Задания для практических занятий. Задание 1. Используя данные приложений 1 и 2 сформировать и оценить показатели стоимостного анализа.

Задание 1. Используя данные приложений 1 и 2 сформировать и оценить показатели стоимостного анализа.

Задание 2. На 25% мяса птицы покупатель не определен, на 20% - ежемесячный объем продукции обеспечен только разовыми закупками. Используя данные табл. 1.26 оценить уровень риска невостребованности мяса птицы, если планируемая рентабельность продаж предприятия по кварталам соответственно составляет: 9,5%; 10%; 11,5%; 11%. Руководство предприятия рассматривает 2 возможных варианта хозяйственной деятельности: 1-й – производство продукции в полном объеме, 2-й – снижение объема производства на 25%.

Для оценки риска:

а) разделить затраты предприятия на производство и реализацию продукции на переменные и постоянные;

б) рассчитать величину прибыли по двум вариантам хозяйственной деятельности для следующих хозяйственных ситуаций:

- С1: продукция продается полностью,

- С2: по планируемым ценам продается только 55% продукции, цены на остальную продукцию снижены на 5%,

- С3: по планируемым ценам продается только 55% продукции от планируемого объема, цены для разовых покупателей (20% от планируемого объема) снижены на 10%, по остальной продукции возмещаются только переменные затраты (по 2-му варианту эта продукция не производится).

в) оценить риск невостребованности продукции, используя максиминный критерий Вальда, минимаксный критерий Сэвиджа, критерий обобщенного максимина Гурвица.

Методические рекомендации

1. На основании показателей выручки и рентабельности продаж, рассчитываются общие затраты предприятия по кварталам (табл. 2)

Таблица 2

Расчет общей величины затрат предприятия

З_общ.1 = 4799 – (4799 * 9,50%) = 4343 (тыс. руб.).

Для деления затрат на постоянную и переменную часть используется метод высшей и низшей точек (табл. 3).

Таблица 3

Определение высшей и низшей точек

З_общ. = З_пост. + З^ед._пер. * Q

Зmax = Зпост. + Зед.пер. * Qmax

Зmin = Зпост. + Зед.пер. * Qmin

Исходя из вышеприведенных уравнений рассчитываются переменные затраты на единицу продукции:

Зед.пер. = (Зmax - Зmin) / (Qmax - Qmin)

Зед.пер. = (4834 – 3880) / (1542 – 1200) = 2,79 (тыс. руб.).

На основании рассчитанных переменных затрат на единицу продукции и объема продукции рассчитывается общая величина постоянных затрат:

Зпост. = Зmax - Зед.пер. * Qmax

Зпост = 4834 – 2,79 * 1542 = 532 (тыс. руб.).

Таким образом, получается уравнение общих затрат:

Зобщ. = 532 + 2,79 * Q

2. Исходя из величины выручки от продаж и объема продукции, рассчитываются цены на продукцию за каждый квартал (табл. 4).

Таблица 4

Цена продукции по кварталам 20Х8 года

Далее определяется прибыль от продаж для хозяйственных ситуаций С1, С2 и С3 по первому варианту хозяйственной деятельности – производство продукции в полном объеме (табл. 5, 6, 7).

Таблица 5

Расчет прибыли от продажи для хозяйственной ситуации С1

при производстве продукции в полном объеме*

^*При хозяйственной ситуации С1 прибыль от продаж рассчитывается исходя из величины выручки от продаж (табл. 4) рентабельности продаж.

Таблица 6

Расчет прибыли от продажи для хозяйственной ситуации С2 при производстве продукции в полном объеме^*

^*В₁ = 1387 * 55% * 3,46 + 1387 * 45% * 3,46 * (100% - 5%) = 4691 тыс. руб.;

П₁ = 4691 – 4343 = 348 тыс. руб.

Таблица 7

Расчет прибыли от продажи для хозяйственной ситуации С3 при производстве продукции в полном объеме^*

^*В1 = 1387 * 55% * 3,46 + 1387 * 20% * 3,46 (100% - 10%) + 1387 * 25% * 2,79 = 4471 тыс. руб.;

П1 = 4471 – 4343 = 128 тыс. руб.

На следующем этапе рассчитывается прибыль от продаж для хозяйственных ситуаций С1, С2 и С3 по второму варианту хозяйственной деятельности – снижение объема производства на 25 % (табл. 8, 9, 10).

Таблица 8

Расчет прибыли от продажи для хозяйственной ситуации С1 при снижении производства на 25%^*

^* Q₁ = 1387 * (100% - 25%) = 1040 цн.;

З_общ. = 532 + 2,79 *1040 = 3434 тыс. руб.;

П₁ = 1040*3,46 – 3434 = 165 тыс. руб.

Таблица 9

Расчет прибыли от продажи для хозяйственной ситуации С2 при снижении производства на 25%^*

^*В₁ = 1387 * 55% * 3,46 + (1040 – 1387 * 55%) * 3,46 * (100% - 5%) = 3551 тыс. руб.;

П₁ = 3551 – 3434 = 118 тыс. руб.

Таблица 10

Расчет прибыли от продажи для хозяйственной ситуации С3 при снижении производства на 25%^*

^*В₁ = 1387 * 55% * 3,46 + (1040 – 1387 * 55%) * 3,46 * (100% - 10%) = 3503 тыс. руб.;

П₁ = 3503 – 3434 = 70 тыс. руб.

