Практические задания. 1. Дать характеристику функциям финансового рынка: Общерыночные функции Специфические функции 1

1. Дать характеристику функциям финансового рынка:

Выделить основные черты существующих моделей финансового рынка:

На основании критериев различий между моделями финансового рынка, выделенными в задании 2, оценить тип модели финансового рынка, сложившейся в Республике Беларусь:

4. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет 160 тыс. у.е. Уставный капитал сформирован в размере 500 тыс. у.е., причем выпущено привилегированных акций на сумму 200 тыс.у.е. с фиксированным дивидендом 20% годовых. Определите размер дивидендов по простым акциям.

5. Какая из облигаций обеспечит инвестору большую доходность, если номинальная стоимость их составляет 100 у.е., срок обращения 1 год, но облигация А приобретается с дисконтом 20% от номинала (погашение по номиналу), а облигация Б приобретается по номиналу с процентной ставкой 20% годовых.

6. В каких пропорциях инвестор должен сформировать финансовый портфель ценных бумаг с заданной доходностью 18%, если известно, что доходность рисковой ценной бумаги 30%, а безрисковой – 15%.

7. Портфель инвестора состоит из трех акций, причем удельный вес первой акции 30%, второй – 20%, третьей – 50%. Ожидаемые доходности акций равны соответственно 20%, 40% и 30%. Определить ожидаемую доходность портфеля.

8. Номинал дисконтной облигации равен 100 у.е., срок ее обращения 1 год. Определить цену продажи и дисконт по данной облигации, чтобы она обеспечила инвестору доходность в размере 25% годовых.

9. Держатель акций акционерного общества собирается их продать. Какой может быть теоретическая цена продажи одной акции, если дивиденд на одну акцию составил за год 12 тыс.руб. Номинал акции – 50000 руб. Банковская ставка по вкладам равна 17% годовых.

10. Инвестор купил акцию за 750 у.е. и через 4 месяца продал за 775 у.е. За данный период на акцию был выплачен дивиденд – 50 у.е. Определить доходность операции инвестора.

11. Акция продается по цене 6580 руб. Компания предполагает в конце года выплатить дивиденд в размере 350 руб. Ожидаемый рыночный курс акции к концу года – 6593 руб. Какова величина ожидаемой доходности по акции?

12. Уставный капитал акционерного общества составляет 45 млн.руб. Выпущено в обращение 3000 акций, в том числе 2800 простых и 200 привилегированных. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая распределению в виде дивидендов – 7 млн.руб. По привилегированным акциям установлена фиксированная ставка дивидендов 18%. Рассчитать сумму дивидендов на привилегированную и простую акцию.

13. Дать аргументацию следующим дискуссионным утверждениям.

Дискуссионное утверждение 1. Мировой финансовый кризис показал, что европейская модель финансового рынка более эффективна, чем североамериканская. Так ли это?

Дискуссионное утверждение 2. Привилегированные акции являются более предпочтительными для инвестора. Так ли это?

Дискуссионное утверждение 3. Производные ценные бумаги выполняют лишь функцию хеджирования финансовых рисков. Так ли это?

Дискуссионное утверждение 4. Государственные ценные бумаги являются более надежными (менее рискованными), чем корпоративные ценные бумаги. Так ли это?

Дискуссионное утверждение 5. В структуре финансового рынка рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является основным. Так ли это?

Дискуссионное утверждение 6. На фондовых биржах обращаются все виды ценных бумаг. Так ли это?

Дискуссионное утверждение 7. Первичный рынок ценных бумаг является основным по сравнению со вторичным рынком. Так ли это?

Дискуссионное утверждение8. Финансирование дефицита государственного бюджета с помощью инструментов финансового рынка является наиболее предпочтительным. Так ли это?

Проблемы к обсуждению.

Проблема к обсуждению 1. Государственное регулирование финансового рынка Республики Беларусь является недостаточно эффективным. Почему? Какие пути решения имеющихся проблем Вы можете предложить?

Проблема к обсуждению 2. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь характеризуется преобладанием первичного рынка и недостаточным развитием вторичного. Чем это обусловлено? Насколько эффективна такая структура рынка ценных бумаг?

Проблема к обсуждению 3. В общем объеме эмиссии ценных бумаг в Республике Беларусь преобладают корпоративные ценные бумаги. Однако показатели их оборота остаются весьма незначительными. Почему? Какие пути развития можно предложить?

Проблема к обсуждению 4. В Республике Беларусь формируется смешанный тип модели организации финансового рынка. Какие ее отличительные черты можно выделить? Насколько эффективна такая модель?

Проблема к обсуждению 5. Рынок корпоративных облигаций в Республике Беларусь не получил должного развития. Почему? Какие мероприятия по его развитию и совершенствованию Вы можете предложить?

Проблема к обсуждению 6. Как можно охарактеризовать общее состояние финансового рынка Республики Беларусь по сравнению с рынками других стран с развивающейся экономикой? Какие положительные и отрицательные черты можно выделить?

Вопросы для самопроверки

1. Что такое финансовый рынок?

2. Какое место занимает финансовый рынок в финансовой системе государства?

3. Какое значение имеет финансовый рынок для экономики государства?

4. Какова структура финансового рынка? Какие его сегменты выделяют?

5. Что такое секьюритизация?

6. Перечислите функции финансового рынка.

7. Какие участники представлены на финансовом рынке?

8. Какую роль на финансовом рынке играют финансовые посредники?

