанные с производством еще одной единицы продукции. Предельные издержки ИПр можно найти для каждой добавочной единицы продукции как отношение прироста валовых издержек к соответствующему приросту количества произведенных товаров.
Важным планово-экономическим показателем, обобщающим издержки предприятия на производство и реализацию продукции, выполнение работ или услуг, является себестоимость продукции, которая представляет собой суммарную стоимостную оценку ресурсов (природных, производственных, трудовых, финансовых и др.), используемых в процессе изготовления и сбыта товаров. При планировании себестоимости продукции принято классифицировать калькуляционные статьи затрат по следующим признакам: по способу отнесения на себестоимость единицы продукции — прямые и косвенные; по характеру зависимости от объема производства — переменные и постоянные; по составу (степени однородности) — простые (элементные) и комплексные; по степени участия в производственном процессе — основные (технологические) и накладные. Прямые затраты представляют собой отдельные калькуляционные статьи и относятся на себестоимость продукции на основании первичных документов. Косвенные расходы, в состав которых входят общепроизводственные затраты, учитываются сначала по месту возникновения, а в конце месяца распределяются по видам продукции, отражаясь в себестоимости отдельными статьями. Они включаются в себестоимость конкретных видов продукции пропорционально какой-либо базе распределения, например заработной плате основных производственных рабочих или другим прямым затратам. В современном производстве плановая калькуляция содержит следующие типовые статьи затрат: 1. Сырье и материалы. 2. Возвратные отходы (вычитаются). 3. Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги 4. Топливо и энергия на технологические цели. 5. Итого материальных затрат. 6. Основная заработная плата производственных рабочих. 7. Дополнительная заработная плата производственных рабочих. 8. Отчисления на социальное страхование. 9. Расходы на подготовку и освоение производства новых изделий. 10. Изготовление инструмента и приспособлений целевого на 11. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования. 12.Цеховые расходы. 13.Потери от брака. 14.Прочие производственные расходы'. 15.Цеховая себестоимость. 16.Общехозяйственные расходы. 17.Производственная себестоимость. 18.Внепроизводственные расходы. 19.Коммерческая себестоимость.
|