Далее формируется сводная таблица по двум вариантам хозяйственной деятельности для разных хозяйственных ситуаций (табл. 11).

Таблица 11

Прибыль от продаж по двум вариантам хозяйственной

деятельности для разных хозяйственных ситуаций

3. Проводится оценка риска невостребованности продукции с использованием максиминного критерия Вальда (табл. 12).

Таблица 12

Прибыль от продаж по двум вариантам хозяйственной

деятельности для разных хозяйственных ситуаций

Наименьшая величина прибыли от продаж будет получена предприятием при производстве полного объема работ в случае хозяйственной ситуации С3.

Далее проводится оценка риска невостребованности продукции с использованием минимаксного критерия Сэвиджа.

Для этого формируется матрица полезного результата (табл. 12), по которой определяются значения ß_j = max e_ij:

ß₁ = max {2092, 1174} = 2092

ß₂ = max {1644, 980} = 1644

ß₃ = max {591, 781} = 781

Затем по формуле r_ij = ß_j – e_ij, строится матрица рисков (табл. 13):

Таблица 13

Матрица рисков предприятия

Таким образом, наименее рискованным является производство полного объема продукции.

Далее оценивается риск невостребованности продукции с помощью критерия обобщенного максимина Гурвица. Для этого рассчитывается линейная комбинация минимального и максимального выигрышей по формуле:

Е_i = {k min e_ij + (1 – k) max e_ij}

Определим коэффициент оптимизма (k) равным 0,6. В этом случае

Е₁ = 0,6 * 591 + (1 – 0,6) * 2092 = 1191

Е₂ = 0,6 * 781 + (1 – 0,6) * 1174 = 938

Таким образом, в соответствии с критерием Гурвица средний размер прибыли от продаж будет равен 1191 тыс. руб. при выборе первого варианта производства.

Задание 3. На 10% продукции яйцо покупатель не определен, на 15% - ежемесячный объем продукции обеспечен только разовыми закупками. Используя данные табл.1.26 оценить уровень риска невостребованности продукции яйцо, если планируемая рентабельность продаж предприятия по кварталам соответственно составляет: 15%; 14%; 11%; 16%. Руководство предприятия рассматривает 2 возможных варианта хозяйственной деятельности: 1-й – производство продукции в полном объеме, 2-й – снижение объема производства на 5%.

Для оценки риска:

а) разделить затраты предприятия на производство и реализацию продукции на переменные и постоянные;

б) рассчитать величину прибыли по двум вариантам хозяйственной деятельности для следующих хозяйственных ситуаций:

- С1: продукция продается полностью,

- С2: по планируемым ценам продается только 75% продукции, цены на остальную продукцию снижены на 5%,

- С3: по планируемым ценам продается только 75% продукции от планируемого объема, цены для разовых покупателей (15% от планируемого объема) снижены на 10%, по остальной продукции возмещаются только переменные затраты.

в) оценить риск невостребованности продукции, используя максиминный критерий Вальда, минимаксный критерий Сэвиджа, критерий обобщенного максимина Гурвица.

Задание 4. Определите влияние (увеличение, уменьшение или отсутствие влияния) следующих хозяйственных операций на величину денежных средств и прибыли:

1. Погашение кредита

2. Осуществление продажи в кредит

3. Приобретение основного средства

4. Получение денежных средств от покупателя

5. Начисление амортизации основного средства

6. Приобретение товаров

7. Выпуск и продажа акций

Задание 5. (а) Перечислите четыре вида операционной деятель-ности, включенные в отчет о движении денежных средств.

(b) Перечислите три вида инвестиционной деятельности, включенные в отчет о движении денежных средств.

(с) Перечислите три вида финансовой деятельности, включенные в от-чет о движении денежных средств.

Задание 6. (а) Предприятие продало оборудование, чистая балансовая стоимость которого 25000 руб. Прибыль от выбытия внеоборотных активов составила 10000 руб. Как это должно быть отражено в отчете о движении денежных средств?

(b) Предприятие получило за год операционную прибыль, однако чи-стый денежный поток от операционной деятельности является отрица-тельным. Как вы это объясните? В каких отраслях это может быть обыч-ным явлением?

(с) Предприятие в отчетном периоде получило операционный убыток, однако денежный поток от операционной деятельности были положительным. Как такое могло случиться? В каких отраслях это может быть обычным явлением?

Задание 7. Предприятие предоставляет консалтинговые услуги. За отчетный год (до 31 марта 20ХХ года) ее доходы составили 47000 руб., а расходы 28500 руб. Неденежные расходы на амортизацию ОС были на сумму 2500 руб. и амортизацию НА - на сумму 2000 руб. Предприятие не имеет запасов. Сальдо начальное по дебиторской задолженности было 20000 руб., сальдо конечное по дебиторской задолженности 25000 руб. Кредиторская задолженность была неизменной. С помощью прямого метода, подготовьте операционную часть отчета о движении денежных средств.

Задание 8. 5 января 20Х4 года компания выпустила новые акции на сумму 600000 руб. Компания приобрела ОС на сумму 280000 руб. и запасы на сумму 130000 руб. В декабре 20Х4 года было продано имущество по своей балансовой стоимости за 40000 руб. Часть запасов была продана за 110000 руб. в течение года. 23 декабря 20Х4 года, избыток наличности в120000 руб. был использован для покупки облигаций, которые компания рассматривает в качестве долгосрочных инвестиций. Подготовьте раздел, касающийся инвестиционной деятельности из отчета о движении денежных средств за 20Х4 год.