9. Какие существуют модели организации финансового рынка? В чем их отличительные особенности?

10. Какие государственные органы осуществляют регулирование финансового рынка?

11. Какие основные функции регулирования финансового рынка в Республике Беларусь осуществляет Национальный банк? Министерство финансов? Департамент по ценным бумагам?

12. Чем характеризуется процесс саморегулирования на финансовом рынке?

13. Что такое рынок ценных бумаг?

14. Какие функции выполняет рынок ценных бумаг?

15. Охарактеризуйте основные элементы организационной структуры рынка ценных бумаг.

16. Чем характеризуются первичный и вторичный рынок ценных бумаг?

17. Что такое ценная бумага?

18. Как классифицируются ценные бумаги?

19. Назовите основные экономические характеристики ценных бумаг.

20. Что такое акция? Какие бывают акции?

21. Что такое облигация? Какими характеристиками она обладает?

22. Что такое производные ценные бумаги? Для чего они выпускаются?

23. Какие прочие виды ценных бумаг Вы можете назвать? Охарактеризуйте их.

24. Оцените современное состояние рынка ценных бумаг Республики Беларусь.

25. Какие характеристики присущи кредитному рынку Республики Беларусь?

26. Какие тенденции наблюдаются на валютном рынке нашей республики?

27. Какие направления развития финансового рынка Республики Беларусь Вы можете выделить?

Список использованной литературы.

1. Государственные финансы: Учебное пособие/ Г.К. Мультан, Е.Ф. Киреева, О.А. Пузанкевич и др.; Под ред. Г.К. Мультана. – Минск.: БГЭУ, 2005. – 166с.

2. Маманович, П.А. Рынок ценных бумаг : учеб. пособие / П.А.Маманович. – Минск : Соврем.шк., 2006. – 320 с.

3. Молокович А.Д. Финансы предприятий: Учебно-методическое пос. / А.Д. Молокович. – Минск: БНТУ, 2004г. – 384с.

4. Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник / Е.М. Попов. – Минск: Выш. шк., 2005г. – 573с.

5. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие / Под общ.ред. Е.М.Шелег. – Мн.: БГЭУ, 2000. – 188 с.

6. Татур, И.И. Финансовый рынок : курс лекций / И.И.Татур. – Минск : БГЭУ, 2009. – 155 с.

7. Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.В. Сорокина и др. ; Под ред. Проф. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко.- Мн.: БГЭУ, 2005. – 351с.

8. Титкин А.Г. Финансовый менеджмент: учеб.- метод.пособие / АГ.Титкин. – Минск: БГЭУ, 2006г. – 65с.

9. Управление финансами предприятия: Справочно-практич. пособие / Т.И.Вуколова, И.Н. Жук, Е.Ф. Киреева [и др.]. – Минск: Книжный Дом: Мисанта, 2005г. – 224с.

10. Финансовый менеджмент: Учеб.пособие / Д.А. Панков, Л.В, Пашковская, О.В. Дражина; под общ.ред. Д.А. Панкова. – Минск: БГЭУ, 2005г. – 363с.

11. Финансы и кредит: учебное пособие / Л.Г. Колпина, Г.И. Кравцоа, В.Л. Тарасевич и др. ; Под ред. М.И. Плотницкого. – Минск : книжный дом; Мисанта, 2005. – 336 с.

12. Финансы предприятий : учеб. пособие / Н.Е. Заяц [и др.]; под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. - 4-е изд., испр. – Минск : Выш.шк., 2008г. – 528с.

13. Финансы предприятий. Практикум : учеб. пособие / Г.Е. Кобринский [и др.]; под ред. Г.Е. Кобринского, Т.Е. Бондарь. – Минск. : Выш. шк., 2008. – 351 с.

14. Финансы предприятий. учеб.-метод. пособие / Н.А. Теплякова. – Минск : БГЭУ, 2008. – 108 с.

15. Финансы предприятий: учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьевав, А.А. Лапко [и др.]; под общ. ред. Л.Г. Колпиной. – 2-е изд., дораб. и доп. – Минск: Выш.шк., 2004г. – 336с.

16. Финансы предприятия: Практикум / Т.Е. Бондарь, Т.И.Василевская, Л.И. Леутина [и др.]; под ред. Т.Е. Бондарь. – Минск: БГЭУ, 2006г. – 242с.

17. Финансы сельскохозяйственных организаций: Учебное пособие / Н.С. Недашковская, В.И. Ильчик, Л.П. Людоговский и др.; Под ред. Н.С. Недашковской. – Горки. : БГСХА. 2005. – 160 с.

18. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М. : Юрайт – М, 2001. – 543 с.

19. Фисенко М.К. Финансовая система Беларуси : учебное пособие / М.К. Фисенко. – Минск : Соврем. шк.. 2008. – 184 с.

20. Фондовый рынок: учеб. пособие / под ред.Г.И.Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2008. – 327с.

21. Шамов, В.А. Инвестиционное проектирование : учеб.-метод. пособие / В.А.Шамов. – Минск : БГЭУ, 2008. – 88 с.

22. Шамов, В.А. Финансовый рынок: учеб.-метод. пособие / В.А. Шамов, Е.М.Шелег. – Минск: БГЭУ, 2006. – 68 с.

ПРИОЖЕНИЕ А

Бухгалтерский баланс организации на 01 января 20хх г.

(млн р.)

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ОТЧЕТ

о прибылях и убытках за текущий год

(млн р.)